财务数据和关键指标变化 - 第二季度总营收20.85亿美元，较2021年第二季度增长25%，环比增长7% [26] - 非GAAP毛利率扩张1130个基点，第二季度GAAP和非GAAP毛利率均为49.7%，非GAAP毛利率环比提高30个基点 [8][28] - 第二季度GAAP摊薄后每股收益为1.02美元，去年同期为0.42美元；非GAAP摊薄后每股收益为1.34美元，2021年第二季度为0.63美元 [28] - 第二季度GAAP运营费用为4.531亿美元，2021年第二季度为3.579亿美元；非GAAP运营费用为3.177亿美元，去年同期为3.142亿美元 [29] - 非GAAP税率从2021年第四季度的4.6%升至第二季度的16.3%，第二季度每股收益摊薄0.18美元，年初至今摊薄0.34美元 [30] - 第二季度回购150万股，花费8970万美元，平均股价59.76美元，授权回购计划剩余12亿美元 [29] - 第二季度末现金及现金等价物为17.9亿美元，未动用循环信贷额度为15亿美元，运营现金流为4.208亿美元，自由现金流为2.027亿美元，过去12个月自由现金流占收入的17% [30] - 第二季度资本支出为2.18亿美元，资本密集度为10.5%，预计下半年资本密集度会更高 [31][32] - 应收账款为11亿美元，DSO为50天，库存环比增加6700万美元至15.6亿美元，库存天数减少3天至136天，分销库存环比减少约1200万美元，维持在7.1周 [32] - 总债务为32亿美元，净杠杆率远低于1% [32] - 预计第三季度营收在20.7亿 - 21.7亿美元之间，非GAAP毛利率在48% - 50%之间，非GAAP运营费用在3.19亿 - 3.34亿美元之间，非GAAP其他收入及支出在2400万 - 2800万美元之间，非GAAP税率在15.5% - 16.5%之间，非GAAP摊薄后每股收益在1.25 - 1.37美元之间，资本支出在2.65亿 - 2.95亿美元之间 [33][34] 各条业务线数据和关键指标变化 - 智能电源业务收入同比增长31%，环比增长10%，占收入的48% [11][27] - 智能传感业务收入同比增长39%，环比增长10%，占收入的18% [16][27] - 功率解决方案集团（PSG）收入为10.6亿美元，同比增长25% [27] - 先进解决方案集团（ASG）收入为7.167亿美元，同比增长18% [27] - 智能传感集团（ISG）收入为3.113亿美元，同比增长44% [27] 各个市场数据和关键指标变化 - 汽车和工业市场收入占总收入的66%，同比增长38%，环比增长9% [8] - 汽车和工业市场分别同比增长41%和34%，预计未来仍将保持强劲 [24] - 能源基础设施业务第二季度收入同比增长61%，有望实现全年50%的增长目标 [14] - 汽车图像传感器业务增长得益于每辆车摄像头数量增加、传感器分辨率和ASP提升以及ADAS渗透率提高 [17] - 工业扫描业务同比增长70%，得益于全球电商巨头仓库的扩张和自动化程度提高 [20] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略是为可持续生态系统提供智能电源和传感技术，专注于汽车、工业和云电源等高速增长的大趋势市场 [7] - 与客户的合作已演变为战略伙伴关系，长期供应协议（LTSA）占第二季度总收入的66%，高于去年的62% [10] - 公司正在进行转型，重新部署资本到高利润率、高增长领域，如碳化硅，并退出低利润率的非核心业务 [11] - 公司计划在年底前将衬底产量同比提高四倍，并在2023年底前将前端晶圆产能翻倍，2024年底前再翻倍 [14] - 公司已与全球领先的汽车OEM和电动汽车制造商签订LTSA，为其提供碳化硅和IGBT产品 [12] - 公司已与全球前十大太阳能逆变器供应商中的七家签订LTSA，总营收超过10亿美元 [15] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管存在地缘政治和宏观经济不确定性，但公司重点领域的产品需求仍然强劲，汽车和工业市场的需求超过供应 [8] - 能源市场的波动和供应链中断推动了电动汽车、替代能源和工业自动化的加速采用，公司的产品组合和能力使其成为智能电源和传感解决方案的首选供应商 [9] - 公司对未来前景持乐观态度，但也对动态市场条件保持敏感，通过优化产品组合和成本结构，降低了财务波动性，提高了公司在各种业务环境中的韧性 [9] 其他重要信息 - 公司被纳入标准普尔500指数，并被评为《财富》500强公司 [23] - 公司发布了可持续发展报告，承诺到2040年实现净零排放 [25] - 2021年，公司约75%的收入来自可持续产品 [26] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何调和核心业务需求大于供应、非核心业务疲软以及利用率下降的情况 - 并非所有产能都可互换，公司在库存管理上非常谨慎，将库存集中在核心业务、碳化硅和晶圆厂转型的战略库存上，核心业务的产能利用率仍保持满负荷 [38] 问题2: 请解释第三季度毛利率的影响因素以及未来几个季度能否保持在49%左右 - 公司预计毛利率在48% - 50%的目标范围内，碳化硅业务的快速增长会带来100 - 200个基点的逆风，但随着产能的提升，毛利率将逐渐改善，公司有信心通过其他效率提升措施维持目标范围内的毛利率 [40] 问题3: 碳化硅和公司整体毛利率何时见底 - 公司认为目前已处于目标范围内，未来几个季度会有一些波动，但仍能维持在该范围内 [43] 问题4: 非汽车和工业业务的宏观问题有哪些，是否会恶化，对公司整体定价有何影响 - 非核心业务是公司计划退出的领域，不会对毛利率产生稀释影响，公司不会追逐低价业务 [45] 问题5: 碳化硅业务增长超预期的驱动因素是什么，汽车业务和新老客户的贡献分别是多少 - 碳化硅业务的增长得益于技术优势、现有客户的业务增长和新客户的加入，约90%的增长来自汽车业务 [48][49] 问题6: 为实现40亿美元的碳化硅业务目标，内部采购和外包衬底的比例将如何变化，对资本密集度有何影响 - 公司计划在年底前将衬底产能提高四倍，随着产能的提升，内部采购的比例将逐渐增加，但仍会保留一定的外部采购，以应对产能波动，资本密集度已考虑了相关扩张计划 [51] 问题7: 碳化硅业务对毛利率的逆风影响将如何发展，EFK工厂的会计处理和对2023年上半年毛利率的影响如何 - 碳化硅业务的逆风影响约为100 - 200个基点，会有一定的波动，但公司有信心维持毛利率在目标范围内；EFK工厂将于2023年投产，为GlobalFoundries提供代工服务，会带来40 - 70个基点的逆风影响，但公司可以通过其他措施抵消 [54][55] 问题8: 如何平衡业务投资和向股东返还现金，公司希望在资产负债表上保持多少现金 - 公司的首要任务是投资业务，包括研发和资本支出，以支持长期增长；其次是保持财务灵活性，以便进行并购；最后是通过股票回购向股东返还现金，公司将根据需求合理安排资本分配 [59][60] 问题9: 资本支出计划中客户资金的占比是多少，如何影响公司的支出决策 - 资本支出强度不会因客户资金而改变，但客户的共同投资有助于加强合作关系，提高客户粘性 [62] 问题10: 目前计划退出的业务还有多少，退出的节奏和利润率如何 - 目前约有6亿美元的业务待退出，预计第三和第四季度各退出约1.5亿美元，剩余部分将在2023年退出，退出业务的利润率目前约为40% [63][64] 问题11: 如何抵消碳化硅和EFK业务对毛利率的逆风影响 - 短期内通过内部效率提升来抵消逆风影响，长期来看，随着碳化硅业务的增长和EFK代工业务的减少，逆风影响将逐渐消除 [68][69] 问题12: 汽车业务在非疫情时期仍实现大幅增长的原因是什么，价格增长的可持续性如何 - 汽车业务的增长得益于产品组合的优化、新产品的推出和电动汽车渗透率的提高，价格增长的可持续性取决于产品的价值和客户的长期承诺 [71][72][73] 问题13: 碳化硅业务对长期毛利率的贡献如何，2023财年的供应情况是否已考虑在内 - 碳化硅业务在规模化后将达到或超过公司平均毛利率，预计到明年下半年逆风影响将消除；由于电动汽车渗透率的加速，碳化硅市场在可预见的未来仍将供不应求，公司正在加大产能投资以满足客户需求 [75][76] 问题14: 第三季度指导中对疲软终端市场的考虑如何，目前在消费PC和智能手机市场的暴露情况如何 - 公司认为汽车和工业市场仍将面临供应限制，其他市场可能会下降，因此在指导中采取了保守态度；公司未细分这些市场，因为它们对公司来说并非战略重点，非核心业务的疲软可能有助于公司更快退出 [79] 问题15: 公司碳化硅业务的增长预期是否过于乐观，市场是否真的有如此大的增长潜力 - 公司的碳化硅业务增长预期基于长期供应协议，具有较高的确定性；市场的增长受到地理和客户多样性的支撑，即使个别车型的增长不如预期，其他车型也可能会弥补；公司也会考虑电池容量等因素，但客户通常已经有了相应的承诺 [82][83] 问题16: 碳化硅业务的启动费用在GAAP和非GAAP下的处理是否有差异 - 所有启动费用都包含在非GAAP结果中，没有排除项 [86] 问题17: 公司是否比竞争对手更激进地提高价格，这是否会导致客户流失 - 在非核心业务中，公司通过提高价格来退出市场，这是有意为之；在战略业务中，公司的定价基于产品的价值，客户通过长期供应协议证明了对公司定价的认可，且公司的价格仍具有竞争力 [88][89] 问题18: 公司是否有与特斯拉的合同，这是否是2023年10亿美元目标的一部分 - 公司不评论具体客户的合作情况 [92] 问题19: 碳化硅业务在扩大规模时，与客户的协议中是否有风险分担机制 - 公司对自身的技术和产能有信心，认为风险和机遇是对等的，目前的主要重点是扩大产能 [96] 问题20: 应收账款和DSO在本季度上升的原因是什么 - 这是由于中国疫情封锁导致收入在季度末集中确认，收款时间延长，但这是暂时现象，随着收入恢复正常，预计不会继续上升 [99][100]