纪要涉及的行业 风电、电网 纪要提到的核心观点和论据 风电行业 - 市场数据：2024年至今全国风机累计公开招标容量45.7GW（+12%），其中陆上41.7GW（+16%），海上4.0GW（-19%）；2024年陆上风机（不含塔筒）平均中标价格1464元/kW；2023年全国风机累计公开招标64.4GW（-30%）[2][11]。 - 装机情况：2023年全国风电新增装机容量75.66GW，同比+101.1%；预计2024 - 2026年全国陆风新增装机分别为70/75/75GW，海上风电新增装机容量分别为9/15/16GW[2][11]。 - 行业趋势：国内23年以来多重因素制约下游装机，24年年中开工侧有望放量；海外海上风电底部迹象明显，2024年有望复苏，2025年进入放量阶段；2023年以来国内海风前期工作稳步推进，2024年海风招标有望较快增长[2]。 - 原材料价格：本周黑色类原材料价格持续走低，环氧树脂价格小幅提高；铸造生铁、炼钢生铁、中厚板、废钢等价格环比下降，玻纤价格持平，环氧树脂价格环比上升1.6%[2][24]。 - 板块行情：本周风电板块普遍下跌，跌幅前三板块为整机（-3.4%）、铸锻件（-2.8%）和塔筒（-2.4%）；个股方面，跌幅前三分别为长盛轴承（-4.6%）、明阳智能（-4.3%）和恒润股份（-4.0%）[2]。 - 投资建议：关注导管架产能占比较高、远期出口空间较大的塔筒/管桩龙头；预期修复、出口空间逐步打开的海缆龙头企业；国内盈利筑底、出口加速的整机龙头[4]。 电网行业 - 投资数据：2024年5月，全国电源工程投资完成额666亿元，同比+13.5%；全国电网工程投资完成额474亿元，同比+13.9%；2024年1 - 5月，全国电源工程投资完成额2578亿元，同比+7.9%；全国电网工程投资完成额1703亿元，同比+21.6%[3][46]。 - 煤电情况：2024年1 - 6月煤电新增核准容量11.36GW，新增开工容量40.78GW；2023年煤电核准容量66.03GW，同比-23%；煤电开工容量99.76GW，同比+49%[3][52]。 - 行业趋势：23年以来电网招标保持较高景气度，2024 - 2025年将迎来电网设备交付高峰；随着“大基地”建设推动，面向“十五五”的电网投资计划有望出炉；2024年有望启动特高压柔性直流项目招标，换流阀价值量有望大幅提升；电力市场与现货交易政策频出，催生用户侧投资机会；国家发改委发布配电网发展指导意见，配电网升级改造需求有望迎来拐点[3]。 - 原材料价格：本周铜价显著回落，其他原材料价格基本保持平稳；取向硅钢价格持平，铜、铝价格环比下降，线缆级EVA价格持平[3][75]。 - 板块行情：本周电网板块表现分化，涨幅前三分别为输变电设备（+2.2%）、电网自动化设备（+1.8%）和电工仪器仪表（+0.4%）；个股方面，涨幅前三分别为平高电气（+8.3%）、许继电气（+5.5%）和华明装备（+5.1%）[3]。 - 投资建议：关注特高压直流，重点关注柔性直流应用对于换流阀价值量的提升；主网投资订单、交付双重景气，关注组合电器等环节；电力设备出海，重点关注变压器、智能电表、环保气体开关等环节；配电网升级改造，重点关注格局更为集中的二次设备环节[4]。 其他重要但是可能被忽略的内容 风电行业 - 行业要闻：多个海上风电项目发布中标候选人公示或中标结果，如平潭A区海上风电场项目、国家能源集团2024年第一批风力发电机组集团级集中采购项目等；天顺风能计划在德国投资生产海上风电桩基；多个海上风电项目获得核准批复，如长乐外海I区（北）海上风电场项目、金山海上风电场一期项目等[7][8][9]。 - 公司公告：运达股份转让两家子公司股权；华电重工签署海上风电场基础预制、施工及风机安装工程合同[10]。 - 整机中标排名：截至目前，2024年国内市场整机公开中标量前三名分别为远景能源（容量5.45GW，份额23%）、明阳智能（容量4.46GW，份额19%）、金风科技（容量4.25GW，份额18%）[14]。 - 月度数据：2024年1 - 4月全国风电新增装机容量16.84GW，同比+18.6%；1 - 4月全国风电平均利用小时数为789h，同比-8.9%[19]。 电网行业 - 行业要闻：国家电网组织召开特高压工程高质量建设推进大会；国网公司全面应用采购引领型评审体系；安赛乐米塔尔计划在美国新建电工钢生产设施[44]。 - 公司公告：特变电工子公司投资建设风储项目并进行股权划转；明阳电气部分股份解除限售；派瑞股份完成董事会换届选举[45]。 - 特高压板块：2024年4月国家电网启动沙特中南、中西柔直工程换流阀公开竞争性谈判采购；截至目前，2024年国家电网特高压设备类招标共2次，合计中标金额18.27亿元；预计2024 - 2026年特高压直流线路投运条数分别为3/5/6条，特高压交流投运条数分别为3/2/2条[55]。 - 主网招标：截至目前，2024年国网输变电设备中标2次，合计金额280亿元，同比-1.8%；5月国网启动第三批输变电设备招标，招标规模预计同比实现较快增长[59]。 - 智能电表板块：2024年2月23日国家电网发布2024 - 1批次电能表和用电信息采集项目招标公告，招标总数量4653万台，同比+76%，环比-6%；4月初中标结果公示，总中标金额123.8亿元，同比+37.3%，环比-13.2%[61]。