财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后净利润为21亿美元，每股收益为3.13美元，高于上一季度的3.06美元 [7] - 上半年调整后拨备前税前利润为55亿美元，增长27%；收入增长11%；费用同比仅增长1%，整体运营杠杆率达9.8% [8] - 本季度股本回报率升至16.7%，高于中期目标；CET1比率为13%，资本状况持续增强 [9] - 与2020年第一季度相比，效率提高370个基点至56.6%；股本回报率提高320个基点；CET1比率提高160个基点 [10] - 第二季度报告的每股收益为1.91美元，净利润为13亿美元；调整后每股收益为3.13美元，调整后净利润为21亿美元，较上一季度增长3% [20] - 净收入为63亿美元，同比增长16%；费用同比增长3%，环比持平 [21] - 信贷损失拨备总额为6000万美元，低于上一季度的1.56亿美元 [22] - 平均贷款同比下降4%，剔除美元走弱影响后下降1%；客户存款同比增长15%，环比增长1% [22][23] - 净利息收入同比下降2%；银行整体净息差（剔除交易）较上一季度上升1个基点 [24] - 非利息收入（扣除CCPB）较上一季度增长3% [27] - 效率为56.6%，运营杠杆率为13.1% [28] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人和商业银行 - 年初至今收入增长5%，拨备前税前利润增长11%，股本回报率提高至26.8% [14] - 净收入从去年的3.63亿美元增至7.65亿美元，拨备前税前利润增长19%；收入同比增长9%，环比增长2%；费用与去年持平，环比增长2%；运营杠杆率高，效率为45.4%；平均贷款同比增长3%，环比增长2%；存款同比增长13%；信贷损失拨备为1.41亿美元 [28] 美国个人和商业银行 - 拨备前税前利润年初至今增长22%，收入增长6%，费用有效控制；效率比率降至48.6%，股本回报率升至16.4% [14] - 净收入从去年的2.53亿美元增至4.39亿美元，拨备前税前利润增长19%；收入同比增长4%，环比下降1%；净息差环比持平；费用同比下降8%，环比上升；运营杠杆率为12%，效率比率为49.2%；平均商业贷款同比持平，环比增长2%；个人贷款余额同比下降；平均存款同比增长18%；信贷损失拨备净回收1900万美元 [29] 财富管理 - 年初至今拨备前税前利润增长53%，传统财富收入增长14%，客户资产、在线经纪收入和共同基金收入强劲增长，年初至今共同基金销售额是2020财年全年的两倍多；加拿大和美国私人财富业务客户忠诚度得分创纪录 [15] - 净收入为3.53亿美元，传统财富净收入为3.03亿美元，保险净收入从去年的亏损1600万美元转为盈利5000万美元；费用同比增长6%；资产管理和管理资产均增长13% [30] 资本市场 - 年初至今拨备前税前利润增长72%，股本回报率为11.9% [16] - 净收入为5.7亿美元，全球市场收入因交易、新债务和股权发行增加而增长；企业银行收入因承销活动和证券净收益增加而增长；费用同比增长10%，环比下降5%；信贷损失拨备回收5500万美元 [31] 企业服务 - 净亏损从去年的8200万美元扩大至1.4亿美元 [31] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国全国商业经济学家协会预计2021年美国实际GDP增长6.5%，为37年来最强劲扩张 [12] - 彭博纳诺斯加拿大信心指数本周达到2008年开始调查以来的最高点，预计随着疫苗接种加速，加拿大实际GDP将增长6% [12] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司以数字战略为先，持续投资业务以实现增长，过去12个月数字化转型步伐显著加快 [12] - 出售欧洲、中东和非洲资产管理业务、香港和新加坡私人银行业务，并缩减非加拿大能源投资组合，预计提高效率约60个基点、股本回报率30个基点和资本80个基点，以便对北美核心业务进行再投资 [11] - 财富管理业务重新聚焦北美增长，投资私人财富、数字投资和加拿大资产管理等竞争优势领域 [15] - 整体美国业务是盈利增长的关键驱动力，采用综合方法为北美客户提供服务，利用顶级商业贷款市场地位、核心市场领先存款份额以及不断增长的资本市场和私人财富管理业务 [17] - 公司致力于为受疫情影响的客户提供项目支持，促进经济可持续和包容性复苏；解决少数群体面临的关键障碍，支持社区再投资；宣布成为客户向净零世界转型的领先合作伙伴，成立气候研究所 [17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管疫情影响尚未完全消除，但北美经济有望在2021年和2022年实现强劲复苏，公司各业务具有运营动力、差异化风险管理能力和资本部署灵活性，对未来机遇充满信心 [19] - 信贷表现连续三个季度改善，对2021财年信贷损失保持谨慎乐观，预计可控；假设疫苗接种进展顺利且新冠病例减少，未来几个季度有望进一步释放 performing 贷款拨备；预计未来几个季度减值贷款损失仍将维持在较低水平，2022财年将恢复正常，基点在20左右 [32][38] 其他重要信息 - 本季度推出自动化数字注册解决方案，为加拿大主要金融机构首创；在财富管理领域推出 adviceDirect Premium 新服务 [12][13] - 领先的财资支付解决方案业务中，95%的电汇支付通过单一北美平台自动处理，无需人工干预 [13] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 商业贷款增长的时间和地区差异 - 公司预计商业贷款将在未来几个季度持续增长，但增速较为温和，预计到第四季度将恢复到以往的增长水平；加拿大和美国的商业贷款增长情况相似，不存在明显的地区差异 [42][44] 问题2: 美国业务在商业贷款增长反弹时的表现 - 公司将继续利用美国市场的空白区域和市场份额机会，预计在未来几年内实现领先的贷款增长和客户获取增长 [46] 问题3: 季度末PPP贷款余额和剩余费用 - 美国PPP贷款平均余额约为4亿美元；已确认约一半的费用，剩余约1亿美元将在未来几个季度和明年确认 [47][48] 问题4: 净利息收入预计持平的时间范围 - 指2021财年全年与2020财年全年相比 [48] 问题5: 加拿大业务与同行的利率敏感性差异 - 公司认为加拿大业务与同行在利率敏感性方面没有显著差异，主要差异在于存款敏感性；季度间的变化主要与资金投资方式有关 [50] 问题6: 保留超额存款的潜在收益和业务策略 - 如果能保留所有超额存款，利率敏感性可能比目前显示的高70% - 80%，但预计这些存款最终会流出银行系统；商业方面，公司被视为安全的存款存放地和优质的运营账户提供商，将保留比模型预期更多的存款；零售方面，公司在美国50个州获取存款，将重点从经纪、定期存款市场转向客户基础和支票、储蓄账户增长，并加速数字化进程和营销活动 [53][55][56] 问题7: 执行贷款拨备恢复到历史水平的时间和原因 - 恢复时间主要取决于加拿大封锁措施的缓解、全球健康问题的改善以及加拿大房价的稳定；预计将在未来12 - 18个月内降至更稳定的水平，但仍会略高于疫情前的历史水平 [59][60] 问题8: 信用卡费用的非经常性项目和业务趋势 - 本季度信用卡费用中有非经常性项目，预计未来一两个季度随着消费者消费活动增加和刷卡次数增多，信用卡费用将增长；目前信用卡相关收入已恢复到疫情前水平，消费者支出类别从杂货、家居租赁等转向旅游，信用卡获取业务表现良好 [62][63][64] 问题9: 加拿大鼓励提前还款的策略和收入规模 - 消费者利用低利率环境进行再融资和贷款整合，提前还款现象将随着低利率持续存在，但预计未来几个月会减少；目前无法提供过去几个季度提前还款收入的具体规模 [68] 问题10: 对通货膨胀的看法和应对措施 - 房价上涨对现有房主的贷款价值比有积极影响，但公司会谨慎对待新的房贷发放，加强风险管控；公司对贷款组合进行利率压力测试，目前通胀带来的压力在盈利范围内可控；商业借款人的输入成本上升，但大多能转嫁成本，未出现明显的利润率压力 [70][71][73] 问题11: 利率敏感性披露的季度间变化 - 利率敏感性数据会因季度内的投资决策、对冲政策和收益率曲线变动而变化，公司提供不考虑存款流动性的数据是为了便于季度间比较 [77][78] 问题12: 国内房贷更严格的合格利率的影响 - 这一政策可能会使受影响的借款人减少5% - 10%，但借款人可以通过选择低价房屋或增加自有资金等方式应对；预计未来一段时间加拿大房贷市场会有所缓和，但仍将保持强劲 [80][81] 问题13: 净利息收入指导与贷款增长的矛盾 - 公司预计净息差相对平稳，主要是因为再投资收益率低于之前的投资，且贷款组合结构变化，个人借贷（包括信用卡）增长不足；如果下半年贷款增长强于预期，净利息收入将增加 [84][85] 问题14: 本季度外汇费用高的原因 - 主要是客户活动增加，无特殊一次性影响因素 [89] 问题15: 未来几个季度资本市场DCM、ECM或M&A咨询业务的指导 - 公司对本季度资本市场业务表现满意，预计未来将继续受益于平台投资、成本结构优化和良好的信贷环境；M&A活动将持续增加，带来强劲的收入增长 [91][92] 问题16: 资本优先事项，包括并购 - 资本的首要用途是服务客户，支持其增长；在监管允许的情况下，公司将考虑增加股息或进行股票回购；在并购方面，公司有充足的资源，但会保持战略、文化和财务上的纪律，只有符合标准的项目才会进行 [94][95][96]