财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度营收1.432亿美元，上年同期为1.287亿美元，上一季度为1.275亿美元 [14] - 第二季度GAAP毛利率为43.8%，上年同期为41.5%，上一季度为42%；非GAAP毛利率为43.8%，上年同期为41.6%，上一季度为42.1% [16] - 第二季度GAAP运营费用为5870万美元，上年同期为5950万美元，上一季度为5490万美元；非GAAP运营费用为5270万美元，上年同期为5230万美元，上一季度为514万美元 [17][18] - 第二季度GAAP运营收入为390万美元，上年同期亏损600万美元，上一季度亏损130万美元；非GAAP运营收入为1010万美元，上年同期为130万美元，上一季度为240万美元 [18][19] - 第二季度GAAP其他收入为230万美元，上年同期为840万美元，上一季度为330万美元；非GAAP其他收入为110万美元，上年同期为570万美元，上一季度为330万美元 [20] - 第二季度税收支出为110万美元，上年同期为160万美元，上一季度为100万美元 [21] - 第二季度GAAP净利润为510万美元，上年同期为80万美元，上一季度为90万美元；非GAAP净利润为810万美元，上年同期为160万美元，上一季度为630万美元 [21] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益为0.1美元，上年同期和上一季度均为0.02美元；非GAAP摊薄后每股收益为0.16美元，上年同期为0.03美元，上一季度为0.13美元 [21][22] - 季度末无限制现金和有价证券总计1.282亿美元，本季度支付股息440万美元，经营活动产生现金750万美元 [22] - 季度末净应收账款为1.227亿美元，DSO为78天，上年同期为67天，上一季度为73天 [22] - 第二季度末净库存为1.19亿美元，上年同期为1.061亿美元，上一季度为1.229亿美元 [23] - 预计2021年第三季度营收在1.38 - 1.58亿美元之间，非GAAP毛利率在41% - 43%之间，非GAAP运营费用在5300 - 5400万美元之间，非GAAP综合税率为20%多 [24][25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务第二季度营收1.254亿美元，上年同期为1.113亿美元，上一季度为1.138亿美元 [14] - 服务和支持业务第二季度营收1780万美元，上年同期为1740万美元，上一季度为1370万美元 [14] - 接入和聚合业务2021年第二季度营收9100万美元，上年同期为8280万美元，上一季度为6910万美元 [15] - 用户解决方案和体验业务第二季度营收4780万美元，上年同期为4040万美元，上一季度为5460万美元 [15] - 传统和其他产品业务第二季度营收450万美元，上年同期为550万美元，上一季度为390万美元 [15] - SaaS应用客户群同比增长57%，营收同比增长46%，并获得首个一级服务提供商采用其托管WiFi SaaS服务 [7][8] 各个市场数据和关键指标变化 - 2021年第二季度美国市场营收9470万美元，上年同期为8450万美元，上一季度为8650万美元；国际市场营收4860万美元，上年同期为4430万美元，上一季度为410万美元 [16] - 美国市场三级运营商营收同比增长51%，欧洲地区运营商营收同比增长91% [9] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司持续在光纤接入和软件领域投资，预计核心业务光纤接入平台、家庭服务交付平台和软件将继续增长 [11] - 光纤接入平台方面，未来几个季度一级业务将加速增长，同时区域服务提供商的光纤部署也将持续增长 [11] - 家庭服务交付平台方面，云管理网关的订单量创历史新高，公司正在克服供应链限制以满足需求 [11] - 软件方面，增强SaaS平台Mosaic One，增加工具以自动化和改善宽带服务提供商的营销运营和客户服务 [12] - 行业竞争方面，市场对10G光纤接入和云管理WiFi 6的供应商选择增加，公司凭借在关键增长市场的强大地位，有望受益于当前的投资周期 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司在第二季度延续了过去一年的增长势头，但营收受供应链限制，不过光纤接入平台需求强劲，产品订单同比增长43% [5] - 全球对光纤接入连接的投资增加，美国有两党支持的基础设施法案提供650亿美元用于高速宽带连接，英国和欧盟也有类似举措，公司有望受益于这一趋势 [6] - 供应链问题，全球芯片短缺和疫情相关物流问题导致组件交付时间延长且不可预测，预计将持续到明年，对近期营收和毛利率构成风险 [10] - 组织方面，公司在获得更多一级客户的同时，将保持对运营费用的严格控制 [11] - 对未来前景乐观，预计在核心业务领域将继续增长，有信心实现客户和产品组合多元化目标 [11][12] 其他重要信息 - 第二季度新增33家服务提供商客户，截至季度末，过去一年有超100家光纤到户客户部署其最新10G光纤解决方案 [7] - 库存水平高于正常，是为新产品投产和战略缓冲库存采购做准备，以应对当前电子元件市场的挑战 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 业务中RG和ONT方面与接入和聚合部分，哪部分供应限制更严重？ - 两部分都受到供应限制，没有明显差异，不同产品受不同芯片供应影响 [26][27][28] 问题2: 大型项目在下半年及明年的情况如何？ - 一个项目已完成实验室测试，正在进行早期现场部署，预计今年会增加，明年会加速；另外两个项目虽未完成实验室测试，但客户已加速下单，对未来情况乐观 [29][30] 问题3: 考虑成本通胀、光纤收入占比增加和三级业务增长，未来一年左右毛利率如何变化？ - 光纤需求强劲、软件平台和SaaS业务增长对毛利率有积极影响；公司预计毛利率将向40%多的中间水平发展；供应限制对毛利率有影响，但本季度毛利率表现良好，有助于实现目标；供应限制对毛利率的影响超过1个百分点但不到2个百分点 [31][32][33][34][36] 问题4: 本季度供应限制导致的营收影响有多大？ - 从客户要求的交付日期来看，未发货的订单价值达数千万美元，主要是供应问题而非需求问题 [38][40] 问题5: 提到的一级业务进展，是否指欧洲一级运营商？ - 包括欧洲的两家和美国的一家；此外，还在与欧洲的两家进行合同谈判，与一家MSO已完成合同谈判 [41][42] 问题6: 已离开实验室进入现场试验和刚开始收到订单但还在实验室阶段的项目，是由华为替换还是有机基础设施刺激活动驱动，以及对公司营收的潜在增长情况如何？ - 部分项目是因为运营商希望替换华为设备，部分是因为欧洲加速光纤部署计划；预计这些项目明年会对营收产生影响 [43][44][47] 问题7: 本季度订单同比增长44%，是由两家一级运营商下单推动还是更广泛的基础？ - 订单增长更广泛，两家一级运营商刚开始下单，并非主要推动因素 [49][50] 问题8: 44%的订单增长在以往产品周期中是否常见？ - 这种订单增长幅度很罕见，非常广泛；部分客户可能因供应链问题提前下单；本季度积压订单非常强劲 [51][52] 问题9: 本季度接入和聚合业务增长强劲，是因为该产品供应充足吗？以及第二季度毛利率表现良好但第三季度展望保守的原因？ - 接入和聚合业务增长是因为供应充足，有时取决于特定芯片的供应情况；第二季度毛利率受产品和细分市场组合影响，服务业务也有所改善；第三季度展望保守是因为供应限制加剧 [54][55][56] 问题10: 三级业务目前占总营收的百分比是多少，与前一两个季度相比有何变化？ - 三级业务占业务的大部分，推测超过50%；之前三级业务占比约三分之一，且一直以30% - 40%的速度增长，美国的三级业务近2年一直稳定增长 [59][61][63] 问题11: Lumen资产出售对公司从其获得的营收增长预期有何影响？ - Lumen未提供明确指导；以往类似资产剥离情况，运营商会更关注网络改善，希望与Lumen的合作能增加；双方仍在沟通，但Lumen未提供具体数据 [64][65][67] 问题12: 欧洲的其他增量机会目前进展如何，预计何时获得奖项，对2022年营收是否有意义？ - 与一家MSO已完成合同谈判，与另外两家正在进行合同谈判；另外三个机会目前无法确定获奖时间；对Cable One比较乐观，已接近完成实验室测试进入现场试验，另外两个还处于早期阶段，难以判断 [68][69][72] 问题13: 供应问题是否主要是IC，是ASIC还是通用商品产品，预计何时缓解？ - 供应问题主要是IC，除IC外其他问题可正常处理；IC问题已涉及最基础的组件；无法确定供应问题缓解时间，主要取决于晶圆厂产能，公司会调整设计以应对 [74][75][77] 问题14: 二级运营商投资增加是否对本季度和未来营收有重大贡献，一级业务新合作对第三季度营收指导是否有意义？ - 二级运营商业务今年表现不错，但更具波动性，预计明年会成为优势领域；一级业务新合作目前刚开始增长，预计对第三季度营收影响不大 [78][79][81] 问题15: 农村宽带业务持续强劲和一级业务初期部署能否抵消第四季度季节性影响，以及如何看待订单增长40%以上而营收增长11%的情况？ - 是否能抵消季节性影响取决于供应情况；订单出货比全年一直大于1 [82][83][85]