财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收1.545亿美元，较上一季度略有增长，同比增长21% [15] - 国内营收同比增长15%，国际营收同比增长35% [16] - GAAP和非GAAP毛利率较上一季度略有下降，同比下降主要归因于供应链费用增加，部分被销量增加和制造吸收增加所抵消 [16] - GAAP和非GAAP运营费用较上一季度和同比有增有减，运营盈利能力较上一季度和同比有改善或下降 [17][18][19] - 其他收入在GAAP和非GAAP基础上较上一季度和同比均下降 [19] - 2022年第一季度税收优惠240万美元 [20] - 2022年第一季度GAAP净亏损110万美元，非GAAP净收入990万美元 [21] - 季度末无限制现金和有价证券总计9600万美元，季度内支付股息440万美元 [21] - 本季度运营现金流490万美元，季度末净贸易应收账款1.501亿美元，DSO为87天，净库存1.711亿美元 [21] - 预计2022年第二季度营收在1.65 - 1.75亿美元之间，非GAAP毛利率在35% - 37%之间，非GAAP运营费用在5500 - 5600万美元之间，2022年非GAAP综合税率在10%多到20%出头 [23][24] 各条业务线数据和关键指标变化 - 光纤接入平台收入同比增长61%，由美国和欧洲的区域服务提供商推动，包括向一级客户的出货量增加 [6] - 住宅Wi - Fi平台同比增长64%，由最新网状Wi - Fi 6系统的批量出货带动 [6] - SaaS客户群同比增长31%，随着Mosaic One平台的推出，客户积压量不断增加 [6] - 光纤CPE和网状Wi - Fi平台的拉动收入同比增长31%，SaaS应用同比增长32% [9] 各个市场数据和关键指标变化 - 在2021年第四季度的市场份额报告中，公司在北美和EMEA地区发货的10 - gig OLT端口数量超过了另外两家最接近的美国供应商的总和 [6] - 公司在欧洲获得了额外的一级服务提供商奖项，使EMEA地区的一级光纤客户总数达到6家 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司投资于光纤接入、连接家庭和软件解决方案，光纤接入平台收入在过去两年增长了140%以上，公司在10 - gig接入技术和开放式分离光纤接入平台方面处于市场领先地位 [8] - 尽管供应链受限，但公司通过成本优化、产品组合整合和材料采购来减少其对盈利能力的影响 [9] - 公司与ADVA的业务合并正在按计划进行，预计在第三季度完成，双方预计组合将加速增长 [13] - 行业内存在供应链挑战，但公司凭借领先的光纤接入产品组合和在欧洲的强大且不断增长的业务，有望从运营商向下一代光纤网络的转型中受益 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管供应链限制持续存在，但公司客户资金增加、需求创纪录、客户基础多元化和产品组合差异化，预计今年将实现增长 [14] - 公司在光纤足迹捕获方面取得广泛成功，一级光纤客户业务持续增长，二级和区域服务提供商表现强劲，预计未来几个季度这些客户细分市场将保持高增长模式 [10] - 美国的宽带基础设施支出和欧洲的类似支出增加，为公司带来了重要的投资周期和未来机会 [11][12] 其他重要信息 - 公司在电话会议中做出的前瞻性陈述涉及风险和不确定性，包括新冠疫情影响、组件供应与客户需求匹配能力、产品开发和市场接受度、市场竞争等 [3] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2022年6月季度的指导以及收入环比增长的信心来源 - 公司库存增加，主要是原材料库存，以应对未来的供应问题；公司并非需求受限，而是供应受限，去年初下的采购订单开始落实，复杂硅片问题有所改善，且引入了第二供应商，团队的重新设计工作也取得了进展 [26][27] 问题2: 一级客户的后续计划，是专注于项目爬坡还是等待更多招标书 - 之前宣布的一级客户项目基本按计划进行，已开始发货；仍有几个大型机会，虽有一些因各种原因停滞，但预计会有决策；公司也继续拓展二级和三级市场，该市场一直保持30%以上的增长，且还有刺激资金未到位 [29][30] 问题3: 下半年毛利率的情况 - 下半年可能会有工厂效率提升，但难以确定；随着收入增长，毛利率可能会有所上升，但难以提前预测 [32][33] 问题4: 何时能回到40%的毛利率水平 - 随着供应链问题的解决，应该能够回到更正常的毛利率水平，但难以确定具体时间；预计每个季度会有轻微改善 [36] 问题5: 关于10%客户的情况以及未来可能成为10%客户的对象 - 有几个欧洲客户和美国的分销合作伙伴有可能成为10%客户，客户名单可能会季度间有所变化；公司希望避免出现占比40%的大客户 [39] 问题6: 是否会进行WiFi - in - home SaaS软件的收购 - 公司目前拥有最好的家庭WiFi解决方案，这方面不是公司的短板，会继续进行开发和改进 [41] 问题7: 第二季度收入从第一季度增长的主要因素是供应改善还是前期订单的影响 - 两者都有影响，前期订单确保了主要硅片的供应，同时公司正在进行大量重新设计工作以解决小硅片供应问题；客户对重新设计的接受度较高，整体情况有所改善 [46][47][48] 问题8: 今年剩余时间内大幅增长的大型项目以及预计的增量收入 - 难以准确预测，主要受供应链可用性影响；包括供应链缓解、二级和三级市场的持续增长、新上线的一级客户项目以及未来可能上线的一级客户项目等因素，但供应链是限制因素 [50][51][53] 问题9: 目前住宅SaaS的终端用户数量是否约为130万 - 这个数字大致合理，但管理层没有确切数据 [57] 问题10: 考虑供应链情况，目前住宅SaaS的终端用户数量可能达到多少 - 难以确定，SaaS服务的订阅与实际出货量的相关性不是直接的，相关的积压订单很大 [59] 问题11: SaaS积压订单的渗透率情况 - 难以给出具体数字，主要关注二级和三级市场，尤其是三级市场的附加率很高 [61] 问题12: SaaS增长加速是由于一级还是三级客户 - 主要是三级客户，也有部分一级客户 [63] 问题13: 何时能更详细披露SaaS相关信息 - 当数据具有重要性和可预测性时，供应链问题影响了可预测性，希望能尽快披露 [65] 问题14: 是否遇到Tarana的视线无线解决方案 - 不太确定是否经常遇到Tarana的产品 [67] 问题15: 六个欧洲一级客户中处于不同爬坡阶段的数量以及新客户的相关情况 - 六个客户都受供应限制，其中两个正在加速发货；新客户是东欧的一家国家级一级运营商，在获得批准前不能透露名称 [70] 问题16: 第二季度指导中收入环比增长的驱动因素是否有偏向 - 各细分市场订单充足，主要受材料可用性影响，公司会根据客户需求分配供应 [72] 问题17: 假设供应链改善，公司能否超过过去10年的季度最高营收1.85亿美元 - 公司认为可以超过该数字，因为一直在持续增长且能力不断提升 [76][78] 问题18: 超过该营收是因为提价还是有更多发货量 - 两者都有，公司一直在增长且能力不断提升 [78] 问题19: 过去90天组件短缺情况的改善和恶化情况 - 复杂硅片情况更稳定，拉单情况减少；相对便宜的零件如电源供应等仍然存在问题；公司通过重新设计减少对不可用芯片的依赖，情况有所改善 [80][81] 问题20: 是否将更多供应分配给高利润率和高收入产品 - 公司目前不处于优化利润率的模式，主要是为了满足客户需求，按需求分配供应 [83] 问题21: 假设组件供应大幅改善，为何能提高毛利率；提价何时开始影响毛利率；软件何时对毛利率产生1% - 2%的影响 - 目前支付的加急费和运费使毛利率低于正常水平，减去这些费用后毛利率已超过40%；提价将在今年晚些时候开始体现；软件方面，Mosaic One平台刚推出，正在进行大量客户的入职阶段，效果有待观察 [85][87][90] 问题22: ADVA是否和公司有相同的需求强度和供应链挑战 - ADVA也处于良好的预订和发货阶段，也面临供应链挑战，但使用的组件和供应商情况与公司不完全相同 [94] 问题23: 公司和ADVA的合并是否已经带来了订单，未来是否会有 - 合并完成前联合销售受限，但客户对合并反应积极，期待合并后进行联合展示和技术整合 [96]