财务数据和关键指标变化 - 第三季度报告销售额下降近8%，外汇是6%的不利因素，可比销售额下降2% [18] - 调整后营业收入为4300万美元，去年为5700万美元；调整后净收入为2400万美元，2021年为3200万美元；调整后每股收益为0.25美元，2021年为0.33美元 [18] - 第三季度进行了9900万美元的非现金商誉减值费用 [19] - 第三季度调整后销售、一般和行政费用为9500万美元，2021年为1.01亿美元；调整后销售、一般和行政费用占销售额的百分比为19.5%，高于去年的19.1%，但年初至今调整后销售、一般和行政费用占销售额的百分比下降了40个基点 [21] - 第三季度产生了8400万美元的调整后自由现金流，年初至今使用了1200万美元的调整后自由现金流 [26] - 季度末综合杠杆率为3.9倍，预计年底该比率约为3.8 - 3.9倍，长期目标为2 - 2.5倍 [29] - 年初至今资本支出为1200万美元，年初至今支付股息2200万美元，第二季度回购270万股股票，花费9000万美元 [29] - 季度末6亿美元循环信贷额度下剩余可用额度为4.17亿美元 [29] - 重申10月提出的销售、调整后每股收益和调整后自由现金流指引，全年可比销售额持平至增长2%，外汇影响仍为不利因素，对销售额的负面影响为4% - 5%，对调整后每股收益的负面影响为0.05美元，全年调整后每股收益预计在1.05 - 1.10美元之间，调整后税率预计约为29%，全年无形资产摊销估计为4200万美元，相当于约0.31美元的调整后每股收益 [30] - 预计调整后自由现金流在扣除1500万美元资本支出后在9000万 - 1亿美元之间 [31] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 有形净销售额下降10%至2.59亿美元，原因是零售商库存补充减少和游戏配件销量下降 [22] - 美国返校季表现良好，可比销售额增长约10%，返校季销售增长4%，超过市场1%的增长 [22] - 调整后营业利润率下降，原因是成品和特定商品材料成本上升，以及入站运费和出站运输成本增加，且价格上涨未能充分抵消 [23] EMEA业务 - 净销售额下降19%至1.3亿美元，可比销售额下降4%至1.54亿美元，主要由于销量下降，价格上涨未能完全抵消 [24] - 营业利润和利润率下降，原因是销量下降导致制造设施利用率不足，固定成本去杠杆化 [25] 国际业务 - 净销售额增长26%，可比销售额增长31%，增长由拉丁美洲需求改善驱动，特别是笔记产品需求 [26] - 调整后营业利润和调整后营业利润率较高，原因是销售额增加和费用杠杆改善 [26] 视频游戏和配件业务 - 第三季度销售额环比改善，但仍低于疫情前的高位和上一年水平 [14] - 预计全年游戏配件销售额下降约15%，处于先前预期的低端 [15] - 在第三方游戏配件控制器市场保持领先市场份额，并在2022年提高了市场份额 [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 北美市场，返校季和重返办公室趋势的优势被零售商更谨慎的库存补充和游戏配件销售下降所抵消，第三季度利润率受到销量下降导致的费用去杠杆化和成品、入站运费和出站运输相关的高通胀影响，但这些成本目前正在开始缓和 [13] - EMEA市场，高通胀、乌克兰危机、能源危机和美元走强影响了消费者情绪，导致销售和利润不足，计算机配件和游戏配件在该市场继续保持可比销售额的强劲增长轨迹，本季度和年初至今合计增长低两位数 [11][12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司采取了以消费者为中心和地理多元化的转型行动，有助于在2022年保持全球市场份额 [10] - 继续相信视频游戏和配件类别的长期增长机会，将通过扩大产品种类和加速在EMEA和国际市场的增长来提高有机增长率 [14] - 计划在2023年1月1日实施第四轮价格上涨，以应对欧洲的高通胀 [11] - 正在评估其他成本削减举措，包括地理布局和设施合理化项目，希望在2月的第四季度财报中分享更多细节 [16] - 继续投资于产品开发和市场推广计划 [16] - 为保护盈利能力和自由现金流，采取了缩减招聘、减少库存、限制可自由支配支出和资本支出等措施 [17] - 修订了银行债务契约，以提供更大的灵活性 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度经营环境更具挑战性，特别是在欧洲，零售商库存补充更加谨慎 [8] - 公司业务的基本面依然稳固，有正确的战略和团队来应对经济挑战，一旦经济改善，将实现可持续的有机收入增长 [9] - 预计2023年游戏配件业务将恢复并反弹，公司整体业务某些领域将实现增长，许多品牌将保持或增加市场份额，但如果宏观环境保持现状，整体销量预计将下降，但下降将被价格完全或部分抵消 [15][32] - 预计2023年毛利率将逐步提高，但要达到33%的长期目标还需要时间 [56][57] - 预计2023年全年自由现金流将增长，得益于盈利能力的提高和更正常的营运资金周期 [33] 其他重要信息 - 会议所提及的调整后业绩排除了交易、整合、摊销和重组成本、非现金商誉减值费用、与PowerA盈利相关的或有对价公允价值变动以及其他非经常性项目，并反映了调整后的税率 [4] - 调整后业绩和其他非公认会计原则财务指标的时间表以及这些指标与最直接可比的公认会计原则指标的调节表在收益报告和随附幻灯片中 [5] - 由于难以预测和量化某些金额，公司不调和前瞻性非公认会计原则指标 [6] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 国际业务表现出色的原因及其他地区表现 - 主要由巴西和墨西哥的强劲表现带动，这两个国家从疫情中复苏，学校和办公室开放，智利本季度实现中到高个位数增长，澳大利亚正在复苏，亚洲市场仍面临困难，由于零疫情政策和日本宏观经济疲软，销售额有所下降 [36] 问题2: 库存还需下降多少才能达到理想水平 - 公司对今年的进展感到满意，预计第四季度将取得显著进展，到今年年底或明年年初将进入正常的营运资金周期，届时供应链问题基本解决，无需持有过多库存 [38] 问题3: 公司招聘和留住员工的情况 - 公司没有遇到问题，去年夏天人员流失率略有上升，今年一直比较平稳，尽管市场竞争激烈，但招聘和留用人员都没有困难 [40] 问题4: 新修订的EBITDA契约灵活性下，杠杆率预计峰值及未来走向 - 预计今年第四季度杠杆率在3.8 - 3.9倍，新比率约为4.5倍，两者相差50 - 60个基点，公司不期望达到5倍，通常杠杆率在第二季度达到峰值，预计至少比5倍低50 - 60个基点，银行对季节性因素给予了支持，未来第一和第二季度将采用较高的比率 [43][44] 问题5: 北美零售业务渠道库存现状及对明年上半年销售的影响 - 目前渠道库存较低，零售商预计在明年上半年将保持保守的库存策略，不会像今年一样提前购买库存，而是根据销售情况按需补货，预计在第三季度随着销售情况增加库存 [47][48] 问题6: 北美商业业务距离疫情前水平的差距及能否恢复 - 商业业务在疫情期间下降了约15%，目前已恢复约三分之二，仍下降约5%，预计2023年能够恢复到疫情前水平 [49] 问题7: PowerA业务是否已从疫情泡沫中完全恢复，以及全球扩张战略的情况 - 全球业务在2022年增长良好，将继续投资和扩大销售版图，在北美市场仍在正常化过程中，预计第四季度仍受供应链问题和需求正常化影响，但预计2023年将恢复并实现增长，欧洲和国际市场的增长速度将高于北美 [50][51] 问题8: 2023年毛利率的进展情况 - 毛利率将逐步改善和扩大，但仍需追赶价格与成本的差距，1月的价格上涨将有助于缩小差距，预计2023年取得进展，但要达到33%的目标还需要时间 [56][57] 问题9: 修改合同以允许更多价格上涨的举措范围和意义 - 该举措针对EMEA市场，由于通胀较高，原合同一年最多两次价格上涨的规定不够频繁，团队正在与客户合作修改合同，以允许更频繁的价格调整，这有助于跟上通胀，且价格调整包括上涨和下降 [59] 问题10: 较低的库存水平是否导致零售商订单间隔缩短，公司能否在这种运营结构下保持效率 - 较低的库存水平确实导致零售商订单更频繁、金额更小，公司有最低订单数量要求，低于一定金额需支付出站运费，这提供了经济激励，使订单保持在一定水平，对于小订单，零售商可转向批发商，因此不会使公司运营效率低下 [62] 问题11: 产品组合与零售商库存需求的变化关系 - 产品组合变化不大，零售商通常库存A和B类产品，C类产品按需供应，今年产品组合变化不大，零售商补货放缓主要是由于经济前景和对经济衰退的预期，导致他们对库存更加保守 [63]