公司概况 - [厦门法拉电子是国内领先的薄膜电容器供应商，产品应用于家电、照明、汽车等领域，还提供变压器和金属化薄膜][10] 财务数据 - [2026年8月21日股价为133.07元，12个月目标价为118元，评级为中性][4] - [2026 - 2028年预计摊薄后每股收益分别为5.90元、6.98元、8.07元，高于市场一致预期][5] - [预计2026 - 2030年营收分别为62.74亿元、73.92亿元、86.41亿元、101.03亿元、118.15亿元][7] 业绩表现 - [2026年上半年营收/净利润同比增长11%/2%，Q2营收/净利润同比增长14%/3%][8] - [2026年Q2毛利率同比持平、环比提升2.7个百分点，净利率环比仅提升0.4个百分点，主要受外汇损失拖累][8] - [2026年Q2经营现金流净额为8.2亿元，同比增长44%][8] 业务板块 - [2026年上半年新能源汽车业务营收增长10%，占比55%；光伏及储能业务营收增长11%，占比23%；工业控制业务营收增长16%，占比16%；消费产品业务营收同比下降][8] 前景展望 - [公司各业务板块接近满负荷运行，将在2026年Q3扩大生产以满足订单需求，预计价格调整影响将从Q3开始体现][8] 风险提示 - [上行风险包括全球电动汽车和可再生能源市场需求超预期、市场份额提升、行业整合带来的市场份额增长、规模扩大和效率提升带来的利润率改善][12] - [下行风险包括全球电动汽车和可再生能源市场需求不及预期、市场份额增长缓慢或流失、照明/家电市场份额大幅下降、电动汽车业务利润率恶化][12][13]