纪要涉及的行业和公司 - 行业：手机行业、端侧AI领域、AR/AI眼镜领域 - 公司：苹果、高通、联发科、华为、谷歌、Meta、东山精密、立讯精密、水晶光电、恒玄科技、歌尔股份、舜宇光学、领益制造、三星、美光、海力士 纪要提到的核心观点和论据 苹果AI发展 - 核心目标：通过底层AI架构实现跨应用的数据调配和操作，将Siri及语音助手提升为真正的人工助手[1][2] - AI能力体现：自主研发的芯片和系统、三层模型架构（端侧集成、私有云服务器、云端推理接口）、闭环生态系统，与安卓单点式AI功能形成对比，未来半年到一年内有领先优势[1][2] 苹果产品规划 - 应用和功能端：2024年夏天前后推出Apple Intentions功能，秋季iPhone 16发布时升级至iOS 18 Beta版本，年底前iPhone接入GPS并逐步实现跨应用操作[1][3] - 硬件端：2024年9月左右发布iPhone 16，2025年上半年推出第四代iPhone SE（搭载A8芯片），2025年下半年发布新款iPhone[1][3] 手机市场创新 - 2024年：iPhone 16主要创新为光学模组下沉至Pro机型、新增侧边按键支持拍摄、钢壳电池配置等微小创新[1][3] - 2025年：iPhone 17为大创新年，支持完整AI功能，主芯片NPU算力超40 TOPS，起步8GB内存支持30亿参数模型，提升存储容量，还有PCB板、电池等重大硬件升级[1][3][4] 电池结构变化 - 趋势：从软包电池逐步升级到钢壳电池，今年有试样机型测试，若16系列无安全问题，明年将大规模应用于44款机型[1][5] - 原因：欧盟对可拆卸钢壳电池有硬性要求，钢壳结构保障电池安全性，配套充电功率有提升空间[5] 其他升级 - 声学：16系列高端型号PRO和PRO Max提升麦克风信噪比，价值量翻倍[5] - 光学：16系列潜望式模组下沉至PRO机型，17系列潜望镜模组像素和可变光圈能力提升，可能将4,800万像素超广角渗透至普通机型[5][6] 出货量预期及影响 - 出货量：2024年下半年出货量可达2.2亿台以上，2025年有望达2.4 - 2.5亿台，市场反馈好可能上修[1][6] - 影响：相应公司估值扩张值得期待，国内公司当前估值29倍左右，iPhone 16发布后一个月内可通过市场预订量及反馈判断估值扩张节点[6] 安卓阵营发展 - 高端手机：未来一年半看好安卓阵营高端手机发展，华为和谷歌构建类似苹果闭环生态系统，今年四季度高通8 Gen 4和联发科天现新品提升AI端算力，预计明年跟进苹果AI能力[6] - IoT领域：Meta计划推出具有大模型能力的AI眼镜，传闻有带摄像头功能耳机，显示安卓阵营在智能设备上持续创新[6] 其他重要但可能被忽略的内容 - 散热技术：今年16系列更多采用石墨片，明年可能引入VC散热板，每个新结构增加约3美元成本[5] - 投资建议 - 国内果链板块有投资机会，关注东山精密等领域制造公司[7] - 短期关注立讯精密，中长期关注水晶光电和恒玄科技[8] - 半年以内补涨品种为东山精密和领益制造，9 - 10月股价波动是加仓时机[9] - AR/AI眼镜领域关注歌尔股份和舜宇光学[10] - 硬件创新周期：明年下半年及后年硬件创新周期迎来高潮，带来换季潮，推动供应链公司业绩增长，看好立讯精密、恒玄科技和水晶光电[11]