基金概况 - iShares MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) 于2013年4月16日推出 采用被动管理策略 旨在提供美国大盘价值股领域的广泛投资机会 [1] - 该基金由Blackrock管理 资产规模达67.9亿美元 是美国大盘价值股领域规模较大的ETF之一 [1] 大盘价值股特征 - 大盘股通常指市值超过100亿美元的公司 具有稳定性高 风险较低 现金流更可靠的特点 [2] - 价值股以较低市盈率和市净率为特征 但销售和盈利增长率通常低于平均水平 长期来看在多数市场表现优于成长股 但在强劲牛市可能跑输成长股 [3] 成本结构 - 该ETF年运营费用率为0.15% 属于同类产品中费用较低者 过去12个月股息收益率为2.62% [4] 行业配置与持仓 - 信息技术板块占比最高达33% 金融和可选消费板块分列二三位 [5] - 前三大持仓为思科系统(6.88%) 英特尔公司和美光科技 前十大持仓合计占比33.86% [6] 业绩表现 - 追踪MSCI USA Enhanced Value指数表现 今年以来上涨10.10% 过去一年涨幅9.55% [7] - 过去52周交易区间为93.50-116.03美元 三年期贝塔值为0.95 标准差16.92% 属于中等风险产品 [8] 同类产品比较 - 嘉信美国股息股票ETF(SCHD)资产规模711.6亿美元 费用率0.06% 先锋价值ETF(VTV)资产规模1402.3亿美元 费用率0.04% [11] ETF投资优势 - 被动管理型ETF具有低成本 高透明度 灵活性和税收效率等优势 适合长期投资者 [12]