财务数据和关键指标变化 - 公司报告第二季度非GAAP营业利润为3.86亿美元,每股收益1.63美元,同比增长7% [12] - 总公司管理的资产规模为6,990亿美元,受到9亿美元的外汇折算负面影响 [16] 各条业务线数据和关键指标变化 退休业务 - 经常性存款同比增长7%,其中中小企业增长10%,参与者缴款和雇主配比均有强劲增长 [17] - 转移存款同比增长13%,主要来自中小企业市场 [18] - 合同续保率显著提高,但参与者提取有所增加 [19] - 年内年金风险转移销售额近10亿美元,已超过17亿美元,收益率吸引 [20] - 完成收购Ascensus的ESOP业务,成为美国最大的ESOP服务商 [21][22] 资产管理业务 - 零售业务的共同基金和ETF产品需求强劲 [24] - 机构业务中,房地产和固定收益产品需求旺盛 [25] - 净现金流为负20亿美元,主要受到一笔大额低费率固定收益赎回和稳定价值产品流出的影响 [26] - 推出中市场贷款私募基金,获得机构150亿美元销售 [27] - 启动基础设施债券投资能力,聘请行业资深人士领导 [28] 国际业务 - 受外汇负面影响,资产规模171亿美元,净现金流略有正增长 [30][31] 福利和保障业务 - 特殊福利保费和费用收入同比增长,主要来自新业务和高保持率 [32] - 平均每个集团客户的保障项目数超过3个,体现公司的竞争优势 [33] 公司战略和发展方向 - 公司专注于高增长市场,整合产品组合和分销渠道,创造价值并推动增长 [34] - 公司庆祝成立145周年,致力于为全球64百万客户提供金融保障 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 市场环境分化,大型科技股表现强劲,中小型股和国际股票表现较弱,对多元化主动资产管理产生影响 [13][14] - 对下半年和全年业绩保持信心,预计能实现9%-12%的每股收益增长目标 [40] 其他重要信息 - 公司调整RBC目标至375%-400%区间,有利于更好管理资本 [51][52] - 公司计划全年资本部署15-18亿美元,包括8-11亿美元的股票回购 [55] - 商业房贷组合整体健康,剩余2.9亿美元的办公楼贷款正在积极处理 [58][59] 问答环节重要的提问和回答 问题1 Joel Hurwitz 提问 退休业务的费用收入看起来略有下降,费率压缩有所加快,是否有其他特殊因素 [62] Christopher Littlefield 回答 费用收入下降主要受到市场大涨带来的基准资产增长超过费用收入,以及市场波动影响,但整体看仍能实现净收入和利润率指引 [63][64] 问题2 Ryan Krueger 提问 下半年每股收益大幅提升的主要驱动因素是什么 [68] Deanna Strable 回答 主要受益于业务季节性,PGI和SBD业务在下半年表现更好,加上股票回购等因素 [69][70] 问题3 Wesley Carmichael 提问 PGI费用较上季度有所上升,是否有特殊因素 [71] Kamal Bhatia 回答 有6百万美元的裁员费用,同时公司也在持续投资于基础设施债券等新业务能力建设 [73]