公司管理与考核 - 建投集团 2020 年通过 7 大类 12 项授权清单管理公司，2021 年上报落实董事会职权实施方案，授权 6 方面 19 个职权，还委派外部董事和监事参与决策 [2][3] - 2020 - 2022 年建投集团对公司考核分数为 97 分、98 分、93 分，2023 年暂未出结果，考核依据为利润总额、营业收入、新签合同订单 [3] - 2020 - 2023 年利润总额分别为 2.8 亿元、3.7 亿元、4.8 亿元、5.0 亿元；营业收入为 118 亿元、152 亿元、170 亿元、174 亿元；新签合同订单 208 亿元、188 亿元、339 亿元、231 亿元 [3] 董事会构成 - 2023 年底公司第 9 届董事会换届为第 10 届，由 11 名董事组成，内部董事 5 名、集团委派外部董事 1 名、中小股东航运集团委派 1 名，4 名独立董事 [3] 新签项目情况 - 2022 年新签合同订单突破 300 亿元，得益于国家重点工程项目；2023 年为 231 亿元，因国家对 PPP 项目政策调整导致回落 [3][4] 项目业主与区域分布 - 业主类型主要为各省市交通和住建部门，属政府投资类项目 [4] - 在手订单国内集中在黑龙江、河南、山东、内蒙古等，国外布局在孟加拉、冈比亚等，包括今年中标的哈萨克斯坦项目 [4] 项目回款情况 - 黑龙江被纳入 12 个划债省份，但三大工程项目仍推进，公路项目有补贴，养护作业全额拨款，专项债项目保证回款稳定 [4] - 部分省外项目分期收款，回款按合同约定账期可能较慢，但整体可控 [5] - 公路项目立项和招标前保证资金落实，有补贴，政府为完成投资任务会加快拨款，进度款报完计量后很快拨付 [5] 省外项目策略与优势 - 公司提出北企南移战略，已布局 8 个区域属地化经营，通过股权多元化拓展市场，与多地合作取得良好效果 [5] - 优势在于自主施工积累经验和人力资源，全流程管控减小施工风险；与当地企业合作，属地化经营受业主认可 [5][6] 现金流与资金情况 - 21 年、23 年经营性现金流为负因 PPP 项目建设期间无资金流入，需公司维护，项目进入运营期现金流会好转 [6] - 建投集团未组建财务公司，公司保持财务相对独立，控股公司不会资金归集 [6] PPP 项目所有权 - PPP 项目涉及特许经营权，公司只有运营权，到期无偿移交政府，未达预期收益政府可能延长特许经营年限 [6]