财务数据和关键指标变化 - 2019年第一季度营收1.438亿美元，同比增长19%，上一季度为1.401亿美元，去年同期为1.208亿美元 [6][16] - GAAP毛利率为42.2%，上一季度为39.5%，去年同期为32.9%；非GAAP毛利率为43%，上一季度为40%，去年同期为35% [18] - GAAP运营费用为6680万美元，上一季度为5920万美元，去年同期为6640万美元；非GAAP运营费用为6050万美元，上一季度为6020万美元，去年同期为609万美元 [19][20] - GAAP运营收入亏损620万美元，上一季度亏损380万美元，去年同期亏损2660万美元；非GAAP运营收入为140万美元，上一季度亏损420万美元，去年同期亏损1870万美元 [20][21] - 其他收入为720万美元，上一季度亏损680万美元，去年同期收入1190万美元；非GAAP其他收入为530万美元，上一季度亏损300万美元，去年同期收入100万美元 [22] - GAAP税收为30.8万美元，上一季度税收优惠210万美元，去年同期优惠390万美元 [23] - GAAP净利润为77万美元，上一季度亏损840万美元，去年同期亏损1080万美元；非GAAP净利润为490万美元，上一季度亏损580万美元，去年同期亏损1580万美元 [23] - GAAP每股收益为0.02美元，上一季度亏损0.18美元，去年同期亏损0.22美元；非GAAP每股收益为0.10美元，上一季度亏损0.12美元，去年同期亏损0.33美元 [24] - 季度末无限制现金和有价证券净额为1.747亿美元，本季度运营产生现金550万美元 [24] - 季度末净应收账款为9900万美元，DSO为62天，上一季度为65天，去年第一季度末为60天 [25] - 第一季度末库存为9360万美元，上一季度为9980万美元，去年第一季度末为1.2亿美元 [25] - 预计2019年第二季度营收在1.54 - 1.58亿美元之间，非GAAP毛利率在40%出头，非GAAP运营费用较第一季度略有上升，非GAAP综合税率将环比上升至20%多到30% [26] 各条业务线数据和关键指标变化 - 网络解决方案业务第一季度营收1.258亿美元，上一季度为1.169亿美元，去年第一季度为1.053亿美元 [16] - 全球服务和支持业务第一季度营收1800万美元，上一季度为2320万美元，去年第一季度为1560万美元 [17] - 接入与聚合业务2019年第一季度营收9980万美元，上一季度为1.005亿美元，去年第一季度为8170万美元 [17] - 用户解决方案和体验业务第一季度营收3680万美元，上一季度为3120万美元，去年第一季度为3010万美元 [17] - 传统及其他产品业务第一季度营收730万美元，上一季度为830万美元，去年第一季度为900万美元 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 2019年第一季度国内营收7250万美元，上一季度为7480万美元，去年第一季度为6210万美元；国际营收7310万美元，上一季度为6530万美元，去年第一季度为5870万美元 [18] - 本季度有三个占营收10%的客户，分别位于拉丁美洲、欧洲和北美 [6] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司致力于实现财务目标，加强客户、产品和地域多元化，整合SmartRG团队，推动光纤、宽带和用户体验解决方案的客户应用 [5] - 过去几年专注于扩展PON产品组合和光纤到户客户群，第一季度光纤到户产品收入同比增长超52%，与超300家运营商合作推广PON [7][8] - 销售软件应用，帮助服务提供商利用网络智能改善业务运营，如区域有线电视运营商使用Mosaic Subscriber Insight进行监控和计费 [8] - 推出连接美国基金监测和性能测试解决方案，帮助服务提供商满足FCC要求，提供增强的数据分析，改善客户体验 [9] - 在世界移动通信大会上宣布三项合作，与Telefónica展示10G PON，扩展固定无线接入产品组合，与IoT.nxt合作提供物联网数据管理解决方案 [10][11] - 累计VDSL2矢量端口出货量超过2000万个，在有线电视MSO市场势头良好，10G EPON和10G PON解决方案获客户认可 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对2019年第一季度进展满意，营收多元化且平衡，产品组合在更多市场细分领域获得客户认可 [14] - 影响2019年营收和盈利的因素包括运营商和企业的宏观支出环境、汇率变动、项目推出的组合和营收可变性、国际营收占比、专业服务活动水平、连接美国基金项目的营收时间、宽带接入平台的采用率以及分销渠道的库存波动 [27] 其他重要信息 - 公司首席执行官感谢即将退休的董事会成员Bill Marks，他自1993年起任职 [15] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2019年下半年澳大利亚和拉丁美洲市场的业务活动和可见性如何 - 澳大利亚有一个大客户，业务持续进行，项目第二阶段前景良好，预计下半年业务量将超过第一季度 [30] - 拉丁美洲有一个大客户，正在进行Vectored VDSL和35b VDSL建设，预计全年业务稳定 [31] 问题2: 美国市场营收增长的驱动因素和全年增长预期如何，是否因竞争对手供应问题获得增量机会 - 未看到竞争对手供应问题对第一季度业务有重大影响，美国市场增长得益于赢得新客户等因素 [33] - 预计美国市场下半年增长，呈现季节性模式，第三季度达到高峰，最大客户通常年初业务较慢，随后逐步增长 [33][34] - 有线电视业务目前表现良好 [34] 问题3: 美国大客户的Gfast建设项目进展如何 - 该项目无重大变化，Gfast在澳大利亚、欧洲和拉丁美洲有新的发展 [38] 问题4: 未来6 - 12个月，推动营收增长最令人兴奋和最有信心的因素是什么 - 澳大利亚市场表现良好，公司在现有产品基础上有增长潜力，长期前景乐观 [41] - 拉丁美洲大客户有明确的宽带增长计划，公司在该市场定位良好 [41] - 欧洲市场围绕XGS - PON有大量活动，公司的技术和地缘政治优势使其前景乐观 [42] 问题5: 美国最大客户今年的计划是否有变化 - 该客户继续进行试验和矢量技术升级，PON业务表现良好，预计全年业务增长，但目前思维方式无重大变化 [44] 问题6: 该客户今年业务是否会超过去年 - 预计会有所增长，但业务受矢量技术、连接美国基金和服务业务等多方面影响，增长幅度不会很大 [46][47] 问题7: 拉丁美洲的10%客户是否在NAFTA国家，是否曾是10%客户 - 该客户在NAFTA国家，曾是10%客户，但已是很久以前 [48] 问题8: 国际业务强劲的情况下，毛利率为何大幅提升 - 产品组合方面，某些产品毛利率较高，本季度产品组合改善有助于提升毛利率 [49] - 工厂效率提高，随着业务量增加和库存下降，效率提升对毛利率有积极影响 [49] 问题9: 接入与聚合业务中，光纤和铜缆业务目前的占比情况如何 - 第一季度矢量技术产品出货量较大，PON业务也表现良好，PON产品不仅面向传统运营商客户，也面向MSO客户 [51] - 从全年来看，两者占比接近，具体取决于客户网络发展的项目情况 [53][54] 问题10: 有线电视MSO业务今年营收目标是否仍为20%，有无变化 - 有线电视业务展望无变化，不记得20%的目标 [56] 问题11: 大型欧洲客户今年剩余时间的业务情况如何 - 预计下半年业务强于上半年，第二季度与第一季度基本持平，第三季度略有增长 [58] 问题12: 业务是否有季节性，欧洲客户第三季度是否会像传统那样下滑 - 欧洲和美国客户预计第三季度业务增长，是主要驱动因素 [60] - 澳大利亚和拉丁美洲业务受项目建设和安装速度影响，季节性模式不确定 [60] 问题13: SmartRG第一季度贡献与初始预期相比如何 - SmartRG第一季度贡献约600万美元，低于初始预期的700 - 800万美元，主要因整合问题，预计本季度恢复 [62] 问题14: 运营费用环比预计增加的幅度是多少 - 预计增加100 - 200万美元 [64] 问题15: 20%多到30%的税率是否适用于全年，是否会波动 - 税率会波动，有望下降，第一季度欧洲业务产生的重组费用影响了税率，预计第二季度影响最大，之后将基本消除 [66][67] 问题16: 目前有机营收增长率如何，剔除收购影响后情况怎样 - 管理层暂无剔除收购影响后的有机营收增长率数据，认为Sumitomo收购对有机增长率影响不大，将后续跟进提供数据 [69] 问题17: Windstream破产对业务有何影响，未来预期如何 - 公司与Windstream达成协议，第一季度营收未受影响，预计未来也无变化 [71] - Windstream仍有推出宽带业务的意愿，但受资本结构和运营稳定情况影响，前景尚不明朗 [71][72] 问题18: 上一季度提到的大量RFPs进展如何，今年预计有多少客户营收增长2000万美元以上 - 欧洲的相关机会仍在推进，部分已收到RFPs并处于不同的响应阶段，这些都是大型机会，但难以确定今年能实现增长的客户数量 [75][76]