纪要涉及的行业或者公司 - 行业：医药行业、创新药行业 - 公司：默沙东、平安基金、辉瑞、诺德诺和 纪要提到的核心观点和论据 2024 年下半年医药行业有望反转 - 论据：政策支持力度加大，针对创新药领域出台一系列利好政策，如化学新药上市后的评分机制、全链条支持创新药发展的高层级文件及各地配套支持政策等，为行业发展提供有力保障 [1][2][3] - 论据：过去集采政策使市场对医药行业印象不佳，但如今官方明确呵护医药行业成长，将创新药视为新生产力战略，提升资金方长期信心 [2] 创新药领域政策利好发展 - 论据：2 月发布化学新药上市后评分机制，根据多因素打分并给予相应定价，激励企业研发高质量新药 [3] - 论据：3 月全链条支持创新药发展的高层级文件落地，围绕融资、研发、临床试验、申报和支付等环节提出明确支持措施 [2][3] - 论据：3 - 7 月各地政府出台配套政策，如广东财政支持、北京设除外目录、珠海给予财政和临床支持等，构建全面支持体系 [3][4] 学术会议对创新药行业意义重大 - 论据：今年中国企业在肿瘤学术会议和欧洲肿瘤科学年会提交 50 份报告，比去年翻倍，5 份入选最高级别摘要，获国际学术界显著认可 [1][4] - 论据：学术会议振奋士气，提供权威数据，为企业投资价值判断和股价走势提供检验依据，如去年下半年许多重磅对外授权事件发生在会后 [4] 国产双抗产品 AK112 击败默沙东 K 药意义重大 - 论据：默沙东 K 药是单抗类癌症治疗佼佼者，去年销售额近 300 亿美元，此前挑战均未成功，此次 AK112 击败 K 药是中国创新药胜利和全球制药史里程碑 [5][6] - 论据：表明中国企业具备开发优质治疗方案能力，将在癌症用药领域占更大市场份额，提升国际声誉，为全球患者提供更多选择 [6] 中国创新药行业成为全球重要动力 - 论据：中国在抗癌药物研发，特别是联合用药方案开发上取得显著进展，新型抗癌药物提振行业士气，在全球制药史留下印记 [1][7] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 平安基金旗下三个医疗相关产品定位不同，平安医疗健康主要投资 A 股；平安核心优势混合可投 A 股和港股，未来可能扩展到消费等行业；平安医药精选股票处于建仓期，可投 A 股和港股，专注 AA + H 医药主题 [8] - 刚开始投资医疗行业人群，应评估自身收益预期，根据对 A 股或港股看好程度选择市场，多关注基金经理投研观点 [9] - 挑选医药行业个股从子行业入手，找出景气子行业构建相关性网，采用利基原则寻找市值从小成长到大的公司 [10] - 管理医药主题基金关注宏观经济周期和微观企业基本面，应对市场波动坚持长期价值投资理念，分散风险、动态调整组合结构 [10][11] - 医药行业投资避开向下政策周期，寻找潜力产品周期，关注个股产品周期；区分基金波动类型并采取不同应对措施 [11] - 医药行业目前处于底部区间，政策理顺、估值低位、基本面强劲，长期来看当前位置相对安全，可提高风险偏好 [12] - 影响医药行业发展的因素有反腐行动和地缘政治冲突，但整体风险不大，创新是解决问题的出路 [13] - 普通投资者应立足长远投资医疗健康领域，不受短期市场情绪干扰，学习投资知识，保持冷静专注长期价值 [14]