会议主要讨论的核心内容 公司现状 - 公司处于拐点型状态 公司未来两到三年有望实现业绩指数级增长 类比互联电子过去的业绩表现[1] - 公司历史悠久 曾是全球第一大PCB公司TTM的一部分 在5G基站投资爆发期表现出色[2][3] - 近年来主要业务为基站业务 但在2020年后基站业务出现下滑 公司开始转型服务器和海外业务[4][5] 行业趋势 - 整个AI算力投资处于持续增长阶段 海外科技巨头对算力的投资热情高涨[7][8] - 行业投资结构正在发生变化 大型科技公司开始自研AI芯片 为供应链带来新的机会[8][9] 公司发展机遇 - 公司凭借在高端通信板领域的技术实力和产能优势 有望获得海外云厂商的订单[10][11][12] - 公司的AI服务器业务有望在今年二季度开始快速放量 带动公司业绩拐点[6] - 公司未来利润率有望逐步提升至行业领先水平 盈利弹性较高[13][14][15] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Ellie Jiang 提问 公司在基站业务下滑后的转型情况如何[4][5] Jiazhen Zhao 回答 公司正在积极转型 服务器业务占比已达25% 海外业务占比接近50% 主要集中在云计算和通信领域 这些新业务正在成为公司新的增长点 问题2 Yang Bai 提问 公司未来的盈利能力如何评估[13][14][15] Jiazhen Zhao 回答 公司未来利润率有望逐步提升至行业领先水平 考虑到公司的产能和技术优势 其盈利能力有望接近行业龙头互联电子的一半左右 未来业绩有望持续上修 问题3 Joyce Ju 提问 公司在AI服务器市场的机会在哪里[6][9][10][11][12] Lei Chen 回答 公司凭借在高端通信板领域的技术实力 有望获得亚马逊等云厂商的订单 同时随着大型科技公司自研AI芯片 公司有机会深度参与新兴的供应链 这些都为公司带来了广阔的发展空间