交易公告摘要 - 哈蒙德电力解决方案公司宣布已签署最终协议，收购AEG电力解决方案公司，交易尚待监管批准和惯例成交条件 [1] 收购标的概况 - AEG电力解决方案公司是一家全球领先的关键任务工业电力电子设备制造商，服务于工业设施、交通、基础设施和能源应用等多个市场 [2] - 该公司主要在欧洲和亚洲运营，拥有超过780名专业人员，在全球设有5个制造工厂，2025年营收约为3.26亿加元 [2] 战略依据 - **产品扩展**：整合HPS的变压器和电力磁技术优势与AEG的工业UPS及电力转换专长，形成集成电气解决方案 [3] - **终端市场扩展**：增加对包括工业、基础设施和能源转型应用在内的高增长市场的覆盖 [3] - **地域扩展**：获得更优的规模和全球平台，支持跨多个区域的长期多元化增长 [4] - **客户群扩展**：获得庞大的装机基础和全球售后服务市场，增加来自服务、维护和升级的经常性收入 [4] 管理层评论 - HPS首席执行官表示，此次交易是公司重要的战略里程碑，能加强技术基础、扩展电力电子能力并扩大关键市场覆盖，同时符合公司长期资本配置原则 [5] - AEG首席执行官表示，合并将使双方团队更紧密合作，扩展全球覆盖，并继续以客户重视的可靠性和服务为重点提供支持 [5] - HPS董事长表示，在公司上市25周年之际，此次收购AEG的交易反映了公司坚实的基础，并为下一阶段长期增长做好了准备 [6] - HPS首席财务官表示，交易反映了有纪律的增长方式，预计将提升盈利和现金流状况，同时保持长期资产负债表灵活性，支持明确的去杠杆化和持续业务投资路径 [7] 交易细节 - HPS将以全现金交易方式收购AEG全部流通股，企业价值为3.65亿加元 [6] - 作为交易的一部分，HPS将偿还AEG未偿还的银行债务 [6] - 交易预计在成交后的第一个完整年度对调整后每股收益产生增值效应，预计投资资本回报率将超过HPS的资本成本 [6] - 交易资金将来自新的银团债务安排，包括定期贷款和循环信贷额度 [8][9] - 交易预计将于2026年第二季度完成 [8] - 交易完成后，AEG将作为HPS的全资子公司运营，其领导团队预计将继续监督日常运营 [9] 公司背景 - HPS是干式变压器和电能质量解决方案的领先供应商，通过广泛的产品推动电气化 [15] - 公司的标准和定制产品通过广泛的终端用户应用，在配电网络中至关重要且无处不在 [15] - 公司在加拿大、美国、墨西哥和印度设有制造工厂，产品销往全球，股票在多伦多证券交易所上市，代码为HPS.A [15]