财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收1.564亿美元，同比增长22%，网络解决方案营收1.392亿美元，同比增长21%，全球服务与支持营收1720万美元，同比增长33% [6] - GAAP毛利率估计为42.4%，去年同期为39%；非GAAP毛利率估计为42.2%，去年同期为39.8% [20] - 总运营费用为6570万美元，去年同期为6280万美元；非GAAP运营费用为6120万美元，去年同期为5960万美元 [21] - GAAP运营收入估计为180万美元，去年同期亏损1280万美元；非GAAP运营收入估计为490万美元，去年同期亏损870万美元 [22] - 其他收入为280万美元，去年同期为160万美元；非GAAP其他收入为240万美元，去年同期为150万美元 [23] - GAAP净收入估计为510万美元，去年同期亏损770万美元；非GAAP净收入估计为690万美元，去年同期亏损460万美元 [25] - GAAP每股收益估计为0.11美元，去年同期亏损0.16美元；非GAAP每股收益估计为0.14美元，去年同期亏损0.10美元 [25] - 季度末无限制现金和有价证券净额为1.776亿美元，运营产生现金230万美元 [26] - 净贸易应收账款为1.167亿美元，DSO为68天，去年同期为54天 [26] - 第二季度末库存估计为9640万美元，去年同期为1.205亿美元 [27] - 预计第三季度营收在1.3亿 - 1.5亿美元之间，非GAAP毛利率与第二季度一致，非GAAP运营费用略低于第二季度，非GAAP综合税率在10% - 15%之间 [28][29] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案第二季度营收1.392亿美元，第一季度为1.258亿美元，去年同期为1.151亿美元 [18] - 全球服务与支持第二季度营收1720万美元，第一季度为1800万美元，去年同期为1300万美元 [18] - 接入与聚合第二季度营收1.094亿美元，第一季度为9980万美元，去年同期为8470万美元 [18] - 用户解决方案与体验第二季度营收4050万美元，第一季度为3680万美元，去年同期为3460万美元 [19] - 传统与其他产品第二季度营收650万美元，第一季度为730万美元，去年同期为870万美元 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第二季度国内营收7530万美元，第一季度为7250万美元，去年同期为6820万美元 [19] - 2019年第二季度国际营收8110万美元，第一季度为7130万美元，去年同期为598万美元 [19] - 本季度52%的营收来自国际市场 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 过去几年公司战略重点是拓展国际客户群，认为市场领先的10G光纤接入平台将在下一代网络建设中发挥重要作用 [7] - 持续投资现场验证且广泛部署的Total Access 5000平台，赢得新的光纤客户 [9] - 第二代G.fast产品组合在千兆服务交付创新方面得到认可，在多个一级运营商网络中开展开发工作 [10] - 收购SmartRG对客户利用宽带投资产生积极影响，获得创纪录数量的SmartRG设备管理合同 [11][13] - 扩大业务范围，推出SmartRG SR652ac住宅和小企业网关，可实现近千兆速度和超宽带Wi-Fi服务 [14] - 努力拓展传统运营商市场之外的市场，特别是MSO市场，与美国前三大MSO合作 [42] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 对2019年第二季度的持续进展和稳健表现感到满意，在实现财务目标、加强客户和产品多元化以及加速光纤宽带和用户体验解决方案的客户吸引力方面取得了强劲执行 [5] - 认为10G光纤接入平台将在未来十年的下一代网络建设中发挥重要作用，公司的光纤业务上半年同比增长34% [7][8] - 预计欧洲一级运营商的资本支出放缓是暂时的，正常支出将在2020年初恢复 [28] - 认为影响2019年营收和盈利的重要因素包括运营商和企业的宏观支出环境、汇率变动、项目推出的组合和营收可变性等 [29] 其他重要信息 - 公司正在评估过剩和过时库存储备的合理性，最终评估结果可能会影响损益表和资产负债表上的部分项目 [17] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 请进一步评论目前正在评估的内部控制缺陷，是什么触发了该过程，最坏情况的预期如何，是否会导致一次性影响或潜在的结构性成本增加 - 公司长期使用详细方法和工具来计算过剩和过时库存储备，但该工具需要大量输入，部分输入的验证水平可能不足，目前认为储备合理，但简化工具和调整流程时可能会有库存价值波动，预计任何时期的储备金额不会与过去有显著变化 [32][33] 问题2: 如何看待欧洲一级运营商支出放缓，有何信心认为部分支出会恢复，是否有其他项目或机会 - 该运营商通常很坦诚，已直接反馈支出将在明年年初恢复，且产品需求仍然存在，公司还获得了该运营商的G.fast大订单 [36] 问题3: 三个10%营收客户合计占营收的百分比是多少 - 公司通常不提供该数据 [39] 问题4: 新奖项的时机和规模如何，与公司当前的营收集中度有何关系，营收是否在多元化 - 营收多元化是一个长期过程，目前仍面临挑战，公司正在努力拓展传统运营商市场之外的市场，特别是MSO市场，欧洲自年初以来获得约10个新的10G PON客户，预计今年年底和明年开始发货，但大多是二级或替代运营商 [41][43] 问题5: 目前光纤-PON业务营收占比与传统DSL业务相比如何 - 管理层没有现成数据，但表示光纤业务是增长最快的部分，10G业务在欧洲的渗透带来了一定的多元化，美国市场也有10G机会，近期最大机会是向MSO提供10G EPON光纤 [45][46] 问题6: 欧洲一级运营商的全国超矢量升级计划是否仍在进行，是否已完成，G.fast订单的范围如何 - 超矢量升级计划仍在进行，只是有所延迟，计划持续到明年并有望扩大覆盖范围，G.fast订单是全国性的，预计每年价值数千万美元，主要用于降低住宅千兆服务成本，也包括多户住宅和企业 [48] 问题7: 与该欧洲一级运营商业务恢复后，年化营收运行率与过去几年相比如何 - 管理层不愿猜测，需等到第四季度中期至末期才能有更明确的预测 [50] 问题8: 拉丁美洲客户下半年情况如何，业务连续性如何 - 该客户有VDSL矢量覆盖扩展目标，尚未达到目标，需要购买更多材料，公司将继续满足其需求 [52] 问题9: 是否在澳大利亚获得了包括CPE的新订单，何时开始发货 - 公司在澳大利亚获得了相当大的CPE订单以及现有G.fast业务的扩展，CPE发货时间取决于一些因素，预计最早在明年第一季度 [54][55] 问题10: 除欧洲一级运营商外，其他业务第四季度的季节性是否与历史情况不同 - 除欧洲客户外，其他客户的业务情况与预期一致 [57] 问题11: 一个客户的问题是否会导致更低的指引，是否会有更广泛的影响并扩散到其他欧洲一级运营商 - 目前欧洲运营商业务集中，潜在放缓的影响相对较小，且其他运营商的部署计划没有重大变化 [60] 问题12: 是否担心欧洲基础设施资本支出疲软影响市场 - 虽然大额支出值得关注，但目前与运营商的直接沟通显示没有影响，且频谱拍卖基本结束 [62] 问题13: 有线电视MSO业务是否已占营收的10%，距离拥有该领域10%营收客户还有多远，与美国另外两家非10%营收的一级运营商的合作进展如何 - 有线电视业务尚未达到营收的10%，但差距不大，与最大的客户正在进行新远程OLT解决方案的实验室测试，预计明年上半年开始实质性部署，与另外两家一级运营商正在进行谈判，预计有重大变化的时间是明年上半年末 [64][65] 问题14: 与这两家一级运营商的合作重点是GPON和NG - PON2吗 - 合作重点是NG - PON和G.fast [66]