财务表现预期 - 公司预计在2025年第三季度报告亏损，每股亏损为0.08美元，较2024年第二季度的每股亏损0.07美元有所扩大 [1] - 第三季度营收共识预期为985万美元，预示较去年同期400万美元的营收将大幅增长143% [1] - 过去60天内每股亏损预期维持不变，但全年预期显示积极趋势，F2财年每股收益预期从0.01美元上调至0.07美元，修正幅度达+600% [2] 运营驱动因素 - 公司目前从三个铀矿生产，其中亚利桑那州的Pinyon Plain矿表现优异，第二季度生产了63.5万磅铀，预计第三季度将保持这一势头 [6] - 管理层计划在第三季度销售14万磅铀，并可能根据市场情况进行额外的现货销售 [7] - 铀价在第三季度呈上涨趋势，从7月约71美元/磅升至9月约82.6美元/磅，主要受核能容量扩张预期、实物铀基金购买及政策倡议推动 [8] 成本与费用压力 - 营收增长可能被更高的经常性运营费用以及因保留Base Resources员工和Kwale重矿砂矿复垦而增加的人员费用所抵消 [10] - 勘探、开发和加工费用因White Mesa工厂的间接加工成本上升、通胀压力以及La Sal综合设施和Pinyon Plain矿Juniper区域的持续开发而增加 [10] - 销售、一般和行政费用预计因员工人数增加导致的薪资和福利上涨而更高，尽管营收增长，但更高费用可能导致季度亏损 [11] 同业比较与估值 - 同业公司Ur Energy预计第三季度每股亏损0.03美元，营收约683万美元，同比增长6.8% [12] - 同业公司Cameco预计第三季度每股收益0.23美元，较去年同期每股亏损0.01美元有显著改善 [13] - 公司股票年内涨幅达325.4%，远超行业32.3%的增幅，其远期市销率为42.64倍，显著高于行业平均的3.79倍，也高于Cameco的18.10倍和Ur Energy的4.82倍 [14][17] 战略定位与长期前景 - 公司是美国领先的天然铀浓缩物生产商，自2017年以来占国内铀产量的三分之二，并正在加速铀生产，同时推进稀土元素能力以抓住清洁能源需求 [18] - 公司的高纯度钕镨氧化物已被制成商用稀土永磁体，并获准用于电动汽车和混合动力汽车的高温驱动单元电机，标志着重大突破 [18][20] - 公司致力于战略投资以扩大产能，满足对铀和稀土元素日益增长的需求，被视为提供铀和稀土市场有利基本面敞口的坚实长期持有标的 [21][22]