纪要涉及的行业和公司 - 行业：消费电子设备行业、机械设备行业 - 公司：苹果、华为、赛腾、博众、联营激光、联德装备、创世纪、燕麦科技、天准 纪要提到的核心观点和论据 - 消费电子设备行业现状与趋势：自2017年以来全球手机销量停滞甚至下滑，苹果iPhone年销量约2.3亿部且创新乏力致换机周期从20多个月延长至30多个月，但积累的存量手机为换机周期提供空间；期望苹果等巨头带来新创新周期引领换机和新增需求，国内厂商如华为崛起且产品端不断升级[2]。 - 苹果入局AI对行业的影响：苹果进入AI时代将提升手机零部件算力、存储等硬件性能，目前仅iPhone 15 Pro以上版本有AI功能，未来更多型号兼具或提升销量和换机热情；过去四个季度苹果资本开支约80亿美元，每季度不到20亿美元，随着AI导入及新应用提升需求，资本开支预计进入底部并向上[3]。 - 国内消费电子行业情况：目前处于底部震荡状态，以AI为代表的新应用和颠覆性技术或带来使用性能提升、换机周期缩短以及资本开支增加，未来有望迎来新一轮增长[4]。 - 机械设备环节值得关注的公司：与整机组装检测相关且受益于结构变化与自动化率提升的赛腾、博众值得优先推荐；联营激光、联德装备、创世纪、燕麦科技等公司在单一核心零部件升级方面有增量弹性[5]。 - 部分公司在电池结构件变化中的作用：联营通过焊接工艺实现苹果产业链电池从软包到钢壳转换，单线价值量5000 - 6000万元对应1000万台设备，去年收入两亿多，今年预计翻倍增长且明年继续增加；联德从面板设备供应商渗透到苹果供应链，在面板设备环节取得进展；天准受益于结构件变化[6]。 - 苹果AI手机对产业链的影响：带来软硬件升级和国内厂商竞争压力加大，手机将成为AI应用重要载体；赛腾受益于模组段创新，博众侧重于后端自动化产线扩产及自动化率提升，且布局新能源、低空经济和半导体领域，在去全球化背景下有较高确定性[7]。 - 赛腾公司情况：受益于模组段微创新如潜望式镜头和耳机，今年利润预计约8亿元，明年iPhone17可能将潜望式镜头下放到基础版本会推动业绩增长，还将受益于组件进一步变化，基本面表现强劲[8]。 - 博众公司情况：驱动因素包括产线扩产及自动化率提升，苹果产线向印度及东南亚转移需提高自动化率；布局新能源、低空经济及半导体领域，新能源板块今年有望扭亏为盈，低空经济板块与苏州政府合作有收益，在去全球化背景下将在资本开支大潮中受益[10]。 其他重要但可能被忽略的内容 无