财务数据和关键指标变化 - 2022年第二季度报告销售额增长近1%，可比销售额增长5%，因8%的提价被3%的销量下降部分抵消 [18] - 调整后营业收入为5800万美元，去年为6700万美元；调整后净收入为3600万美元，2021年为4200万美元；调整后每股收益为0.37美元，2021年为0.43美元 [19] - 第二季度调整后销售、一般和行政费用（SG&A）为9200万美元，2021年为8700万美元，SG&A费用占销售额的百分比从去年的19%降至18% [21] - 年初至今自由现金流使用9600万美元，高于去年；季度末基本净杠杆比率为3.97倍，去年为4.2倍；预计年底该比率约为3倍，2021年底为3.3倍 [31][33] - 年初至今资本支出（CapEx）为700万美元，支付股息1400万美元，回购270万股股票，花费1900万美元；季度末已使用2.4亿美元的6亿美元循环信贷额度 [34] - 全年报告销售额增长预期在下降0.5%至增长1.5%之间，可比销售额增长预期为4%至6%；全年调整后每股收益预期在1.39美元至1.44美元之间；调整后有效税率预计约为29%；无形资产摊销预计为4200万美元，相当于约0.31美元的调整后每股收益 [37] - 预计全年自由现金流在1.35亿美元至1.5亿美元之间，CapEx为2000万美元 [38] 各条业务线数据和关键指标变化 北美业务 - 可比净销售额增长4%，达到3.08亿美元，因多数产品提价和销量增加，但游戏配件销量下降部分抵消增长 [23] - 调整后营业利润率下降，因商品材料价格上涨和运费增加，但六个月利润率与去年持平；返校季销售未完全体现提价影响 [25] EMEA业务 - 净销售额下降12%，至1.38亿美元，受不利汇率影响；可比销售额持平，为1.58亿美元，提价被销量下降抵消 [26] - 营业利润和利润率下降，此前提价不足以抵消通胀和成本增加影响 [27] 国际业务 - 净销售额增长16%，可比销售额增长20%，提价和销量改善各占一半；调整后营业利润和利润率提高 [29][30] 各个市场数据和关键指标变化 - 欧洲市场受乌克兰战争影响，能源价格上涨，通胀高企，消费者信心负面，需求受宏观经济影响 [41] - 游戏配件市场需求从疫情期间的高位回落，供应受半导体芯片短缺挑战，预计2022年PowerA销售额下降约10% - 15% [15][16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是向以消费者为中心转型，利用品牌优势加速有机增长，产品类别和地理布局多元化有助于应对困难经营环境 [17] - 公司将谨慎支出，继续投资品牌、营销和新产品创新，做客户的最佳合作伙伴 [18] - 公司对PowerA长期增长有信心，预计其恢复到行业疫情前低两位数的增长趋势，并加速在EMEA和亚洲销售游戏产品的计划 [16][65] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司连续五个季度实现可比销售额增长，但受宏观经济环境挑战，包括经济增长放缓、高通胀和美元走强带来的不利汇率影响 [7][8] - 预计下半年利润率提高，因提价效果显现和通胀压力缓和；但全年调整后毛利率预计持平或略有下降 [21][36] - 预计外汇影响将是全年销售和盈利的逆风因素 [36] - 公司对长期将调整后毛利率恢复到33%的水平仍有承诺，但面临成本上升和通胀持续的挑战 [35] 其他重要信息 - 与PowerA收购相关的两年或有 earn - out，基于2021年业绩，去年已赚取2700万美元并在第二季度支付；根据最新预测，已将资产负债表上的earn - out负债减少900万美元，余额约300万美元 [22] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: EMEA地区销量下降是否因提价导致价格弹性增加 - 公司对此有所担忧，但认为主要是欧洲宏观经济问题影响需求，当地通胀高、消费者信心负面，为维持正利润率需提价 [40][41] 问题: 毛利率在第二季度同比下降更多，下半年如何改善 - 第三季度与当前季度情况相似，第四季度通常是旺季；提价效果需时间显现，且预计通胀将随时间缓和，去年下半年开始感受到通胀压力，今年下半年利润率将逐步提高 [44][45][46] 问题: 与第一季度相比，销售增长指引为何有较大变化 - 主要原因是游戏配件业务，预计其今年销售额下降10% - 15%；次要原因是对宏观形势更担忧，渠道合作伙伴对库存管理谨慎 [47][49][50] 问题: 4月进行价格调整并给出全年销售指引，后来降低指引的原因 - 主要是游戏配件业务需求预期改变，原预计低个位数增长，现预计下降10% - 15%；其他因素影响较小，且公司收紧了销售指引范围，定价按计划进行 [53][54][57] 问题: 零售商秋季订单情况及未来12个月的对话情况 - 12个月时间跨度太长难以判断，目前渠道管理对补货保守，受沃尔玛和塔吉特情况影响，零售商对日常商品库存谨慎，这在公司预测中有所体现 [57][58] 问题: 自由现金流水平是否影响并购计划 - 公司认为两者无关，目前对有机业务组合满意，有能力实现低到中个位数的有机销售增长；在经济困难时期，优先事项是交付业绩和偿还债务 [59] 问题: PowerA业务调整是因半导体短缺还是需求下降 - 两者皆有，半导体短缺问题持续，同时疫情后经济开放，人们参与其他活动，游戏需求下降；但游戏行业长期前景仍积极 [61][62][63] 问题: PowerA业务今年下降10% - 15%后，是否还有下行空间 - 公司认为下降10% - 15%后将回到疫情前趋势，2023年可在此基础上增长 [64] 问题: PowerA业务拓展至欧洲和亚洲的计划和时间 - 进展良好，需求下降主要在美国，欧洲业务持平，亚洲业务在第二季度增长；公司正加速利用当地销售团队在EMEA和亚洲销售更多游戏产品，预计下半年这两个地区将实现增长 [65][66] 问题: 公司优先偿还债务和支付股息，但本季度回购了股票，未来是否还会这样做 - 公司采取机会主义方法，鉴于当时股价情况进行了股票回购；未来将保持资本分配平衡，优先考虑股息和债务 [67] 问题: 4% - 6%的可比销售额增长中，提价和销量情况如何 - 提价幅度高于此，销量下降；第二季度提价8%，预计全年提价幅度更高 [68][70] 问题: 7月1日的提价幅度是否为8% - 提价幅度因国家而异，平均低于8%；第二季度提价比去年同期增长8% [71] 问题: 对PowerA长期低两位数增长有信心的依据 - PowerA历史增长速度快于行业，行业历史增长率约13%，PowerA去年达23%；行业分析师预测行业未来为中个位数增长，公司认为通过在EMEA和亚洲拓展份额，PowerA应能实现低两位数增长 [72][73] 问题: 办公业务与疫情前相比的情况，是否有业务永久减少 - 从可比基础看，整体略低于2019年水平，具体因地区而异；商业销售本季度同比增长约7%，办公室入住率虽仍低于2019年但呈上升趋势，混合办公模式是未来方向，对公司销售是积极因素 [74][75][76] 问题: 零售商补货保守情况下，返校季订单和当前零售库存情况 - 返校季订单情况良好，零售商提前采购以确保供应，在第一季度和第二季度提前备货；目前挑战在于日常商品的补货 [79] 问题: 返校季补货订单通常何时发生 - 通常在8月的第二或第三周，目前返校季约进行了四分之一，本周或下周订单应会到来 [80] 问题: 商业业务全年增长指引情况 - 公司未单独细分商业业务全年增长情况，整体可比销售额增长预期为4% - 6%，预计办公业务全年有正增长 [81] 问题: 自由现金流和债务偿还优先偿还的是否为循环信贷额度 - 是的，优先偿还循环信贷额度 [82]