纪要涉及的行业或者公司 行业为金融行业，公司为美国银行（Bank of America Corporation）[1] 纪要提到的核心观点和论据 1. 公司核心表现：公司过去3年面临与其他公司相同的运营挑战，但核心表现为有机增长、运营杠杆和数字化转型。消费者银行每季度新增约25万个净新增支票账户，每年约100万个；财富管理业务每季度新增5000个净新增家庭；商业团队持续投资人力和业务增长，新客户获取加速[4] 2. 消费者业务情况：美国消费者信用卡和借记卡支出比去年增长两位数，存款余额保持在创纪录水平且未流出，信用卡余额未恢复到疫情前水平，还款率高，消费者财务状况良好[6] 3. 财富管理业务情况：公司花大量时间帮助客户应对市场波动和规划，证券借贷活动因利率上升略有减少，高端财富余额从存款转向高收益固定收益产品，但客户总体财务状况良好[7] 4. 商业业务情况：商业客户关注通胀和供应链问题，但业务活动良好，资产质量接近历史最佳，不过信心可能稍低，左轮手枪利用率指标显示贷款增长有一定逆风[9] 5. 全球业务情况：公司全球业务面临与其他公司相同的挑战，供应链中断和通胀是全球性问题，但GDP环境仍为正，预计明年中国经济反弹将有利于全球增长[11] 6. 资本管理情况：美联储因压力资本缓冲将公司资本要求提高90个基点，公司已高于监管最低要求，目前目标是在2024年1月前将缓冲提高到50个基点以上，公司有足够时间和盈利来实现目标，业务策略无重大变化[13] 7. 压力资本缓冲上诉情况：公司首次对压力资本缓冲提出上诉，认为美联储模型基于资产负债表规模增加费用和运营风险损失不合理，美联储表示将研究该行业问题，未来情况未知[15] 8. 投资银行和市场业务情况：投资银行增加银行家人力投资，不依赖资本，旨在覆盖更多客户；全球市场业务增加资产负债表、资本和流动性投入，业务表现良好，不打算缩减[18] 9. 资产质量情况：目前未看到资产质量恶化迹象，信用卡逾期情况正常，商业业务也无异常，公司在储备金方面结合蓝筹共识和40%下行权重进行调整，核心投资组合表现良好[20] 10. 贷款情况：今年贷款预计保持高个位数平均增长，本季度增速可能稍慢，原因包括证券借贷减少、抵押贷款活动放缓和商业左轮手枪利用率下降[26] 11. 存款情况：消费者存款账户余额稳定，商业非运营余额有一定流出，高端财富管理部分资金转向固定收益产品；公司可通过定价控制存款增长，有足够灵活性，目前存款定价动态符合预期[28][30] 12. 存款贝塔情况：上一周期存款贝塔在20%左右，本周期公司希望更好，目前存款贝塔表现好于预期，有助于净利息收入指导[33] 13. 净利息收入情况：第三季度净利息收入预计比之前好9亿美元左右，第四季度预计好9 - 10亿美元左右，目前仍维持原指导，将在三四周后公布第四季度指导[36] 14. 成本情况：公司注重运营杠杆，通过数字化转型、投资回报和降低新冠成本等方式抵消通胀影响，虽面临通胀压力，但会控制费用增长，提高员工最低工资至22美元[38][39] 15. 第三季度业务情况：全球银行业务管道良好，但需稳定市场环境来执行交易，并购业务表现较好，股权资本市场表现较差，本季度预计与上季度持平；市场业务通常第三季度比第二季度下降5% - 10%，今年预计下降低个位数，宏观业务表现出色，股权业务受市场下跌影响较大，FICC信贷业务环境较艰难[41][43] 16. 住房市场情况：公司住房投资组合自全球金融危机后发生巨大变化，房屋净值投资组合规模降至十分之一，抵押贷款贷款价值比低于60%，在美联储压力测试中贷款损失率较低，能承受房价冲击[48] 17. 欺诈活动情况：公司未发现有意义的欺诈活动，不确定欺诈是否为信用表现的领先指标[50] 18. 风险概况情况：与上次危机相比，公司风险概况更平衡、更全球化，减少了美国业务占比，商业房地产建设贷款减少，贷款价值比改变，整体风险降低[52] 其他重要但是可能被忽略的内容 公司在2022年第二季度末公布了住房投资组合的统计数据，展示了其自全球金融危机后的巨大转变；公司可能会在本季度再次发布类似的风险概况相关内容，以回应投资者的问题[48][52]