财务数据和关键指标变化 - 第二季度净服务收入(NSR)有机增长8% [7] - 调整后EBITDA创季度新高 [7] - 调整后每股收益(EPS)实现两位数增长 [7] - 美洲地区设计业务净服务收入增长5% [25] - 国际地区净服务收入增长12% [26] - 美洲地区调整后营业利润率扩大100个基点至18.7% [25] - 国际地区调整后营业利润率扩大30个基点至8.6% [26] - 上半年自由现金流为6300万美元 [27] - 上半年通过股票回购和股息向股东返还超过1.2亿美元 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 设计业务季度中标额和积压订单创纪录 [7] - 设计业务积压订单增长12%至历史新高 [25] - 美洲地区设计业务积压订单增长10%至历史新高 [25] - 国际地区积压订单和项目管道在各主要地区均处于或接近历史高位 [26] - 项目管理业务净服务收入在过去几年以强劲的两位数年增长率增长 [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲地区净服务收入增长5% [25] - 国际地区净服务收入增长12% [26] - 加拿大联邦政府正在执行2023年预算中的多项基础设施投资,主要集中在交通和绿色能源市场 [20] - 欧盟宣布绿色协议工业计划,旨在跟上美国和中国在能源转型方面的步伐,实现其净零目标 [21] - 沙特阿拉伯持续投资以多元化其经济,结合公司在关键项目上的领先地位,推动该地区持续增长 [21] - 澳大利亚在过去一年赢得了几乎所有主要大型交通项目,项目管道不断扩大,支持对该市场进一步增长的预期 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略包括: - 促进协作和技术卓越,确保为每个项目带来最佳思维 [10] - 扩大可寻址市场,通过咨询和项目管理提升与客户的接触并扩展机会 [10] - 投资于团队,通过福利计划、工作与生活平衡、技术卓越和领导力发展来增强员工价值主张 [11] - 有纪律地分配时间和资本,将第一美元资本用于最高回报的有机增长机会 [12] - 卓越的价值创造,在投资于有机增长后,将强劲的现金流部署到下一个最高回报的机会,即股票回购和股息 [12] - 公司在交通、设施设计、环境工程和环境科学领域保持1排名 [7] - 公司赢得超过一半的投标,在大规模全球投标中赢得率超过70% [9] - 公司30%的中标项目价值超过2500万美元,是几年前的两倍多 [9] - 公司正在探索AECOM Capital业务的战略选择 [24] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 管理层对公司在关键优先事项上的执行情况感到满意,包括有机增长、积压订单建设、团队投资和竞争优势扩展,同时继续提高利润率 [17] - 管理层对在核心市场实现强劲的长期增长前景充满信心 [17] - 管理层认为,尽管存在宏观经济背景,但公司正在执行可控因素,如以创纪录的速度中标和交付创纪录的利润率,从而产生成果 [24] - 管理层对国际业务实现两位数利润率充满信心,并预计明年开始实现 [62][63] - 管理层预计,随着IIJA和其他法案的实施,基础设施资金将在2023年增加,并在2027年达到峰值 [42] - 管理层预计,能源转型将带来数十年的投资趋势 [44] - 管理层预计,EPA关于PFAS的新饮用水法规将成为PFAS活动的催化剂 [77] - 管理层预计,债务上限谈判将取得成功,IIJA资金不会受到威胁 [79] 其他重要信息 - 公司将AECOM Capital的结果报告为非核心业务,并将其从当前和可比期间的调整后结果中排除 [6] - 公司将净服务收入(NSR)定义为收入减去转嫁收入 [5] - 公司将净服务收入和积压订单增长率按固定汇率计算,除非另有说明 [5] - 公司将股票回购和股息作为资本分配的首要机会,自2020年9月以来已向股东返还超过16亿美元 [12] - 公司预计2023财年净服务收入有机增长8%,调整后EBITDA和EPS增长10%,调整后营业利润率扩大40个基点至14.6% [28] - 公司预计2024财年自由现金流目标 [28] 问答环节所有提问和回答 问题: 公司如何平衡有机增长和利润率? - 公司通过有纪律的投资和专注于最高回报机会,在过去3年中持续实现有机增长和利润率改善 [31][32][33] 问题: 公司对2024财年目标的信心来源? - 公司对建立在有机增长、利润率和资本分配政策基础上的竞争优势平台充满信心 [35][36] - 公司认为积压订单的增长和质量为未来提供了良好的可见性 [37] 问题: 基础设施资金在2024年和2025年的前景? - 公司预计基础设施资金将在2023年增加,并在2027年达到峰值 [42] - 公司认为能源转型将带来数十年的投资趋势 [44] 问题: 公司在私人市场的风险和韧性? - 公司在过去5年中将商业房地产敞口减半,转向物流、货运、分销、航空、水和能源公用事业等市场 [47] 问题: AECOM Capital的战略选择? - 公司决定探索AECOM Capital业务的战略选择,并预计在未来几年从这些投资中实现现金流入 [49] 问题: 公司对2023财年指引的信心? - 公司对专业服务业务的强劲表现感到满意,并预计下半年将继续保持谨慎保守 [53][54] 问题: 国际市场的增长动力和利润率前景? - 公司对国际市场的基础设施前景充满信心,并预计明年开始实现两位数利润率 [58][59][62][63] 问题: 有机增长能否突破当前水平? - 公司认为不需要突破当前水平,而是要平衡增长和利润率 [65] 问题: 私人市场趋势的多样性? - 公司在商业办公室市场放缓,但在航空、政府建筑项目等领域取得成功 [68][69][70] 问题: 公司未来的投资重点? - 公司将继续投资于人才、效率提升和人工智能等技术 [72][73][74] 问题: PFAS机会的规模? - 公司认为PFAS是一个100亿美元的机会,并预计EPA的新饮用水法规将成为催化剂 [75][76][77] 问题: 债务上限对基础设施资金的影响? - 公司认为IIJA资金不会受到威胁,因为它是紧急资金,不计算在债务上限内 [78][79][80]