核心观点 - Interactive Brokers Group (IBKR) 第二季度业绩超预期 股价盘后上涨4 8% [1] - 调整后每股收益1 51美元 同比增长15 9% 超出Zacks共识预期1 46美元 [1][9] - 总收入14 8亿美元 同比增长20 3% 超出Zacks共识预期13 6亿美元 [4][9] 财务表现 收入与利润 - GAAP净收入14 8亿美元 同比增长20 3% 调整后净收入增长14 7% [4] - 税前利润11亿美元 同比增长25 5% 调整后税前利润率从73%提升至75% [5] - 归属于普通股东的GAAP净收入2 24亿美元(每股0 51美元) 上年同期为1 79亿美元(每股0 41美元) [2] - 综合收益3 03亿美元(每股0 69美元) 上年同期为1 77亿美元(每股0 41美元) [3] 成本与费用 - 非利息支出3 76亿美元 同比增长7 4% 主要由于执行清算费用 员工薪酬和行政成本增加 [5][9] 运营指标 - 客户日均收益交易量(DARTs)355万笔 同比增长49% 超出预期的333万笔 [6] - 客户账户数量386 6万个 同比增长32% 超出预期的359 9万个 [6] 资本状况 - 截至2025年6月30日 现金及现金等价物867亿美元 较2024年底681亿美元增长 [7] - 总资产1815亿美元 较2024年底1501亿美元增长 [7] - 总股本185亿美元 较2024年底166亿美元增长 [7] 同业动态 - Robinhood Markets(HOOD)预计7月30日公布财报 Zacks共识预期每股收益0 31美元 同比增长47 6% [11] - Tradeweb Markets(TW)预计7月30日公布财报 Zacks共识预期每股收益0 86美元 同比增长22 9% [12]

文章核心观点 - 公司2025年第一季度财报低于预期致盘后股价跌9.9% 虽盈利同比上升但仍未达共识预期 同时宣布股票拆分和股息增加 [1] 财务表现 - 调整后每股收益1.88美元 低于Zacks共识预期的1.92美元 但较上年同期增长14.6% [1] - 考虑非经常性项目后 归属于普通股股东的净利润为2.13亿美元 即每股1.94美元 高于上年同期的1.75亿美元或每股1.61美元 [2] - 综合收益为2.41亿美元 即每股2.19美元 上年同期为1.49亿美元或每股1.37美元 [3] - GAAP净收入为14.3亿美元 同比增长18.6% 调整后净收入为14亿美元 同比增长14.8% [4] - 非利息总费用同比增长10.4%至3.72亿美元 主要因执行、清算和分销费用等增加 [5] - 所得税前收入为10.6亿美元 同比增长21.8% 调整后税前利润率从72%升至73% [5] 业务指标 - 客户日均收入交易（DARTs）同比增长49.7%至352万笔 [6] - 客户账户数量较上年同期增长31.7%至361.6万个 [6] 资本状况 - 截至2025年3月31日 现金及现金等价物总计721亿美元 高于2024年12月31日的681亿美元 [7] - 截至2025年3月31日 总资产为1577亿美元 高于2024年12月31日的1501亿美元 总股本为175亿美元 高于2024年12月31日的166亿美元 [7] 股票与股息 - 宣布季度现金股息为每股32美分 较上一次派息增长28% 将于6月13日支付给5月30日登记在册的股东 [8] - 宣布普通股进行四比一的正向拆分 6月16日收盘时的普通股股东将获得额外三股 6月17日收盘后分配 6月18日开始以拆分调整后的基础进行交易 [9] 公司前景 - 开发专有软件和新兴市场客户增加有望助力财务表现 短期内较高利率或推动收入增长 但费用上升和海外地缘政治风险是不利因素 目前公司Zacks排名为2（买入） [11] 同行财报发布 - Robinhood Markets（HOOD）定于4月30日公布2025年第一季度财报 过去一周Zacks共识预期季度收益降至34美分 较上年同期增长88.9% [12] - Tradeweb Markets（TW）也定于4月30日公布季度财报 过去一周Zacks共识预期季度收益维持在85美分 较上年同期增长19.7% [13]