行业概述 * 数据中心绿色低碳发展专项行动计划：旨在推动数据中心节能降耗，提升算力效率。计划提出到2025年底，国家枢纽节点的计算算力要占到全国总算力的60%以上，整体上架率也要超过60%。同时，要求各省份制定相应计划，普遍将PUE值降至1.4-或1.45以下。[1] * 液冷技术发展前景：液冷技术在数据中心领域具有显著的发展前景，预计到2027年市场规模将达到1,020亿元，年均复合增长率接近60%。液冷技术在降低功耗、提升散热效率方面表现突出，将成为计算中心的标配。[3] 产业链分析 * 液冷技术产业链：主要包括液冷基础设施、液冷服务器、液冷机柜及机房以及终端客户需求。目前，曙光、舒畅、3M等公司在基础设施环节占据重要地位；浪潮和超级计算名厂在液冷服务器领域处于领先地位；润泽科技等传统IPC厂商以及新进入者在机柜及机房建设方面表现出色。[1] * 液冷基础设施：市场规模从2022年的约20亿元预计增长到2027年的187亿元。[4] * 液冷服务器：市场规模从2022年的10亿元预计增长到2027年的89亿元。[4] * 液冷机柜及机房：由润泽科技等传统IPC厂商以及新进入者表现出色。[1] 厂商分析 * 基础设施环节：曙光数创、英威克、科创新园等公司在液冷技术领域占据重要地位，并与超聚变、霍尼韦尔等公司展开合作。[7] * 液冷服务器领域：浪潮信息、中兴通讯、紫光股份、中科曙光等公司占据领先地位。[8] * 液冷热管理系统：上游基础设施提供商包括曙光数创、英威克、科创新园、森林环境、腾飞股份、高能股份等。此外，还有一些专注于整体解决方案的厂商，如润泽科技、科华数据和网速科技。[9] 挑战与机遇 * 挑战：液冷技术推广过程中面临成本问题，目前1,000瓦功率密度下的成本约为6,500元，但随着每年20%的降幅预期，到2025年左右有望实现风叶同价。此外，由于现阶段方案多以定制化为主，各零部件兼容性较差，这导致后续运维成本较高。[6] * 机遇：政策层面明确提出了绿色低碳目标，并通过战略基础设施高质量行动计划进一步细化要求。这将加速相关需求增长，各地方政府文件也给出了明确指引，有助于推动行业快速发展。[9] 总结 液冷数据中心行业发展趋势向好，随着行业规范的统一和标准的推出，液冷数据中心的普及有望进一步加速。液冷技术产业链上的投资机会主要集中在液冷基础设施、液冷服务器、液冷机柜及机房以及终端客户需求等方面。曙光数创、英威克、科创新园、浪潮信息、中兴通讯等公司在液冷技术领域具有竞争优势。