财务数据和关键指标变化 - 2020年报告和可比净销售额均下降约15%，主要因新冠疫情影响致需求降低 [17] - 全年净收入6200万美元，每股0.65美元；调整后净收入6700万美元，调整后每股收益0.70美元 [18] - 全年毛利润率约30%，2019年为32%，各业务部门均下降 [18] - SG&A费用3.36亿美元，2019年为3.90亿美元，占销售额的20%，与去年大致持平 [19] - 调整后营业收入1.28亿美元，2019年为2.11亿美元，调整后营业利润率为8%，2019年为11% [20] - 全年调整后税率为26.7%，第四季度为22.7%，预计2021年税率约为29% [20][21] - 2020年产生约1.19亿美元经营活动净现金和1.04亿美元自由现金流，包括400万美元PowerA交易成本和1500万美元资本支出 [27] - 第四季度产生约9700万美元经营活动净现金和9400万美元自由现金流，包括400万美元PowerA交易成本和300万美元资本支出 [27] - 2021年资本支出展望约为3000万美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业和B2B客户销售额较2019年下降25%，占销售下降的80%；电商销售额增长17%；科技专业渠道销售额增长31%；零售和大众销售下降15% [17] - 全年北美可比净销售额下降16%至8.17亿美元，调整后营业收入为9100万美元，调整后营业利润率为11% [21][22] - 全年EMEA净销售额下降8%至5.24亿美元，调整后营业利润为5200万美元，调整后营业利润率为10% [23][24] - 国际业务可比销售额大幅下降，调整后营业收入为1900万美元 [24][25] 各个市场数据和关键指标变化 - 第四季度拉丁美洲可比销售额下降35%，主要因巴西和墨西哥学校及办公室关闭致销售缓慢 [10] - 第四季度北美可比销售额下降21%，主要因新冠病例复发致办公室和学校关闭，以及销售向商业渠道季节性转移 [10] - 第四季度EMEA可比销售额仅下降1%，公司认为已获得市场份额 [11] - 澳大利亚和亚洲销售下滑速度自第二季度以来逐季改善 [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 假设疫情后消费者行为转变，公司将改变产品和渠道投资组合，加大对视频游戏配件、健康产品等增长领域的投资，减少对部分商业办公产品的投资 [15] - 2021年专注于整合PowerA和交付业务，支持股息；若有小于5000万美元的小型收购机会，会考虑；2022年可能有更多动作 [60] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2021年疫情对业务的影响因地区和国家而异，希望随着大规模疫苗接种，疫情影响在下半年减少，经济开始复苏 [29][30] - 第一季度通常是季节性最小的季度，除PowerA外，预计整体需求较2020年下降，拉丁美洲需求尤其疲软，商业产品需求仍弱 [30] - 预计PowerA第一季度表现强劲，公司第一季度销售额预计持平至增长4%，调整后每股收益预计在0.00 - 0.06美元之间 [33] - 有信心全年产生至少1.65亿美元经营现金流和至少1.35亿美元自由现金流 [34] 其他重要信息 - 2021年第一季度起，公司改变调整后非GAAP结果的计算和报告方式，排除无形资产的非现金摊销 [31] - 2020年通过各项计划实现8300万美元成本节约，年末员工人数较2019年下降13% [20] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 与零售商的对话情况、电商变化对购买模式的影响以及对北美返校季的看法 - 目前谈北美返校季还太早，但预计会更倾向于学生实际到校，零售商有库存，采购会较保守，电商将继续增长，公司有望受益 [38][39] 问题2: Staples收购Office Depot对公司的风险 - 这两个客户占比均不到10%，且规模比以前小很多，若交易达成，风险可控，预计该渠道销售将继续下降 [42] 问题3: EMEA业务在第四季度和2021年第一季度的表现 - EMEA业务表现良好，第四季度销售额较2019年略降1%，2021年前几周延续了下半年的良好势头 [44][45] 问题4: 2021年激励薪酬和增长计划的费用增加情况 - 激励薪酬和增长计划费用是同比逆风因素，若达到所有绩效目标，总逆风接近1700万美元左右，对全年各季度有影响 [47] 问题5: 商品成本和投入成本的情况以及澳大利亚业务重新开放的经验 - 目前通胀主要由亚洲到其他地区的供应链成本驱动，预计短期内成本仍将居高不下，其他商品价格相对平稳，澳元波动也是通胀来源；澳大利亚业务在限制解除后表现良好，希望全球疫情恢复后能有类似表现 [49][53] 问题6: 2020年成本节约中哪些会在2021年恢复 - 激励薪酬和部分薪资削减会恢复，酌情支出将根据销售情况而定，目前未按临时和永久比例细分 [55] 问题7: PowerA业务是否会因供应链问题受影响 - PowerA供应链管理良好，提前下单，目前供应受限而非需求受限，西海岸港口延误情况有所缓解 [57] 问题8: 公司的并购前景和资本结构看法 - 2021年专注于整合PowerA和交付业务，支持股息，若有小于5000万美元的小型收购机会会考虑；2022年可能有更多动作；关注资本市场动态 [60][61] 问题9: 2019年受设备销售影响的销售额今年能恢复多少以及是否增加设备制造 - 第一季度预计不会恢复到2019年水平，希望下半年开始恢复，不同国家恢复时间不同，南美预计恢复较慢 [65][66] 问题10: PowerA自收购后的表现以及利润率情况 - PowerA收购后六周表现良好；EBITDA显著增厚；毛利率与公司平均水平相当，因原所有者承担固定成本，脱离过渡服务协议后能更好利用固定成本基础，使EBITDA更强劲 [69][70]