财务数据和关键指标变化 - 2022年第四季度营收3.583亿美元，同比增长132%，环比增长5%，处于3.55 - 3.75亿美元指引区间的下半部分 [18] - 2022年第四季度非GAAP毛利率为39.1%，同比提升3.7个百分点，环比提升1个百分点 [20] - 2022年第四季度非GAAP运营费用为1.186亿美元，同比增长123%，环比增长9%，运营费用占营收的33% [21] - 2022年第四季度非GAAP运营利润为2150万美元，非GAAP运营利润率为6%，同比有所改善，环比持平 [22] - 2022年第四季度非GAAP其他收入同比和环比显著增加，主要由于外汇远期合约的未实现收益 [22] - 2022年第四季度非GAAP所得税预计为1590万美元，税率为50%；GAAP所得税预计为收益5750万美元，税率为255% [23] - 2022年第四季度非GAAP净利润为1570万美元，调整少数股东权益后为990万美元，摊薄后每股收益为0.12美元 [23] - 2022年第四季度末现金及现金等价物总计1.086亿美元，运营现金流为81.2万美元，净应收账款为2.794亿美元，DSO为72天，净库存为4.275亿美元，应付账款为2.377亿美元，DPO为67天 [24][25][26] - 预计2023年第一季度营收在3.55 - 3.75亿美元之间，非GAAP运营利润率在5% - 6.5%之间 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务在2022年第四季度占营收的89%，服务和支持业务占11% [18] - 光学网络解决方案业务营收占比从上个季度的35%提升至40%，推动了营收的同比和环比增长 [19] - 订阅者解决方案与体验业务营收占比从去年同期的35%和上个季度的39%降至34% [20] - 接入与聚合业务营收占比从2021年第四季度的65%和2022年第三季度的26%变为27% [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2022年第四季度国内营收同比增长41%，国际营收同比增长310%，国际营收占总营收的60%，国内营收占40% [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司与ADVA合并，旨在使双方更强大和多元化，拥有更丰富的产品组合、更广泛的客户群体和更强的市场地位，以抓住光纤网络增长机遇 [6] - 持续在各业务领域进行创新投资，以满足市场对解决方案的广泛需求 [9] - 计划实现5200万美元的协同效应，其中43%在2023年实现，57%在2024年实现 [21] - 公司是欧洲增长最快的光网络供应商，在100G光纤接入平台市场中是北美和EMEA地区的第二大供应商 [10][11] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 长期来看，公共和私人对光纤网络的投资依然强劲，减少对高风险供应商依赖的举措将带来更多增长机会 [15] - 供应链情况较去年有显著改善，预计未来对公司增长的阻碍将减小 [15] - 半导体供应链有正常化迹象，预计未来几个季度积压订单将减少，库存将降低 [27] - 对公司的增长潜力和为股东创造价值持乐观态度 [15][27] 其他重要信息 - 2023年1月16日完成DPLTA协议后，ADTRAN将承担ADVA的所有损益，但普通股股东的净收入将因向少数股东支付的现金补偿而减少 [24] - 公司已上传并更新投资者演示文稿至投资者关系网站investors.adtran.com [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请拆分ADVA和ADTRAN有机业务的营收贡献 - ADVA的营收贡献为2.02亿美元 [29] 问题2: 本季度供应链对毛利率的影响是多少，若供应链持续改善，2023年能挽回多少损失 - 本季度供应链对毛利率的影响约为260个基点，预计未来会继续改善，但短期内不会完全消除影响，因仍有额外采购价格差异和成本留在资产负债表上，且运费和物流成本虽有下降但仍高于以往 [30][31] 问题3: 供应链需改善到何种程度才能使积压订单释放并降至历史水平，预计未来一年和下一季度能释放多少 - 公司订单录入强劲，预计今年情况会大幅改善，目前重点管理积压订单中最长交付期的部分，预计到第三季度会有显著改善 [33] 问题4: 请详细说明欧洲市场的优势以及ADTRAN在欧洲核心光纤业务的进展 - 欧洲市场的光学解决方案业务表现出色，涵盖城域网和专用网络等多个领域，需求广泛；ADTRAN在光纤接入业务方面有多个奖项待落实，目前相关项目已完成实验室试验，发货的关键因素是产品供应能力，新款6330平台预计本季度末开始发货 [36][37][38] 问题5: 请介绍公司最大软件交易的客户类型和应用场景 - 最大的软件交易是NFV解决方案，采用了ensemble平台，属于通用CPE类型的业务分界模型 [40] 问题6: 请讨论华为替换周期的情况，包括最活跃的地区以及对本季度营收的贡献 - 欧洲市场的光学解决方案业务活动受运营商和企业移除不可信供应商的影响，英国最为活跃，多数主要运营商都在采取行动，这推动或加速了公司的业务奖项 [41][42] 问题7: 请更新住宅SAS业务的情况，以及随着Wi - Fi 6芯片供应改善，该业务在2023年的增长预期 - 住宅SAS业务需求旺盛，公司已拥有超过150家运营商客户，约50%已上线或即将上线，客户数量年增长率超过30%，软件业务整体表现良好 [45] 问题8: 截至12月底，终端用户数量是多少 - 终端用户数量超过200万，且持续增长 [48] 问题9: 请谈谈公司在美国中程业务的战略、市场情况以及未来订单预期 - 美国市场的中程业务表现积极，公司已签订并开始交付相关订单，特别是在区域服务提供商领域；欧洲市场进展符合预期，ADVA客户对ADTRAN设备的引入产生了积极影响 [50][51] 问题10: 德国安全公司的业务内容、目标市场、营收预期以及是否会单独披露 - 德国安全公司主要面向欧洲有高安全要求的政府客户，产品涉及高级加密和安全技术，营收规模在数千万美元，预计会增长，目前未单独披露，若规模扩大将进行拆分 [53][54] 问题11: 请预测第一季度或全年的税率，并谈谈公司在德国电信项目上的竞争环境 - 2023年非GAAP税率预计在20% - 25%之间，未来税率波动将减小；公司在德国电信项目上从关系和技术角度看处于有利位置，该项目的供应商格局正在发生变化 [56][57][58] 问题12: ADTRAN独立业务在本季度表现不佳的原因是什么 - 原计划在第四季度发货的6330平台推迟到本季度末，且其前身6320在发货方面也存在问题，这对业务表现产生了较大影响，目前6320已恢复发货，6330仍需一些工作 [60]