财务数据和关键指标变化 - 2023年Q2营收3.274亿美元，处于3.25 - 3.35亿美元的指引范围内，同比增长90.3%，环比增长1.1% [15] - 2023年Q2网络解决方案部门营收占比86.4%，服务与支持部门占比13.6% [15] - 2023年Q2非GAAP毛利率为38.6%，同比增加216个基点，环比增加132个基点 [16] - 2023年Q2非GAAP运营费用为1.227亿美元，同比增加126%，环比减少3% [17] - 2023年Q2非GAAP运营收入为360万美元，非GAAP运营利润率为1.1%，处于营收1% - 2%的指引范围内 [17] - 2023年Q2非GAAP净亏损为520万美元，调整后净利润为7.7万美元，摊薄后每股收益为0美元 [18] - 2023年Q2末现金及现金等价物总计1.243亿美元，运营现金流为1620万美元，较Q1改善370万美元 [18] - 2023年Q2末应收账款为2.396亿美元，DSO为67天，上一季度为73天 [19] - 2023年Q2末存货为4.168亿美元，占比2.3%，第一季度为2.2% [19] - 2023年Q2应付账款为1.717亿美元，DPO为59天，上一季度为69天 [19] - 预计2023年Q3营收在2.75 - 3.05亿美元之间，非GAAP运营利润率在 - 5% - 0%之间 [20] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2023年Q2网络解决方案部门营收占比86.4%，低于2022年Q2的90.7%和2023年Q1的87.2% [15] - 2023年Q2服务与支持部门营收占比13.6%，高于2022年同期的9.3%和上一季度的12.8% [15] - 2023年Q2 SSME同比增长2.4%，环比增长2.9%，占Q2营收的24.9% [16] - 2023年Q2接入与聚合业务营收占比31.4%，同比增长11.3%，环比增长6.1% [16] - 2023年Q2光网络解决方案业务营收占比43.7%，较2023年Q1的创纪录季度下降3.2% [16] 各个市场数据和关键指标变化 - 2023年Q2国内营收同比增长24.8%，国际营收同比增长194.7% [16] - 2023年Q2国际营收占比59.7%，国内营收占比40.3%，与Q1类似 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是在美欧等增长潜力大的市场，用光传输和光纤接入平台获取新的光纤覆盖，然后交叉销售包括软件和用户平台在内的整个产品组合 [11] - 公司在执行协同计划上取得进展，预计2023年实现大部分运营协同效应 [18] - 公司在光纤网络领域有优势，是华为替代业务的最大受益者，在北美和EMEA地区光纤接入平台市场份额超越华为升至第二 [8][9] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对长期前景有信心，但当前处于不确定时期，客户在合理化库存和近期资本计划，公司将继续削减非GAAP运营费用 [12] - 预计当前订单疲软是暂时的，随着全球运营商进行网络光纤升级，中期机会和长期增长催化剂不变 [19][20] - 预计2024年整体将是稳健的增长年，接入与聚合业务明年表现出色，服务用户业务库存问题或在明年下半年缓解，光业务有望在明年下半年反弹 [31][32] 其他重要信息 - 因德国资本要求，公司发布了今年下半年营收预测下调的预公告，主要归因于库存优化和光网络解决方案业务，客户调整库存和订单 [6] - 公司接入与聚合解决方案以及用户解决方案业务，因持续的库存审查，今年预计不会有进一步的预测调整 [7] - 公司在第二季度新增26个新的光纤到户运营商客户，主要来自美国地区服务提供商 [8] - 公司在欧洲新增一家大型跨国接入运营商客户，使该地区大型光纤接入客户总数达到7家 [9] - 公司软件方面，最新的Mosaic One SaaS产品新增客户数量创纪录，目前有超275家服务运营商采用，上季度末为200家 [11] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 第三季度指引中，传统ADTRAN业务的宽带和用户解决方案部分，是否比共识更好，且低于共识的部分主要来自光业务？ - 公司表示传统ADTRAN业务中，接入与聚合业务表现良好，预计下半年增长；用户业务因库存情况基本持平；大部分甚至全部下滑来自光业务 [24] 问题2: 接入与聚合业务中，欧洲一级运营商下半年表现如何？ - 公司认为欧洲整体下半年表现强劲 [26] 问题3: CPE用户解决方案的库存调整进展如何？ - 公司称这方面能见度不佳，感觉仍在底部徘徊，市场有大量库存，但有特定项目中标，部分增量市场份额将在第四季度发货，预计今年整体持平 [28] 问题4: 光业务的库存调整为何幅度大，涉及哪些市场，对2024年有何展望？ - 公司表示光业务影响情况与之前ADTRAN业务类似，虽新增客户多，但客户启动时间长，不如接入与聚合业务增长快；预计2024年接入与聚合业务表现出色，服务用户业务库存问题或在明年下半年缓解，光业务有望在明年下半年反弹 [31][32] 问题5: 华为替代业务进展到什么阶段？ - 公司认为在西欧若仍使用华为设备则替换工作未完成，目前接入业务替换进度可能不到30%，光业务启动更晚，距离完成还有至少几个季度，且中标后还需运营实施 [34][35] 问题6: 光业务的交货期目前和供应链紧张时分别是多少，未来是否会缩短，是否允许客户重新安排交货？ - 公司称交货期一般为12个月和4个月；总体上交货期不太可能缩短，目前处于历史正常范围；允许客户重新安排交货 [37][39][41] 问题7: 对ADVA业务少数股权的处理、融资和进度有何新想法？ - 公司不急于退出该投资，目前对现状满意，会在董事会会议上讨论 [43] 问题8: 运营费用削减的趋势如何，预计2024年底运营费用率是多少？ - 公司表示按经验法则，下一季度削减5%，再下一季度再削减5%，年底达到该水平 [48] 问题9: 美国市场接入与聚合业务中，二级运营商表现如何，OLT类产品交货期和产品过渡情况怎样，SDX产品在美国表现如何？ - 公司称美国二级运营商业务环比增长高个位数，接入与聚合业务表现良好；OLT类产品中欧洲业务主要是新产品6330的大规模爬坡；美国SDX产品表现尚可，受供应数量限制 [50][52][54] 问题10: 指引变化未预料到的原因是什么，客户将项目从Q2推迟到Q1是否与交货期缩短有关？ - 公司称意外在于本季度订单推迟和订单率大幅放缓，部分大客户重新规划了今年的资本支出；客户推迟项目并非因为交货期缩短，而是对资本支出的重新思考 [57][59]