财务数据和关键指标变化 - 第二季度调整后每股收益（EPS）为0.31美元，较2020年第二季度增长24%，主要得益于增长计划的执行、美国公用事业需求的恢复以及母公司利息的节省，但部分被智利和巴西的较低贡献以及略高的调整后税率所抵消 [6][20] - 第二季度调整前税前贡献（PTC）为3.03亿美元，较2020年第二季度增加6500万美元 [21] - 公司有望实现2021年全年调整后每股收益1.50 - 1.58美元的指引，重申2025年前调整后每股收益和母公司自由现金流7% - 9%的年均增长目标 [24] 各条业务线数据和关键指标变化 美国公用事业业务 - AES俄亥俄州公司预计到2025年费率基数将以每年12%的速度增长近一倍，近期在监管备案方面取得重大进展，包括获得俄亥俄州规定的批准以实现智能电网计划的可预测现金流，以及获得联邦能源监管委员会（FERC）监管公式的批准以收回输电投资 [8] - AES印第安纳州公司未来五年将投资15亿美元用于电网现代化计划和向更多可再生能源发电的转型，近期获得195兆瓦哈迪山太阳能项目的监管批准，并宣布收购包括250兆瓦太阳能和100兆瓦时储能的彼得斯堡太阳能项目，预计费率基数将以每年超过7%的速度增长 [9] - 第二季度，按天气正常化计算，AES俄亥俄州公司的需求增长9%，AES印第安纳州公司的需求增长4%，俄亥俄州和印第安纳州的净综合电量基本恢复到2019年新冠疫情前的水平 [22] 可再生能源业务 - 去年是可再生能源合同签订的创纪录年份，签署了超过3吉瓦的合同，今年到目前为止已签署近3吉瓦的风能、太阳能和储能合同，几乎是去年同期的两倍，其中超过90%的新合同在美国，超过80%是与工商业（C&I）客户双边协商签订的 [10] - 今年新增近3吉瓦的可再生能源和储能项目，目前积压项目达到8.5吉瓦，其中2.5吉瓦正在建设中，预计2021年剩余时间将有1.4吉瓦项目上线 [13] - 目前拥有37吉瓦的项目储备，是全球最大的储备之一，其中超过60%在美国，包括加利福尼亚州的8吉瓦 [13] 南美业务 - 南美战略业务单元（SBU）的PTC下降，主要是由于2020年智利客户费用的回收、智利工作订单的股权收益降低以及巴西水文条件干燥，但部分被哥伦比亚奇沃尔水电站的发电量增加所抵消 [23] 墨西哥、中美洲和加勒比业务 - 墨西哥、中美洲和加勒比（MCC）SBU的PTC上升，主要反映了巴拿马更好的水文条件，但部分被多米尼加共和国伊塔博项目的出售所抵消 [23] 欧亚业务 - 欧亚地区的PTC相对持平，印度OPGC项目的出售影响在很大程度上被保加利亚较低的利息费用所抵消 [23] 各个市场数据和关键指标变化 - 在拉丁美洲，许多客户受益于创纪录的钢铁、铜和大豆价格，导致公司业务的电力需求显著改善，应收账款周转天数保持在历史低位 [19] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司计划投资23亿美元改造美国的两家公用事业公司AES俄亥俄州公司和AES印第安纳州公司，专注于数字工具以改善客户体验，实现多样化和分布式可再生资源的整合与协调 [6] - 公司致力于可再生能源业务的增长，目标是到2025年使可再生能源和公用事业业务的收益占比达到50%，美国业务的收益占比达到50%，煤炭发电占比低于10% [13][18] - 公司通过创新获得竞争优势，如能源存储业务、开发实时可再生能源产品、对5B和Uplight等技术公司的战略投资 [16][17][18] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 全球对气候变化的重视推动了可再生能源和能源效率应用及服务需求的前所未有的加速增长，公司有能力利用这一行业变革，对实现7% - 9%的年均增长率充满信心 [29][30] - 公司核心的合同发电和公用事业业务在新冠疫情的全球和地区影响下表现出强大的韧性，技术合资企业也为股东创造了巨大价值 [30] 其他重要信息 - 公司在过去四年中从三大信用评级机构获得了2 - 3个级别的升级，包括惠誉和标准普尔的投资级评级，穆迪对公司BA1评级的展望近期变为正面，预计到2025年达到BBB比率 [25] - 2021年母公司资本分配计划显示，总可自由支配现金约为20亿美元，包括8亿美元的母公司自由现金流、1亿美元的多米尼加共和国伊塔博项目出售所得以及3月份成功发行的10亿美元股权单位 [26] - 公司今年将向股东返还4.5亿美元，包括普通股股息和股权单位的息票，并计划向子公司投资约14 - 15亿美元，其中约60%用于全球可再生能源，约25%用于美国公用事业 [27] 问答环节所有提问和回答 问题1: 电池业务的最新情况以及战略角度的思考，Fluence的发展情况和储能供应的最新背景 - 公司表示除了新闻稿中的声明外，无法提供更多关于Fluence的评论，整体对满足增长计划所需设备的供应情况感到乐观，此前提到过与Northvolt的欧洲供应战略安排 [33] 问题2: 今年可再生能源发电加速的原因，是否是因为更加关注工商业客户导致积压项目高于预期 - 公司认为是的，公司专注于工商业客户，推出了创新产品，如全天候无碳能源，已有1.5吉瓦的新合同来自类似产品，此外公司有良好的潜在项目储备，与客户合作良好，美国市场增长迅速，公司在供应链方面也表现出色 [36][37] 问题3: 公司开始涉足一些非传统项目，如纽约州风电场的重新发电和从NextEra收购印第安纳州的可再生资产，原因是什么 - 公司表示专注于满足客户需求，为了实现向更多可再生能源的转型，会选择最优项目，无论是自建还是收购，目的是获得风险和生产能力的最佳组合，提供多样化的资产组合以满足客户对全天候可再生能源的需求 [39][40] 问题4: 卡塔尔投资局（QIA）去年年底投资，现在是否看到更多增长机会，为何现在行动而非等待几年 - 公司称QIA是战略投资而非财务投资，其在其他重要公司也有投资，能帮助公司业务发展，但无法提供更多评论 [43] 问题5: 智利煤炭电厂退役后，公司在智利的业务占比以及7月利润率和现金流是否存在风险 - 公司表示智利业务约占15%，AES安第斯公司已从主要的煤炭合同发电企业转变为到2025年几乎没有煤炭发电，大部分能源将来自新签订的可再生能源合同，公司愿意在2025年之前退役煤炭电厂以确保电网可靠性，目前所做的一切都在预测范围内，退役后仅剩下两个设施，约800兆瓦 [45][46][47] 问题6: 公司如何受到Hoshin、WRO的影响，以及采取了哪些措施来减轻影响 - 公司表示一直非常关注供应链问题，目前进入美国的太阳能电池板来自马来西亚，也购买一些美国非多晶硅电池板，只与一流的电池板制造商合作并获得认证，确保多晶硅不来自Hoshin且与强迫劳动无关，未来将确保多晶硅来自德国或韩国等替代来源，过去通过优化供应链应对关税问题取得了良好效果 [51][52][53]