核心财务预测与业绩 - 公司预计2026财年第二季度营收在6.3亿至6.7亿美元之间，非美国通用会计准则每股收益在1.30至1.50美元之间 [1] - 市场普遍预期营收为6.524亿美元，较上年同期的报告数据增长62.2%，每股收益预期为1.41美元，过去30天内上调了0.01美元，上年同期每股收益为0.42美元 [2] - 公司过去四个季度的盈利均超出市场普遍预期，平均超出幅度为10.41% [6] 业绩增长驱动因素 - 公司估计当前超过60%的营收来自人工智能基础设施和云业务，由超大规模云服务商的强劲需求驱动 [8] - 用于数据中心互连的窄线宽激光器组件在2026财年第一季度同比增长70%，数据中心互连组件和长达100公里的架构连接需求是增长关键催化剂 [9] - 2026财年第二季度的环比增长中，约有一半预计由服务于云应用的组件产品驱动，另一半则由服务于云客户的系统产品驱动 [11][12] - 公司在2026财年第一季度实现了创纪录的电吸收调制激光器出货量，并已开始向800千兆光模块制造商交付连续波激光器 [11] 长期增长前景与产能 - 公司的前景依赖于强劲的人工智能需求，这推动了对其数据中心内部以及互连和长途网络中激光芯片和光模块的需求 [19] - 激光芯片出货量预计将保持强劲，未来几个季度基于磷化铟的晶圆厂产能预计将增加40%，激光芯片毛利率更高 [20] - 公司预计超高功率激光器出货量将在2026年下半年显著增加，组件产品在短期内仍是主要的收入和盈利增长驱动力 [21] - 公司在泰国的快速制造扩张对云光模块和光路交换机业务有利 [19] 股票表现与估值 - 公司股价在过去一年中大幅上涨353.3%，表现优于Zacks通信组件行业119.7%的回报率和Zacks计算机与技术板块27.8%的涨幅 [13] - 公司过去一年的表现优于同行，其中Coherent和Ciena的回报率分别为138.6%和191%，而Marvell Technology下跌了28% [13] - 公司股票估值不低，其价值评分为F，基于未来12个月市销率，公司交易倍数为8.84倍，高于行业平均的4.42倍以及同行Ciena的5.85倍、Coherent的4.67倍和Marvell Technologies的6.89倍 [16]