财务数据和关键指标变化 - 第一季度营收1.145亿美元，上一季度为1.158亿美元，2019年第一季度为1.438亿美元 [19] - 第一季度GAAP毛利率为45.1%，上一季度为40.8%，2019年第一季度为42.2%；非GAAP毛利率为45.4%，上一季度为41.2%，2019年第一季度为43% [21] - 第一季度GAAP运营费用为5650万美元，上一季度为6130万美元，2019年第一季度为6680万美元；非GAAP运营费用为5670万美元，上一季度为5680万美元，2019年第一季度为6050万美元 [22] - 第一季度GAAP运营亏损为490万美元，上一季度为1410万美元，2019年第一季度为620万美元；非GAAP运营亏损为460万美元，上一季度为900万美元，2019年第一季度运营收入为140万美元 [23] - 第一季度GAAP其他收入亏损为940万美元，上一季度收入为320万美元，2019年第一季度收入为720万美元；非GAAP其他收入亏损为750万美元，上一季度收入为290万美元，2019年第一季度收入为530万美元 [24] - 第一季度GAAP净亏损为1000万美元，上一季度为1160万美元，2019年第一季度净利润为80万美元；非GAAP净亏损为220万美元，上一季度为250万美元，2019年第一季度净利润为490万美元 [26] - 第一季度GAAP摊薄后每股亏损为0.21美元，上一季度为0.24美元，2019年第一季度每股收益为0.02美元；非GAAP摊薄后每股亏损为0.05美元，与上一季度持平，2019年第一季度每股收益为0.10美元 [26] - 第一季度末无限制现金和有价证券总计1.366亿美元，偿还2460万美元应税收入债券债务并支付430万美元股息 [27] - 第一季度运营使用现金2.4万美元 [27] - 第一季度末净贸易应收账款为8650万美元，DSO为69天，上一季度为72天，2019年第一季度末为62天 [27] - 第一季度末净库存为9950万美元，2019年第四季度为9830万美元，2019年第一季度末为9360万美元 [28] - 预计2020年第二季度营收在1.23亿 - 1.33亿美元之间，非GAAP毛利率约为41%，非GAAP运营费用在5300万 - 5400万美元之间，非GAAP综合税率在20%多 [29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 第一季度网络解决方案营收为9740万美元，2019年第四季度为9620万美元，2019年第一季度为1.258亿美元；服务与支持营收为1720万美元，2019年第四季度为1960万美元，2019年第一季度为1800万美元 [19] - 2020年第一季度接入与聚合营收为6600万美元，上一季度为7460万美元，2019年第一季度为9980万美元；用户解决方案与体验类别营收为4220万美元，2019年第四季度为3320万美元，2019年第一季度为3680万美元；传统与其他产品营收为640万美元，2019年第四季度为800万美元，2019年第一季度为730万美元 [20] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年第一季度国内营收为7900万美元，2019年第四季度为6990万美元，2019年第一季度为7250万美元；国际营收为3550万美元，2019年第四季度为4590万美元，2019年第一季度为7130万美元 [20] - 第一季度有3个营收占比10%的客户，其中2个是国内客户，1个是国际客户 [21] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 持续投资广泛部署的Total Access 5000平台，为GPON和XGS - PON服务提供领先的容量、功能和能力 [8] - 开发以SDX产品系列和Mosaic云平台为核心的开放式、分布式软件定义光纤接入解决方案，为不同规模、拓扑和地理位置的宽带服务提供商提供最佳解决方案，降低成本 [8] - 继续实施结构变革，降低运营成本，提高毛利率，专注关键增长领域 [15] - 积极参与推动和影响政府对宽带基础设施的投资，认为公司解决方案能帮助运营商获得资金，规划、设计和部署千兆服务 [9][10] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2020年是变革性的一年，对光纤接入解决方案的长期投资开始得到回报，在区域服务和新兴服务提供商领域取得成功 [7] - 国内区域服务提供商和新兴服务提供商市场部门营收同比增长73%，预计政府对宽带基础设施投资的关注将加强 [9] - 光纤业务上一季度增长13%，同比增长26%，认为处于光纤部署重大投资周期的开端 [14] - 对团队在疫情期间的表现满意，实施了应对团队和业务连续性计划，保护了员工、客户和社区，确保了供应链、生产和支持 [16] - 虽有短期不确定性，但公司资产负债表强劲，有可用流动性，服务提供商客户在疫情中具有韧性，看好未来 [16][17] - 第二季度业绩受疫情、业务性质、大项目收入时间、订单模式和客户群变化以及汇率波动等因素影响 [28] 其他重要信息 - 上周宣布与Orange达成战略联合开发协议，作为其接入更新和演进战略的一部分 [13] - 上周宣布德国电信选择ADTRAN的SDX OLT解决方案用于其Access 4.0网络部署，并将与Mosaic云平台一起部署在现有光纤到户架构中 [11] - 本季度获得美国一家一级运营商的SDX OLT和Mosaic云平台额外奖项，产品目前在实验室，预计明年上半年开始部署 [12] - 最近与另一家大型欧洲一级运营商签订了SDX和Mosaic云平台合同，预计明年上半年开始发货 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 美国市场宽带需求情况及不同层级运营商表现，以及增长势头在第二季度的可持续性 - 美国市场需求强劲，农村和小型运营商订单增长更明显，但大型运营商需求也不错；增长势头受业务性质和供应链影响，目前供应链仍不清晰 [33][34] 问题: 欧洲一家大客户去年下半年暂停业务后的情况 - 该客户已恢复，支出回到正常第一季度水平，比去年第三、四季度明显增强 [36] 问题: 与欧洲大客户的OLT业务相对于历史业务是新增还是替代 - 通常新旧技术会有重叠，之后会向新技术过渡，新技术最终将成为主要收入来源 [39] 问题: 另外两个一级运营商项目的长期潜力及是否基于成功部署 - 美国运营商项目更基于成功部署，虽有全面推广计划，但会考虑投资回报率；欧洲运营商项目是有计划的举措，受政府推动，有结构化部署计划 [41][42] 问题: 下半年业绩与历史季节性相比的情况 - 下半年业绩受经济复苏情况影响大，虽第一季度需求强劲，但如果居民失业会影响运营商资本计划；不过一些项目明年上半年开始发货，第四季度有试验，会有积极影响 [44][45] 问题: 本季度毛利率提升的驱动因素 - 业务向美国转移，避免了其他地区的中国竞争；产品销售组合中部分产品毛利率更高；供应链和工程团队提高了生产和采购效率，但部分被疫情导致的货运成本上升抵消 [48][49] 问题: 疫情对需求和发货的影响 - 需求方面，订单有增加，但大多是客户提前告知以便管理供应链；发货方面，可能有未发货情况，但不重大 [51] 问题: 本季度新增的美国10%客户是一级、二级还是三级 - 公司通常不披露客户层级信息 [53] 问题: 疫情对新业务胜利时间的影响 - 一级运营商业务胜利是长期过程，疫情未延迟时间，欧洲市场因技术融合和华为影响，新架构推进更快 [55][56] 问题: 美国一级运营商新业务胜利的客户是否是过去项目不稳定的客户，以及是否与5G回传相关 - 不是过去项目不稳定的客户；最初该业务用于家庭和企业宽带部署，与5G回传无关 [57][59] 问题: 10%客户的收入贡献占比或金额，以及前5或前10客户的收入占比 - 公司通常不披露这些信息；客户集中度问题仍存在，但新欧洲大客户和澳大利亚业务会有所缓解；推测前5客户收入占比仍在50%左右或略高；三级业务通过分销商销售，实际客户众多 [61][62][64] 问题: 未来12个月和3 - 5年的增长驱动是大项目还是更分散的收入 - 过去几年增长更倾向于三级市场，随着美国刺激计划实施，预计三级市场继续增长；欧洲市场也在扩大；一级运营商项目虽有依赖，但能推动公司发展，未来是两者混合，目前美国三级市场基础设施业务强于一级和二级 [69][70][71] 问题: 历史项目（如Telmex、NBN、有线电视运营商）未来12 - 24个月的情况 - Telmex业务成功但订单不稳定；MSO的EPON业务市场份额仍领先但未推进；新欧洲一级客户预计会按结构化节奏推进 [73][74] 问题: 公司正常的订单可见性以及目前的可见性情况 - 从少数客户获得了更好的可见性，部分客户订单排到第三季度，但这是少数情况；对下半年的担忧主要在二级及以下运营商；CPE业务第一季度表现好，但依赖中小企业复工，目前展望仍不清晰 [76][77] 问题: 未来12 - 18个月毛利率的最佳情况 - 公司长期目标是毛利率达到40% - 42.5%，国际业务增长虽带来营收增长，但会对毛利率有一定压力 [79][80] 问题: 4月和5月客户行为受疫情影响的变化 - 客户行为因地区和运营商而异，部分地区倾向基础设施建设，部分地区加强自助安装和升级服务，且都在扫描网络并谨慎提供服务升级 [84] 问题: 不同国家（美国、德国、澳大利亚、墨西哥、英国）网络系统在远程办公情况下的压力情况 - 需按运营商分析，主要压力在最后一英里和中传应用，上游带宽也有问题；使用模式使中传和聚合部分压力有所缓解；受部署限制和宽带不足影响大的地区问题更突出，美国情况较好 [86][87][89] 问题: 欧洲一级运营商业务胜利对年收入的影响 - 这是一个大胜利，每年收入达数千万美元，长期合同收入达数亿美元 [91] 问题: 一级运营商业务胜利是否与华为被边缘化有关，新客户是否是光纤业务新客户，与Orange合作的机会规模 - 欧洲业务机会受华为情况影响，部分国家有立法限制；新客户是全新客户；与Orange合作机会大，但目前不确定规模 [94][96] 问题: 农村宽带增长情况，是否是第二季度增长的关键因素，以及2021年市场是否会加速 - 欧洲运营商和美国RSP市场都有增长，不确定哪个更强；预计2021年市场会加速，不仅因为RDOF，还因为疫情凸显了农村宽带的重要性 [98]