行业核心观点 - 行业面临通胀压力、高利率、关税问题和供应链中断等不利因素，但中国关税暂停期延长90天、低油价以及疫情后商品和大宗商品需求改善等积极因素支撑行业发展 [1] - 行业性质具有周期性，提供液化天然气和原油海运服务，主要采用长期固定费率合同，行业表现与经济健康状况直接相关，新冠疫情后经济活动的恢复对行业有利 [3] - 行业Zacks排名第98位，位列所有246个Zacks行业的前40%，近期的盈利预期修订显示分析师对行业增长持乐观态度，2025年盈利预期自7月以来上调6% [9][10] 行业趋势 - 中国关税截止日期延长至11月中旬，避免高关税立即恢复，可能导致进口短期激增（进口商提前发货策略），为全球贸易流动提供稳定空间，支持集装箱量和货运需求 [4] - 监管合规成本上升，技术升级相关费用持续增加，使用AI和机器学习短期内增加开支，但长期有助于提升运营利润率 [5] - 液化天然气（LNG）需求强劲，通胀推高油气价格，俄乌战争促使欧洲寻求俄罗斯以外的天然气供应，驱动LNG船舶需求增长 [6] - 油价下跌利好行业盈利，因燃料费用是重要成本输入，2025年原油价格跌至多月低点，4-6月期间下跌6%，油轮公司受益于油价下降带来的销量增加和运价上升 [7] 行业表现与估值 - 行业过去一年表现落后于S&P 500指数和更广泛的运输板块，行业下跌20.2%，而S&P 500上涨16%，运输板块下跌6.1% [11] - 基于前瞻12个月市盈率（P/E F12M），行业当前交易倍数为6.82X，低于S&P 500的22.86X和运输板块的14.36X，过去五年行业市盈率区间为3.84X至10.54X，中位数为5.96X [14] 推荐股票 - Dorian LPG（LPG）运营大型气体承运船，主要运输液化石油气，亚洲需求增长推动公司表现，过去六个月股价上涨56%，Zacks排名第1（强力买入），2026年盈利共识预期同比增长18% [16][17] - Euroseas（ESEA）拥有和运营集装箱船，提供海运服务，受益于盈利合同和日均等价期租费率超过30,000美元，过去一年股价上涨41%，Zacks排名第1，2025年盈利共识预期过去60天上调10.4% [20] - Ardmore Shipping（ASC）从事产品和化学品油轮业务，提供航次租船和期租服务，过去六个月股价上涨18%，Zacks排名第2（买入），2025年盈利共识预期过去60天上调2.6% [23]