财务数据和关键指标变化 - 2020年第一季度净收入47亿人民币，较2019年同期下降42%，较上一季度下降43% [22] - 2020年第一季度住宿预订收入12亿人民币，较2019年同期下降62%，较上一季度下降61% [22] - 2020年第一季度交通票务收入24亿人民币，较2019年同期下降29%，较上一季度下降31% [23] - 2020年第一季度跟团游收入5.23亿人民币，较2019年同期下降50%，较上一季度下降35% [24] - 2020年第一季度商务旅行收入1.26亿人民币，较2019年同期下降47%，较上一季度下降66% [24] - 2020年第一季度其他业务收入同比增长4% [24] - 2020年第一季度毛利率为74%，低于2019年同期的79% [25] - 2020年第一季度产品开发费用降至17亿人民币，较2019年同期下降33%，较上一季度下降37% [25] - 2020年第一季度销售和营销费用降至14亿人民币，较2019年同期下降38%，较上一季度下降44% [26] - 2020年第一季度G&A费用增至19亿人民币，较2019年同期增长136%，较上一季度增长130% [26] - 2020年第一季度非GAAP运营亏损12亿人民币，调整客户退款费用后，非GAAP运营收入达到盈亏平衡 [27] - 2020年第一季度其他费用为38亿人民币，主要与股权证券投资的公允价值变动和某些长期投资的减值有关 [27] - 2020年第一季度摊薄后每股ADS亏损8.98人民币或1.27美元，非GAAP摊薄后每股ADS亏损3.73人民币或0.53美元 [27] - 截至2020年3月31日，现金及现金等价物、受限现金、短期投资、持有至到期定期存款和金融产品余额为682亿人民币或96亿美元 [28] - 预计2020年第二季度净收入同比下降67% - 77%，非GAAP运营净亏损在11亿 - 13亿人民币之间 [30] 各条业务线数据和关键指标变化 - 住宿预订业务：2020年第一季度收入下降，国内预订逐渐恢复，国际需求处于低位；预计第二季度收入同比下降67% - 77%，国内新预订达去年70%以上但价格仍大幅折扣，国际新预订接近0 [22][35] - 交通票务业务：2020年第一季度收入下降，国内预订逐渐恢复，国际需求处于低位；预计第二季度收入同比下降70% - 80%，国内预订恢复超70%，国际新预订接近0 [23][36] - 跟团游业务：2020年第一季度收入下降，跨地区和出境跟团游业务受限，景点门票等活动在季度后半段逐渐恢复；预计第二季度收入同比下降80% - 90%，国内短途活动预订已完全恢复并实现正增长 [24][37] - 商务旅行业务：2020年第一季度收入下降；预计第二季度收入同比下降65% - 75% [24][37] - 其他业务：2020年第一季度收入同比增长4%，主要受旅游金融服务的强劲表现推动；预计第二季度收入同比下降15% - 25% [24][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 中国国内市场：国内旅游自2月触底后持续复苏，五一假期游客数量翻倍，近期国内酒店和机票新预订反弹至超70%，短途旅行活动率先恢复，长途旅行活动在五一后开始追赶 [13][14][15] - 国际市场：国际旅行活动仍处于较低水平，但部分市场出现早期复苏迹象，如韩国国内酒店预订在过去两周恢复同比正增长 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 短期聚焦中国国内业务，尤其是短途和低线城市市场，同时关注国际市场的复苏情况 [8] - 加强与行业合作伙伴的合作，推出满足疫情新常态下客户需求的产品，如健康守护联盟安全标准、直播预售产品等 [9][18] - 利用业务淡季进行内部改进，提升技术基础设施和运营效率 [10] - 通过融资平台为供应商提供贷款支持，加强与合作伙伴的关系 [18] - 针对不同品牌制定不同策略，满足不同客户群体的需求，如Ctrip品牌聚焦高端商务和国际需求转化 [50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是充满挑战的一年，新冠疫情对全球经济和社会秩序造成影响，对旅游行业冲击尤其严重 [7] - 中国国内旅游在过去几个月持续复苏，但国际需求因各国采取的隔离和边境控制政策而暴跌 [7] - 尽管面临挑战，但公司相信疫情最终会过去，旅游需求将持续存在，公司将继续提升产品竞争力和服务质量，为复苏做好准备 [11] - 第二季度可能会因疫情的全面影响而出现进一步下滑，但近期各方面已出现改善迹象 [12] 其他重要信息 - 1 - 4月公司多次扩大取消条款的覆盖范围和范围，第一季度与客户退款相关的直接费用超过12亿人民币 [7] - 公司为受影响的全球客户延长会员资格，并推出COVID - 19国际旅行者指南 [8] - 第一季度公司NPS得分创历史新高，表明客户对服务质量的满意度和信心 [8] - 公司宣布了高达15亿美元的循环信贷安排，以确保最大的财务灵活性 [20] - 公司采取了减少可自由支配支出和管理层自愿减薪等措施，以应对疫情 [20] - 公司已捐赠超过300万只医用口罩给全球25个以上国家的合作伙伴 [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 新冠疫情将如何重塑长期旅游行业需求和用户行为？ - 短期内商务旅行需求具有韧性，与经济繁荣密切相关，超80%企业客户认为疫情结束后旅行预算将恢复增长；长期来看，技术对商务旅行需求的影响仍有待观察；休闲旅游需求方面，旅游行业具有较强的韧性，疫情造成的干扰最终会消失，旅游需求将在疫情后更强劲地反弹 [32] 问题: 能否提供第二季度各业务板块的业绩趋势以及下半年的展望？ - 预计第二季度总收入同比下降67% - 77%；住宿预订收入同比下降67% - 77%，国内新预订达去年70%以上但价格仍大幅折扣，国际新预订接近0；交通票务收入同比下降70% - 80%，国内预订恢复超70%，国际新预订接近0；跟团游业务收入同比下降80% - 90%，国内短途活动预订已完全恢复并实现正增长；商务旅行业务收入同比下降65% - 75%；其他业务收入同比下降15% - 25% [35][36][37] 问题: 技术和效率的提升能否帮助公司在下半年保持稳定或平缓的盈利增长？公司在第三季度如何在国内市场获得更好的市场份额？ - 危机期间公司加强了技术和产品团队，提升了业务扩展性；第三季度，政府对疫情的有效控制增强了消费者信心，近期高端产品的快速复苏有望延续，部分出境需求将转化为国内高端和长途产品需求，公司将在技术和产品创新方面全力以赴 [39][40][41] 问题: 公司在未来12 - 18个月如何调整整体成本结构？ - 公司成本结构中大部分为可变成本或可自由支配成本，如服务成本和营销费用；人员相关费用中很大一部分是可变的，如绩效奖金；公司已采取成本控制措施，第一季度总成本和运营费用同比下降约31%，预计第二季度成本节约约40% - 50% [43] 问题: 全国人大出台的政策对旅游行业有何积极影响？学生暑假情况对夏季旅游有何影响？第二季度的费用水平如何？ - 政府采取果断政策控制疫情，增强了消费者信心，同时出台经济刺激措施促进就业和经济复苏，有利于旅游行业；预计部分海外需求将转化为国内需求，公司产品团队将努力满足这一需求；第二季度预计总成本节约约40% - 50%，第一季度已实施成本控制措施，排除一次性坏账准备后，非GAAP运营达到盈亏平衡 [45][46] 问题: Skyscanner业务的恢复情况如何？管理层有何举措？疫情后中国在线旅游平台（OTA）渗透率是否会提高？ - 公司全球团队（包括欧洲和美国）正在仔细审查业务并调整成本结构，以反映业务恢复进度；每次危机都是公司重新审视技术和产品团队、巩固旅游行业领先地位的机会 [48] 问题: 公司在短期内将更多精力转向国内旅游，针对Ctrip、Qunar和Tongcheng eLong等品牌在不同层级市场有何不同策略？是否会吸引原出境游客转向国内旅游？ - Ctrip品牌以高品质商务旅行者和高端产品著称，将充分创新以利用商务旅行者的复苏和国际需求向国内高端产品的转化；夏季通常是出境旅游旺季，今年这部分需求将转化为国内长途和豪华产品需求，公司团队将努力将其转化为国内需求 [50][51] 问题: 如何看待在线旅游平台（OTA）、酒店和线下供应商之间的议价能力平衡？疫情是否会提高OTA的议价能力？未来一年酒店的佣金率和广告收入是否会发生变化？国内业务恢复后，明年运营利润率能否回到20%？ - 公司将与全球合作伙伴合作，了解他们的需求和复苏潜力，通过推出旅游复兴V计划，将消费者需求与酒店和景点的闲置库存相匹配，以支持合作伙伴逐步实现盈亏平衡 [54] 问题: 疫情期间佣金率是否发生变化？疫情对低线城市的竞争格局有何影响？直播对公司的GMV、用户和财务状况有何贡献？ - 佣金率是一个动态平衡的过程，公司允许酒店根据自身库存和需求选择不同的合作模式；国内短途业务已完全恢复，五一假期后各业务线均出现积极复苏迹象 [56][57]