财务数据和关键指标变化 - 第四季度营收1.158亿美元，环比增长1.5%，克服了正常的季节性下滑，2018年第四季度为1.401亿美元 [6][15] - 网络解决方案营收9620万美元，占总营收83%，较上一时期增长2%，2018年第四季度为1.169亿美元 [6][16] - 全球服务营收1960万美元，环比下降3%，2018年第四季度为2320万美元 [6][16] - GAAP毛利率为40.6%，与上一季度持平，2018年第四季度为39.5%；非GAAP毛利率为41.1%，与上一季度持平，2018年第四季度为40% [17] - 总运营费用为6220万美元，上一季度为6270万美元，2018年第四季度为5920万美元 [18] - GAAP运营亏损为1510万美元，上一季度为2030万美元，2018年第四季度为380万美元 [20] - 非GAAP运营亏损为1010万美元，上一季度为1260万美元，2018年第四季度为420万美元 [21] - 其他收入为320万美元，上一季度为190万美元，2018年第四季度亏损680万美元；非GAAP其他收入为290万美元，上一季度为270万美元，2018年第四季度亏损300万美元 [21] - 公司第四季度的税收准备金为76.8万美元，上一季度为2770万美元，2018年第四季度为税收优惠210万美元 [22] - GAAP收益为亏损1270万美元，上一季度为亏损4610万美元，2018年第四季度为亏损840万美元 [22] - 非GAAP收益为亏损320万美元，上一季度为亏损280万美元，2018年第四季度为亏损580万美元 [22] - GAAP每股收益为亏损0.26美元，上一季度为亏损0.96美元，2018年第四季度为亏损0.18美元；非GAAP每股亏损为0.07美元，上一季度为亏损0.06美元，2018年第四季度为亏损0.12美元 [23] - 季度末无限制现金和有价证券净额为1.536亿美元，支付了430万美元股息，本季度运营使用现金1010万美元 [23] - 净贸易应收账款为9050万美元，季度末DSO为72天，上一季度为73天，2018年第四季度末为65天 [24] - 第四季度末净库存为9800万美元，2019年第三季度为1.049亿美元，2018年第四季度末为9980万美元 [24] - 预计2020年第一季度营收在1.12亿美元至1.18亿美元之间，非GAAP毛利率与第四季度一致，非GAAP运营费用约为5500万美元，非GAAP综合税率将在20%多的中间水平 [25][26] 各条业务线数据和关键指标变化 网络解决方案 - 第四季度营收9620万美元，2019年第三季度为9400万美元，2018年第四季度为1.169亿美元 [16] 服务与支持 - 第四季度营收1960万美元，2019年第三季度为2010万美元，2018年第四季度为2320万美元 [16] 接入与聚合 - 2019年第四季度营收7460万美元，上一季度为6510万美元，2018年第四季度为1.005亿美元 [16] 用户解决方案与体验 - 第四季度营收3320万美元，2019年第三季度为4250万美元，2018年第四季度为3120万美元 [16] 传统及其他产品 - 第四季度营收800万美元，2019年第三季度为650万美元，2018年第四季度为830万美元 [16] 各个市场数据和关键指标变化 国内市场 - 2019年第四季度营收6990万美元，2019年第三季度为8310万美元，2018年第四季度为7480万美元 [17] 国际市场 - 2019年第四季度营收4590万美元，2019年第三季度为3090万美元，2018年第四季度为6530万美元 [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司认为处于光纤部署的重大投资周期开端，受技术进步、监管影响和供应商变革驱动 [6] - 持续实施变革以改善运营成本基础、提高毛利率，并专注于宽带接入、用户解决方案和全球服务等关键增长领域 [8] - 积极参与全球各地区的光纤宽带和光纤扩展机会，特别是与新兴服务提供商合作 [7] - 投资创新的开放式解耦虚拟接入解决方案，在一些一级和国家级运营商中获得市场吸引力 [7] - 面临来自华为等竞争对手的潜在竞争，但在某些业务领域具有技术优势 [62] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第四季度业绩基本符合预期且略超预期，美国的季节性放缓被欧洲和拉丁美洲的业务回升所抵消 [5] - 2019年上半年增长强劲，下半年因两家运营商资本支出减少而表现疲软，但英国、拉丁美洲、加拿大和美国的RSP市场实现了两位数的同比收入增长 [12][13] - 预计未来宽带接入业务组合将继续增长，受益于已取得的进展和新的奖项 [13] - 对公司、客户和所服务市场的未来感到兴奋，受技术演变、政府积极影响和供应商变革驱动 [13] 其他重要信息 - 公司获得了首个欧洲一级SDX奖项以及与爱尔兰一家国家服务提供商的SDX奖项，有助于加强10G光纤接入和开放式解耦解决方案的未来发展 [5] - 2020年1月30日，美国联邦通信委员会通过了农村数字机会基金订单，将在未来10年为美国农村地区的400万家庭提供204亿美元的宽带部署联邦补贴，符合公司的解决方案组合和服务 [13] - 公司将在2020年3月的巴塞罗那世界移动通信大会上与德国电信展示其在开放式网络领域的领导地位，展示下一代开源SD接入解决方案 [10] 问答环节所有提问和回答 问题: 两个大型国际客户在第四季度的情况，以及对今年剩余时间和未来的预期，第一季度的预期 - 预计欧洲市场第一季度比第四季度更强，拉丁美洲客户业务波动较大，公司尽量保持保守，第一季度对其发货量相对较少 [30] 问题: 欧洲客户的业务情况，与去年第三季度相比如何 - 比去年第三季度强，目前整体业务较为保守，核心业务可能持平或略有下降，但有三个项目可能推动业务增长，包括光纤渗透项目、Gfast业务和CPE业务 [32][33] 问题: 美国市场第三季度到第四季度业务放缓的原因，以及对今年美国市场的展望，CAF何时开始对业务有贡献 - CAF业务表现强劲，预计今年仍会有良好表现。美国RSP市场增长强劲，市政和三级运营商客户数量增加，二级运营商市场部分开始回升，一级运营商市场目前预计与去年持平 [35][36] 问题: 是否应参考历史季节性趋势，除第一季度外，今年还应考虑哪些因素 - 除拉丁美洲业务的波动性外，预计其他地区遵循典型的季节性趋势 [38] 问题: 供应商替换机会有何变化，2020年该机会有多大 - 变化一是开始收到一家运营商的设备替换订单并在第四季度发货，预计明年会增加；二是过去六个月出现了更多RSP。2020年影响可能不大，预计2021年大型运营商供应链多元化的影响会显现 [41][43] 问题: 美国不同层级客户（一级、二级、三级）的收入构成情况 - 收入构成因季度而异，通常大致为各占三分之一，目前可能更偏向小运营商，其中包括MS O业务，该业务过去一年表现较为平稳 [45] 问题: 业务向小运营商转移是否有助于改善利润率 - 今年二级和三级运营商业务将比一级运营商增长更多，但公司未讨论利润率相关问题 [47] 问题: 历史上大型运营商收入健康时的客户集中度情况，目前全球客户集中度情况 - 目前全球业务仍严重偏向一级运营商，占比超过50%，国际业务中约80%来自一级运营商 [49][50] 问题: 从全年来看，公司业务的最大上行机会和下行风险是什么 - 最大变量是拉丁美洲业务。澳大利亚完成了一次重大部署，仍有订单，且赢得了新业务；欧洲市场一家大型运营商将在今年推动大部分收入，预计下半年贡献更大 [52][54] 问题: 澳大利亚NBN业务今年能否与去年相当 - 不确定NBN业务情况，但澳大利亚赢得了新的全国服务提供商OptiComm的光纤业务，可能会有贡献 [56] 问题: 拉丁美洲业务的可预测性是否发生变化 - 第三季度开始对该地区收入的可预测性产生怀疑，项目波动性仍然很大，但公司正在进行Gfast和PON相关测试 [58][59] 问题: 华为在拉丁美洲市场的竞争对公司利润率和ASP趋势的影响 - 目前尚未看到华为在该地区的激进竞争，公司在向量和Gfast技术方面具有优势，OLT业务竞争情况有待观察 [62] 问题: 冠状病毒疫情对供应链的影响，是否已纳入展望 - 公司已跟踪该问题一个多月并每周开会讨论。公司在该地区没有工厂，对整体生产影响不大，但部分光学子组件来自该地区。公司正在与供应商合作，预计目前的假期延长不会影响供应链，但如果情况恶化可能影响光学产品。更换供应商可能对利润率有轻微影响 [64][65][67]