财务数据和关键指标变化 - 一季度报告收益16亿美元，增长5%，收入增长8%，拨备前税前利润增长16% [7] - 一季度运营杠杆率为4.6%，各业务均超2%，效率同比提高270个基点 [7] - 报告每股收益2.37美元，调整后每股收益2.41美元，增长4%；调整后净利润16亿美元，增长5% [19] - 净收入60亿美元，增长8%；费用增长3%，主要是员工相关和技术成本 [20] - 总银行效率为60.3%，排除特定成本后为58.8% [20] - 普通股一级资本比率为11.4%，与上季度持平 [21] 各条业务线数据和关键指标变化 加拿大商业银行业务（Canadian P&C） - 净收入7亿美元，增长8%，拨备前税前利润增长10% [9][22] - 收入增长7%，贷款增长7%，商业贷款增长15%，存款增长14% [9][22] - 运营杠杆率3.6%，效率提高至47.3% [9][22] 美国商业银行业务（U.S. P&C） - 净收入2.75亿美元，因信贷拨备增加较去年有所下降，拨备前税前利润增长5% [11][22] - 收入增长3%，贷款增长12%，商业贷款增长13%，个人贷款增长9%，存款增长11% [11][23] - 净息差较上季度仅下降1个基点，运营杠杆率2.1%，效率为55.2% [11][23] 财富管理业务（Wealth Management） - 净收入3亿美元，增长21%，拨备前税前利润增长24%，运营杠杆率5.9% [13][24] - 传统财富净收入2.18亿美元，增长19%，贷款和存款分别增长14%和12% [24] - 保险净收入8200万美元，增长26% [24] 资本市场业务（Capital Markets） - 净收入3.62亿美元，增长38%，拨备前税前利润增长50% [14][24] - 美国业务净收入1.1亿美元，增长53%，占本季度资本市场收益40% [14][24] - 收入增长20%，运营杠杆率13% [24] 企业服务业务（Corporate Services） - 净亏损1.06亿美元，去年同期为7600万美元，主要因国债相关收入降低和费用增加 [25] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国勘探与开发业务敞口45亿美元，较上季度下降约4% [29] - 不良贷款总额与总贷款比率上升4个基点至62个基点 [30] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司各业务执行以客户为导向、差异化竞争策略，致力于实现长期稳定财务表现 [8] - 加拿大商业银行业务在各产品类别获市场份额，推出创新数字解决方案 [9][10] - 美国商业银行业务开设新办公室，扩大北美商业影响力 [11][12] - 财富管理业务推出ESG ETF，加强市场领导地位 [13] - 资本市场业务收购Clearpool，发展可持续金融 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2020年有信心，业务多元化、战略执行良好、发展势头强劲 [16] - 预计信贷损失率将在未来几个季度恢复正常水平 [26][30] - 美国业务净息差有望保持稳定 [11][49] 其他重要信息 - 公司被评为2020年全球最具道德公司之一，BMO Harris Bank被评为美国最佳多元化雇主 [17] - 宣布与加拿大成瘾与心理健康中心研究合作，推进职场心理健康意识 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何确定当前信贷情况不是更严重问题的开端，特别是运输行业情况及全年信贷前景关键指标 - 本季度信贷情况是异常现象，预计第二季度起信贷损失拨备将恢复正常 [34] - 加拿大和美国消费者业务表现良好，加拿大商业业务稳定，资本市场除美国天然气外无明显信贷损失 [34][35] - 美国商业业务运输金融是薄弱点，但损失相对较小且是周期性问题，预计后续损失将下降 [35][36] 问题2: 展望信贷前景是否考虑新冠疫情影响 - 目前判断为时尚早，首要关注员工健康安全和业务连续性 [39] - 盯市账簿未受短期影响，信贷组合影响需时间显现，目前未发现集中受影响行业 [39][40] 问题3: “20多个基点”是指全年还是剩余季度的信贷损失拨备率预期 - 指剩余三个季度平均信贷损失拨备率预期，季度间会有正常波动 [44] 问题4: 信贷拨备中特殊损失是哪个项目，有无详细信息 - 是建筑行业一个合作数十年的客户遇到特定困难导致，非欺诈相关，已退出该业务，预计后续无额外信贷损失 [46] 问题5: 美国业务净息差仅下降1个基点，存款增长看似比前几季度弱，是增长放缓还是结构问题 - 市场定价环境改善和存款增长快于贷款是主要驱动因素，预计全年净息差保持较好水平 [48][49] 问题6: 美国业务贷款增长目标是否不变，为何预计全年增速会放缓 - 仍坚持高个位数贷款增长目标，一季度增速稍缓，后续有望回升 [52] 问题7: 油气投资组合中天然气和石油占比，对该业务有信心的原因 - 美国天然气业务约占政府贷款总收入不到1% [55] - 基于对业务自下而上分析，考虑客户现金流、资产清算能力和资产覆盖率，预计未来损失在一定范围内 [58] 问题8: 资本市场业务过去四个季度平均收益3.2亿美元是否意味着不会出现低于3亿美元的季度 - 3.2亿美元反映业务盈利潜力，投资和美国业务表现使公司对该水平有信心 [60] - 美国业务各方面表现良好，管道业务持续到第二季度，预计未来业务向好 [61] 问题9: 美国业务是否达到预期，有无投资计划和市场份额机会 - 持续推动美国市场份额翻倍，已进行大量投资，目前处于规模扩张阶段，对业务增长有信心 [63] 问题10: 银行商业贷款过去几年增长15%，如何确保当前特殊损失不会在未来出现 - 本季度美国商业信贷损失与2019年新增账户无关，新增账户信用质量优于整体 [66] - 美国业务增长是经过深思熟虑的，多在熟悉且有资产支撑领域，团队能力强，对未来表现有信心 [67][68] - 加拿大商业业务增长源于产能提升和多元化，新增业务信用质量强于现有业务 [69][70] 问题11: 五年前收购的运输金融业务目前规模 - 目前规模约128亿美元，收购时接近10亿美元，业务增长符合预期 [75] 问题12: 美国工商业贷款增长减速是行业利润率趋势还是商业活动放缓 - 上一财季有放缓和不确定性，但近期有所改善，预计经济和业务将回升 [78] 问题13: 加拿大业务净息差表现优异的业务原因 - 2018年投资者日提出的存款、支付和商业业务增长策略起效，市场份额增加是主要驱动因素 [81] 问题14: 商业业务竞争环境有无变化 - 不同地区和行业情况不同，预计下半年整体业务增长会放缓，但公司相对表现仍会领先 [83] 问题15: 信用卡业务哪些类别表现好，卡费收入为何下降 - 整体信用卡业务表现良好，小企业信用卡增长最快 [86] - 本季度卡费收入受交换费压力和魁北克立法影响，预计下半年改善 [86] 问题16: 加拿大商业信贷损失拨备率16个基点是否正确，对应时间范围 - 数据正确，与2016 - 2018年初水平相当，反映多元化商业投资组合良好损失率，预计未来几个季度维持该水平 [90][91][94] 问题17: 贷款组合中部分类别是否会受新冠疫情跨境增长放缓影响 - 目前难以判断，相关行业非常多元化，不能一概而论受影响 [96] 问题18: 美国业务净息差稳定是否考虑利率下调 - 稳定预期未考虑降息，若降息影响约几个基点 [98] 问题19: 运输金融和天然气业务信用风险增加，为何未大量迁移至第二阶段，本季度有多少文件从第一阶段直接到第三阶段，多少上季度在第二阶段 - 本季度有第一、二阶段迁移，约60%是信用迁移，40%是余额增长，迁移集中在油气和运输金融等行业 [100] - 部分信贷损失拨备来自已处于第三阶段业务，也有从第一阶段到第三阶段情况 [101] 问题20: 是否已将大量账户迁移至第二阶段，这是否是对未来有信心的原因 - 是，油气业务观察名单本季度下降，已迁移至受损状态并计提拨备，但仍有进一步迁移可能，主要集中在美国天然气业务 [103] 问题21: 第二阶段拨备迁移至第三阶段时，信贷损失拨备增加幅度 - 因情况而异，第二阶段拨备较公式化，第三阶段需考虑资产价值等细节，难以一概而论 [105] - 总体而言，第二阶段拨备与最终第三阶段拨备差异不大 [107]