纪要涉及的行业和公司 - 行业：传媒板块、船舶制造行业 - 公司：中国船舶、江南造船、外高桥造船、中南城西、招商局港口、广东国际船舶制造有限公司、大连造船、武汉造船、青岛北海造船、中国重工、扬子江、中国中集集团 纪要提到的核心观点和论据 传媒板块和船舶制造行业整体态势 - 传媒板块业绩呈长期上升趋势，行业景气度反映在新造船价格指数持续上涨，市场关注船价上涨带来的盈利提升空间 [3] - 船舶制造行业供需关系强，2024 - 2026年预计保持较高增长速度，原因是交付量增加和订单结构优化提升盈利能力 [3][13] 船舶制造行业订单情况 - 今年1 - 5月，邮轮和江阳生产等领域订单快速增长，散货船订单下滑，但环比看，相传和商务等领域订单增加，订单结构变化 [4] - 江南造船2021年9G船占新接订单约70%，2022年后气体船领域订单占70%以上，高价值船型订单增加 [4] - 外高桥造船2021年前散货船和宣传船主导，2023年后相传与游轮比例约4:6，未来游轮订单增长将优化船型结构提升盈利弹性 [4] - 广东国际2021年以邮轮订单为主，2022 - 2023年油轮和游轮订单增多，2024年起大量交付高价值订单 [6] - 大连造船自2020年新接单数量增加，今年上半年超近两年全年水平，游轮订单量增幅明显，占总订单约70% [9] - 武汉造船2022年起新签订单量明显增长，2024年较2023年约三倍增长，青岛北海造船散货船订单占比大 [10] 新签单价格及对业绩影响 - 江南造船新签单价格2021年开始上涨，交付总量维持高位或增长，带来高收益动力，招商局港口交付中高价值订单占比提升 [5] 交付量情况 - 今年公司实际交付量接近规划交付量一半以上且预计超预期，集装箱船交付高增长，未来几年增速类似 [7] 盈利能力情况 - 下半年初订单中低价占比减少，带动公司盈利能力改善，2025年后游轮交付接力，增加高价值新型船只交付提升盈利弹性 [8] - 今年上半年传媒板块业绩预告提升超预期，中国船舶重工和中国船舶营收显著增长，造船业务交付确认收入接近或超70%增长，中船城西等增速50% - 100% [12] 船厂创新能力及影响 - 国内船厂通过创新结构优化提高盈利能力，研发高毛利LNG船等产品提升盈利弹性，日韩头部船厂聚焦高价值创新领域，盈利端更稳健 [14] 船舶制造业投资机遇 - 船舶制造业处于业绩拐点期，交付船价上涨和公司结构优化使板块盈利能力持续提升，关注中国船舶、中国船舶重工、中国中集集团等企业 [15] 其他重要但可能被忽略的内容 - 会议由长江证券研究所举办，面向白名单客户服务，旨在讨论传媒板块盈利释放节奏及空间问题 [3] - 外高桥目前主要交付主力是集装箱船 [4] - 中国重工2024年交付订单量保持高位，交付结构以宣传船和油轮为主，油轮交付量将逐步增加 [11]