财务数据和关键指标变化 - 第三季度调整后每股收益为1.85美元，报告每股收益为1.81美元，净收入为12亿美元，调整后净收入为13亿美元，因信贷拨备增加较去年下降 [7][17] - 第三季度净收入60亿美元，同比增长4%，净利息收入35亿美元，增长10%，非利息净收入25亿美元，去年为26亿美元 [18] - 第三季度信贷损失拨备为11亿美元，不良贷款拨备从上个季度的11.18亿美元降至10.54亿美元 [18][27] - 第三季度总银行效率比率为56.8%，运营杠杆为5.3%，年初至今运营杠杆为2.9%，费用同比下降2% [8] - 核心一级资本充足率（CET1）为11.6%，较第二季度提高60个基点，流动性覆盖率为147% [8][15] - 宣布每股普通股季度股息为1.06美元 [8] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大个人与商业银行（Canadian P&C） - 净收入3.2亿美元，因信贷拨备增加和收入下降所致，收入下降4%，净利息收入相对稳定，平均贷款增长5%，存款增长强劲，个人存款增长14%，商业存款增长31% [20] - 净息差较上季度下降4个基点，费用与去年基本持平，信贷损失拨备为5.7亿美元，其中对正常贷款的拨备为3.13亿美元 [20] 美国个人与商业银行（U.S. P&C） - 净收入1.99亿美元，因信贷拨备增加部分被费用降低抵消而较去年下降，拨备前税前收益增长12%，收入持平 [21] - 贷款增长放缓，平均商业贷款增长7%，个人贷款增长6%，平均存款增长32%，净息差较上季度下降5个基点，费用较去年下降9% [22] - 信贷损失拨备为2.47亿美元，其中对正常贷款的拨备为1.66亿美元 [22] 资本市场（BMO Capital Markets） - 净收入4.35亿美元，拨备前税前收益7.16亿美元，收入增长27%，全球市场收入因客户活动和利率商品交易增加而增长，投资和企业银行收入略有增加 [12][23] - 费用增长3%，主要因收入表现带来的绩效成本增加，信贷损失拨备为1.37亿美元，其中对正常贷款的拨备为5800万美元 [23] 财富管理（BMO Wealth Management） - 净收入3.49亿美元，增长35%，传统财富净收入2.79亿美元，增长19%，保险净收入7000万美元，较去年低于趋势水平增加4600万美元 [13][24] - 收入同比增长6%，费用下降5%，运营杠杆为11.1%，运营效率比率降至63.7% [13] 企业服务（Corporate Services） - 净亏损1.18亿美元，去年为净亏损2500万美元，主要因较低的国债相关收入和较高的费用 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于成为更敏捷、高效的银行，将今年严格的费用管理方法延续到2021年 [8] - 美国个人与商业银行继续受益于整合战略，与谷歌合作推出移动优先支票账户，以增加数字存款 [10][11] - 公司计划于9月30日举办虚拟投资者活动，聚焦北美商业银行业务 [11] - 公司在加拿大和美国战略性发展商业业务，同时保持稳健的承销和信贷管理，这是长期的竞争优势 [11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管不确定性仍存，但有乐观迹象，客户、员工和所在经济体表现出韧性 [9] - 公司有适当的防御性定位，多元化业务模式、充足的正常贷款覆盖和更多资本使其能应对不确定环境，运营势头良好，有望在经济复苏中表现出色 [16] - 预计未来几个季度不良贷款损失率将上升至40多个基点 [33] 其他重要信息 - 不良贷款形成额为17.6亿美元，主要受COVID - 19影响的行业如服务业、零售业以及石油和天然气行业的压力，总不良贷款为44亿美元，占比从上个季度的74个基点升至94个基点 [29] - 总贷款和承兑汇票减少约280亿美元，主要是企业和政府贷款因客户利用率降低和外汇影响而减少 [29] - 第三季度末，12%的消费者余额和6%的商业余额处于延期还款安排，商业业务中约90%的延期贷款未展期，拖欠和违约率较低，消费者延期还款的经验也较为乐观 [30] - 石油和天然气贷款组合的损失和不良贷款形成额本季度有所上升，但在预期范围内，对该行业正常贷款的拨备约为3亿美元，占正常贷款的2.25%，占除管道外投资组合的3.1% [32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 预计债务PCL在40个基点范围，对美国和加拿大延期还款到期后不良贷款形成的可见性及信心如何？ - 本季度不良贷款形成额较高，但有一笔3亿美元的新增并非预期损失，未来COVID影响行业仍会有压力，公司对消费者延期还款余额做了详细分析，认为准备充分，MD&A披露的假设所有贷款处于第一阶段的拨备约47个基点，与预期的40多个基点相符，不过环境高度不确定，取决于疫情发展 [35][36] 问题2: 若无第二或第三波疫情，正常贷款PCL是否会回到接近疫情前水平？ - 公司认为目前拨备充足，若宏观环境无重大变化，未来一两个季度正常贷款拨备将大幅下降 [37][38] 问题3: 存款增长的粘性如何，何时有判断，高存款水平对本季度净息差压缩有何影响？ - 公司对存款增长满意，部分超额存款流未来一年左右会逐渐下降，部分会留存，高存款带来的超额流动性使净息差下降，若存款重新配置，未来一年净息差会有轻微正向影响 [40][41] 问题4: 贷款延期还款余额未来几个月或季度的演变情况，回到正常还款模式和未回到的比例如何？ - 预计大部分消费者延期还款在第四季度结束，之后将个案处理，批发业务大部分延期贷款已到期且多数未展期，拖欠率约1% - 2%，难以准确预测回到正常还款的比例，目前批发业务约90%未展期，预计拖欠率在1% - 5% [43][47] 问题5: impairments和信用迁移对CET1未来12 - 18个月有何影响？ - 公司认为对CET1比率影响不大，迁移会带来一定压力，但公司对本季度比率和吸收能力有信心 [49][50] 问题6: 是否已看到贷款提取逆转的大部分影响，能否介绍模型更新情况，是否过早取消股息再投资计划（DRIP）折扣？ - 已看到贷款提取逆转的影响，目前已回到正常水平，预计比率未来几个季度保持在11%以上，已取消DRIP折扣，因当前情况不再需要 [52][55] 问题7: 正常贷款PCL的驱动因素是什么，后续是否主要是增长和迁移驱动？ - 本季度6.08亿美元的正常贷款PCL是多种因素综合作用，包括情景权重调整、专家信用判断等，后续仍会有迁移，预计贷款增长也会驱动，目前总覆盖已考虑一定的风险 [57][58] 问题8: 消费者延期还款中接受CERB付款的比例，40亿美元还款的拖欠率低是否因仍在接受CERB付款，商业借款人使用政府项目的比例？ - 消费者中约10%的CERB客户在困难计划中，商业借款人使用政府项目的比例相对较小，美国批发业务延期贷款到期比例高于加拿大 [61][64] 问题9: 准备金建立是否考虑政府支持到期情况，未来是否会出现不良贷款损失上升但正常贷款损失未释放抵消的情况？ - 未明确考虑政府支持到期情况，但考虑了W型复苏的可能性，未来是否出现上述情况取决于疫情发展 [68][71] 问题10: 流动性与贷款余额比率上升，未来是否会回到历史水平？ - 目前公司资产负债表上流动性充足，预计过剩流动性会逐渐下降，可能持续到明年大部分时间甚至更久，流动性下降对净息差有正向影响，从损益表角度影响不大 [72][73] 问题11: 是否认为危机前资本比率过高，未来是否会接受较低资本比率？ - 公司对资本比率满意，认为有足够资本应对业务风险并向利益相关者传达信心，希望市场未来能因资本和流动性水平提高给予行业更高估值倍数 [75][77] 问题12: 延期还款账户中第二阶段贷款的情况，本季度正常贷款拨备受延期还款影响是由第二阶段迁移还是增加拨备导致？ - 是两者都有，第二季度和第三季度不良贷款形成额不同主要因催收方式变化，目前第二阶段贷款情况相对稳定 [78][80]