L3Harris Technologies 2025年第二季度业绩前瞻 - 公司计划于2025年7月24日盘前公布2025年第二季度财报 过去四个季度平均盈利超预期幅度为2.27% [1] - 四个业务部门中有三个部门的强劲收入表现可能抵消非现金非服务FAS养老金收入较低的影响 [1] 各业务部门表现分析 综合任务系统(IMS)部门 - 预计收入15.819亿美元 同比下滑8.5% 主要受飞机任务化业务量减少和计划任务支持项目缩减影响 [2][8] 通信系统部门 - 预计收入13.873亿美元 同比增长3.1% 主要受益于国际市场对弹性通信设备的强劲需求 [3] Aerojet Rocketdyne(AR)部门 - 预计收入6.624亿美元 同比增长14% 主要得益于导弹解决方案部门销量增加及关键导弹弹药项目产量提升 [4] 空间与机载系统(SAS)部门 - 预计收入17.373亿美元 同比增长1.8% 任务网络项目销售增长被天线业务剥离(2024年第二季度)、F-35相关业务量减少及空间系统业务量下降部分抵消 [5][6] 整体业绩预期 - 预计总收入53亿美元 同比微增0.1% 但IMS部门8.5%的跌幅拖累整体表现 [7][9] - 预计每股收益2.48美元 同比下滑23.5% 主要因IMS/SAS/AR部门运营利润率不佳及非现金非服务FAS养老金收入不利影响 [10][8] 行业其他公司动态 通用动力(GD) - 计划2025年7月23日公布财报 预计每股收益3.59美元(同比+10.1%) 收入123.5亿美元(同比+3.1%) [13][14] 德事隆(TXT) - 计划2025年7月24日公布财报 预计每股收益1.45美元 收入36.3亿美元(同比+2.9%) [14][15] GE航空航天(GE) - 已公布第二季度调整后每股收益1.66美元(同比+38%) 收入110亿美元(同比+21%) 订单总额142亿美元(同比+27%) [16]

公司业绩 - 2025年第一季度调整后每股收益为3.47美元，超出市场预期3.9%，同比增长7.1% [1] - GAAP每股收益为2.04美元，高于去年同期的1.48美元 [1] - 营业收入下降1.5%至51.3亿美元，低于市场预期1.9% [3] 业务部门表现 综合任务系统 - 净收入下降2%至15.9亿美元，主要因飞机任务化量减少和ISR任务计划缩减 [4] - 营业利润增至2.03亿美元，利润率提升140个基点至12.8% [5] 空间与机载系统 - 净收入下降8%至16.1亿美元，因天线业务剥离影响 [6] - 营业利润降至1.76亿美元，利润率收缩140个基点至10.9% [6] 通信系统 - 净收入增长4%至13.5亿美元，受益于国际弹性通信设备销售 [7] - 营业利润增至3.45亿美元，利润率提升150个基点至25.5% [7] Aerojet Rocketdyne - 收入增长8%至6.29亿美元，因导弹与弹药计划增产 [8] - 营业利润微降至7600万美元，利润率收缩110个基点至12.1% [8] 财务状况 - 现金及等价物降至5.17亿美元，长期债务微降至109.8亿美元 [9][10] - 经营活动净现金流出4200万美元，调整后自由现金流降至7200万美元 [10] 2025年展望 - 收入预期下调至214-217亿美元区间，低于此前218-222亿美元指引 [11] - 调整后每股收益预期10.30-10.50美元，市场预期为10.57美元 [12] - 维持调整后部门利润率15%中高位及24-25亿美元自由现金流目标 [12] 同业动态 - RTX公司第一季度收入增长5.2%至203.1亿美元，每股收益增长9.7% [14][15] - 洛克希德·马丁收入增长4.5%至179.6亿美元，每股收益增长15% [15][16] - 诺斯罗普·格鲁曼收入下降6.6%至94.7亿美元，每股收益低于预期2.4% [16][17]