财务数据和关键指标变化 - 本季度有机净服务收入（NSR）在设计业务中，美洲地区增长9%，整体增长8% [10] - 设计业务的调整后运营利润率提高100个基点，达到15%，创第一季度新高 [10] - 调整后息税折旧摊销前利润（EBITDA）和调整后每股收益（EPS）分别增长14%和25% [10] - 自由现金流为8700万美元，通过回购和股息返还近1亿美元 [10] - 11月董事会批准将股票回购授权增加至10亿美元，1月股息支付反映季度股息计划增加22% [10] - 重申2024财年所有财务指标的指引，预计调整后EBITDA增长13%，调整后EPS增长20%，有机NSR增长8% - 10%，利润率扩大90个基点至新高 [28] 各条业务线数据和关键指标变化 设计业务 - 美洲地区设计业务有机NSR增长9%，由水、交通和项目管理业务增长带动 [25] - 美洲地区调整后运营利润率扩大至18.3%，创第一季度新高 [25] - 设计业务积压订单创历史新高，合同积压订单增长23% [25] 国际业务 - 国际业务有机NSR增长8%，由高回报市场增长驱动 [26] - 本季度利润率扩大230个基点，达到10.6% [26] - 本季度各地区积压订单均增加 [26] 建设管理业务 - 建设管理业务积压订单下降，因移除两个不符合风险框架的项目，但对积压订单利润影响不大 [26] 各个市场数据和关键指标变化 美洲市场 - 美国IIJA资金加速投入，州和地方预算强劲，私营部门客户投资回流产能并适应水和能源转型影响 [12] - 加拿大大型交通项目在国家和省级持续投资背景下推进，水和矿业市场保持强劲 [13] 国际市场 - 英国水市场预计因AMP8资金大幅增长而加速发展 [13] - 澳大利亚本季度赢得两个重大水项目，反映客户对水产能扩张和实现净零目标的持续关注 [13] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过“全球思考、全球行动”战略，在设计业务上实现有机增长，提高市场份额 [12] - 致力于打造高度互补的收入流，如数字咨询业务，为客户提供数字化解决方案 [15] - 计划使项目管理和咨询业务占收入的50%，目前项目管理业务管道处于历史高位 [11] - 凭借技术专长、协作文化和高胜率，在市场竞争中脱颖而出，连续10年被评为《财富》全球最受赞赏公司之一 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 核心市场资金前景从未如此强劲，投资于可持续性、弹性和能源转型的项目不断增加，为公司带来新机遇 [12][14] - 公司业务势头强劲，整体资金环境稳健，重申2024财年指导，预计调整后EPS增长20% [16] - 尽管部分市场存在挑战，如北美商业办公和高层建筑市场放缓、英国交通业务投资暂停，但全球市场整体呈现积极势头，公司有望实现长期增长 [37][38] 其他重要信息 - 公司宣布退出AECOM Capital业务，本季度根据当前市场条件，对投资账面价值进行2900万美元的税后调整，预计退出投资时实现正现金回收 [6] - 员工满意度得分创历史新高，员工保留率远超内部和行业基准，高于疫情前水平，公司最大市场的员工人数持续自然增长 [9] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 整体积压订单下降，积压订单中的毛利润趋势如何？ - 设计积压订单本季度增长9%，总积压订单虽下降3%，但总积压订单盈利能力增长9%，凸显设计业务是公司核心业务及盈利来源 [32] - 建设管理业务本季度有超10亿美元的中标项目，但因两个开发商项目要求公司承担额外风险，公司拒绝，该业务积压订单中的商业房地产占总NSR不到2.5%，公司不会偏离以回报为导向的战略 [33][34] 问题2: 管道早期阶段增长，对2024年后业务可见性和可持续性有何影响？ - 早期管道持续改善，不仅在美国，全球范围内都呈现增长趋势，这意味着未来6 - 18个月项目将进入市场招标，公司业务有良好的长期增长可见性 [36] - 尽管部分市场存在困难，如北美商业办公和高层建筑市场放缓、英国交通业务投资暂停，但全球基础设施投资仍在增长，公司业务整体呈积极势头 [37][38] 问题3: 美洲和国际两个地区的利润率情况及对全年的预期？ - 利润率表现超出预期，公司专注于在关键地理区域提供专业服务，做出以回报为导向的决策，如第四季度的重组和当前的效率举措 [41][42] - 预计2024财年剩余三个季度利润率将保持一致，有信心实现利润率目标 [42] 问题4: AECOM Capital业务的退出计划？ - 该业务已转为待售资产，按会计规则以公允价值或成本计价，本季度因信贷市场收紧出现会计分录，但预期现金流未变 [45] - 公司资产负债表上对该业务的直接投资价值不足1500万美元，将按原计划执行退出战略 [45] 问题5: 未来股票回购计划是怎样的？ - 公司将坚持以回报为导向的资本分配策略，继续投资于有机增长，通过现金流进行股票回购，不会进行机会主义操作，而是在全年持续进行 [47][48] 问题6: 设计积压订单增加，但未提高业绩指引，是否有顾虑？2024财年EPS节奏如何？ - 管理层秉持谨慎保守的理念，第一季度业绩增强了信心，预计盈利节奏将与历史情况一致，业务前景良好，无明显顾虑 [50] 问题7: 美洲地区各终端市场情况如何？ - 美洲地区所有终端市场都表现强劲，包括设施业务，公司在设施业务上已将重点转向公共基础设施，如交通项目 [53] - 通过扩展咨询和项目管理服务，公司在项目中的支出占比和盈利能力提高，项目管理业务表现出色，过去一年中标的超5000万美元项目全部中标 [53][54] 问题8: 美国和欧盟选举对业务有何影响？ - 美国方面，由于过去几年已投入长期、多年的资金，且得到两党支持，未看到支出模式或习惯的变化，政府客户对基础设施投资的意愿未变 [57] - 欧盟方面，公司在该市场的业务占比小，虽欧洲基础设施资金情况不稳定，但对公司影响不大，部分地区的水项目仍有资金投入 [57] 问题9: 项目管理业务从现有供应商手中夺取份额时，是否遇到阻力？ - 未遇到明显阻力，客户因资金充足、项目复杂，需要公司的技术和管理能力来推进项目，公司抓住机会，组建了强大的核心团队，并通过数字创新改善客户体验，赢得市场认可 [60][61] 问题10: 未来几个季度美洲和国际市场的相对增长率如何？ - 美洲市场（加拿大和美国）的业务势头更强劲，有更多项目进入市场，且美洲业务的利润率更高，有利于公司未来盈利 [63] 问题11: 2024财年剩余时间NSR增长节奏如何？ - 全年NSR增长预期为8% - 10%，预计第二季度因工作日减少，增长会在后续季度有所调整，公司可与提问者线下沟通 [65] 问题12: 公共和私营部门的增长情况如何？CM业务的节奏和策略是怎样的？ - 公司业务组合中公共部门占60%，私营部门占40%，两个部门都有大量机会，未来将保持平衡 [68] - CM业务方面，移除的项目对积压订单利润影响不大，公司不会承担不可接受的风险，且已提前调整业务重点，未来将专注于有长期机会的市场，如航空领域 [70][71] 问题13: 项目管道早期阶段哪些终端市场表现强劲？ - 所有终端市场在管道早期阶段都表现强劲，包括环境、能源、交通、水、设施等领域，涵盖设计和项目管理咨询工作，但部分市场存在放缓情况，如英国交通和北美高层建筑市场 [73] 问题14: 美国高层建筑市场的疲软是否会扩散到其他行业？ - 从长期趋势看，基础设施改善和能源转型的投资需求和资金充足，高层建筑市场主要受私人开发商和利率影响，且该市场占公司NSR比例小，公司已转向其他资金充足的机会，其他市场仍将保持强劲 [75][76]