财务数据和关键指标变化 - 2021年第一季度公司盈利6.14亿美元，每股收益0.63美元 [6] - 调整后平均贷款和期末贷款较上季度下降1%，预计2021年全年调整后平均贷款余额较2020年下降个位数，调整后期末贷款增长个位数 [9][10] - 存款余额本季度创新高，主要由消费者板块增长带动，预计短期内存款余额将继续增加 [10] - 净利息收入按报告基础下降4%，剔除天数和PPP影响后下降1%，净利息收益率降至3.02%，剔除超额现金和PPP后，正常化净利息收益率稳定在3.40% [11] - 调整后非利息收入较上季度下降2%，较2020年第一季度增长32% [15] - 调整后非利息支出本季度下降1%，预计2021年与2020年保持稳定，季度调整后非利息支出在8.8亿 - 8.9亿美元之间 [18][19] - 年化净坏账率为40个基点，较上季度改善3个基点，不良贷款、总逾期贷款、商业服务受批评贷款均略有下降，信贷损失拨备降至贷款总额的2.44% [19] - 普通股一级资本比率本季度提高约50个基点，至估计的10.3% [21] 各条业务线数据和关键指标变化 - 商业贷款新发放和续签较上季度增长5%，但余额受市场过剩流动性影响，利用率处于历史低位，季度末商业信贷额度利用率为39%，历史平均为45% [9] - 消费者贷款方面，抵押贷款业务表现强劲，但部分投资组合出现流失 [9] - 资本市场业务表现出色，房地产客户永久融资安排和证券承销费用均创历史新高，并购咨询服务也取得了不错的成绩，预计全年资本市场业务收入将保持稳定，季度收入平均在5500万 - 6500万美元之间 [15] - 抵押贷款业务收入较上季度增长20%，本季度产量较去年同期增长89% [16] - 服务收费受季节性下降和存款余额增加的负面影响，预计2021年服务收费将较2020年增长，但仍比2019年低10% - 15% [16][17] - 卡和ATM费用较去年同期增长10%，主要受借记卡消费增加的推动 [17] 各个市场数据和关键指标变化 - 公司大部分存款大州的失业率明显低于美国整体水平，贷款业务管道有所改善，市场活动增加 [7] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续专注于深化与客户的关系，提供个性化金融指导和优质技术解决方案，使银行业务更便捷 [8] - 公司对资产负债表进行积极管理，重新定位了总计43亿美元的现金流互换和下限期权，以应对未来利率变化，支持可持续增长 [13] - 公司计划在第二季度开始股票回购，前提是符合美联储基于收益的限制，并将资本管理目标调整为普通股一级资本比率在9.25% - 9.75%之间，目标是长期维持在中点水平 [22] - 公司将继续审慎管理费用，同时在技术、产品和人员方面进行投资，以实现业务增长 [18] - 公司在非银行领域有并购兴趣，关注资本市场、低收入住房税收抵免、设备融资、财富管理和抵押贷款服务权等领域的收购机会 [63] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管仍受疫情影响，但与客户的沟通显示出对经济进一步复苏和增长的乐观情绪，疫苗分发情况改善，多数企业已重新开业 [7] - 公司对信贷表现持谨慎乐观态度，预计2021年全年净坏账率在40 - 50个基点之间 [21] - 公司对第一季度业绩感到满意，预计将把这种势头延续到2021年剩余时间，税前拨备前收入保持强劲，费用得到有效控制，信贷质量超预期，资本和流动性状况良好，对市场经济复苏前景持乐观态度 [23] 其他重要信息 - 公司选择参加2021年CCAR压力测试，若资本水平在美联储压力测试中保持在要求水平之上，预计从第三季度开始恢复根据SCB要求管理资本分配 [21][22] - 公司将在年中提交TCFD报告，以符合相关规定，其ESG披露将广泛且切中要点 [99] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 如何看待长期互换投资组合的重新定位对收入轨迹的影响，以及未来如何做出终止决策 - 公司重新定位互换投资组合是为了参与未来利率上升，避免净利息收入受到抑制，未来将根据经济复苏情况进行评估和调整，目前2021 - 2022年的保护措施不变 [26][27] 问题2: 如何考虑使用过剩现金，与贷款增长预期的关系 - 公司有大量存款增长，现金平均余额达160亿美元，季度末为230亿美元，公司希望发放优质贷款，但目前行业贷款增长困难，公司对将现金投入证券市场持谨慎态度，可能会围绕套期保值进行一些投资 [29][30] 问题3: 请谈谈收入展望，以及PPP贷款余额和豁免情况的假设 - 公司预计全年调整后总收入略有下降，净利息收入面临固定利率资产再投资压力，但有套期保值保护，贷款增长有望受益于经济开放，资本市场和抵押贷款业务预计保持强劲，但存在不确定性，PPP贷款余额为43亿美元，豁免时间是收入的重要决定因素，预计第四季度会有较多豁免 [32][33][34] 问题4: 如何看待资本回购计划和资本运营水平 - 公司将普通股一级资本运营范围调整为9.25% - 9.75%，目标是维持在中点9.5%，计划在第二季度进行股票回购，资本优先用于业务增长、支付股息和非银行收购，预计CCAR提交结果良好，第三季度将有更多灵活性管理资本 [36][37] 问题5: 信贷损失准备金是否有可能回到2020年1月的水平 - 准备金水平取决于投资组合的风险状况和经济环境，若经济持续改善，准备金可能下降，但需根据每个资产负债表日的实际情况进行调整 [40][41] 问题6: 套期保值计划目前产生的1亿美元收入，在何种利率环境下会发生变化 - 套期保值收入是为了稳定净利息收入，在当前低利率环境下，若LIBOR接近零，收入可能增加，但公司并非为了追求更高收入，而是为了应对极端低利率情况 [43][45] 问题7: 如何保持低费用增长并进行公司投资，是否会有费用增长的意外情况 - 公司通过“简化和增长”计划，专注于简化业务、降低费用，同时在人员、技术和产品方面进行投资，预计核心费用保持稳定，可能会因可变薪酬增加而有所上升 [47][48] 问题8: 选择参加2021年CCAR的原因，以及如何使压力资本缓冲接近2.5% - 参加CCAR是因为公司信用状况持续改善，希望通过独立第三方展示信用实力，同时公司认为结果将显示其压力资本缓冲低于2.5%的下限，这有助于提升信用评级 [51][52] 问题9: 全年费用下降的驱动因素，以及贷款增长的驱动因素 - 费用下降主要是由于激励性薪酬降低和持续改进计划，贷款增长的驱动因素包括客户对经济的乐观态度、市场环境良好、贷款管道扩大、企业重建库存和投资、消费者抵押贷款业务和小型企业设备融资等 [55][57][59] 问题10: 非银行和银行并购的兴趣领域 - 非银行领域，公司对资本市场、低收入住房税收抵免、设备融资、财富管理和抵押贷款服务权等领域的收购感兴趣；银行并购方面，公司目前专注于执行自身计划，认为可以为股东创造价值，但会关注市场动态 [63][64] 问题11: 调整后运营效率比率的未来趋势 - 公司将继续致力于实现正运营杠杆，目前效率比率与同行相比表现良好，但在低利率环境下，实现低于55%的比率需要收入正常化，公司将通过持续改进计划降低成本并促进收入增长 [66][67] 问题12: 证券购买收益率情况，以及将过剩现金投入证券市场的条件 - 目前一般抵押贷款证券的收益率约为130个基点，贷款和证券之间存在约40个基点的压力，公司需要看到10年期国债收益率达到2%以上并保持稳定，才会考虑承担期限风险 [70] 问题13: 若贷款增长未达预期，现金持续增加，投资策略会如何调整 - 公司将继续寻找投资组合和机会，将资本和流动性投入使用，若存款持续大幅增长，可能会做出不同决策，但这种可能性较低 [73] 问题14: 存款增长情况，以及商业存款和信贷额度提取的预期 - 本季度消费者存款增长主要受刺激计划影响，预计不会持续保持高增长，商业存款增长可能推迟到下半年，客户可能会保持比疫情前更多的流动性 [76][77] 问题15: 若10年期国债收益率接近2%，溢价摊销费用会如何变化 - 若10年期国债收益率达到2%，溢价摊销费用可能下降500万 - 1000万美元 [79] 问题16: 什么因素会促使公司改变对全银行并购的立场 - 若公司认为未来三年无法为股东提供持续改善的回报，表现不及同行，可能会考虑各种替代方案，但目前公司认为有途径实现收入增长和成本控制 [82] 问题17: 受疫情影响较大的借款人目前的情况，以及刺激计划对他们的影响 - 公司所在市场的经济已开放，酒店和能源行业表现持续改善，信贷状况继续好转，预计这种趋势将持续 [84] 问题18: 公司如何看待与金融科技公司的合作，以及对客户关系的重视程度 - 公司重视拥有客户关系，曾尝试与金融科技公司合作，但只有能转化为客户关系的合作才会持续，公司将继续寻找机会，通过收购平台和技术来拓展业务，如收购Ascentium Capital [87][88] 问题19: 降低压力资本缓冲至2.5%以下的实际意义 - 在当前环境下，压力资本缓冲对公司实际影响不大，但低于2.5%可以向市场展示公司的信用质量，同时参与CCAR有助于公司学习和管理风险 [90][92] 问题20: 董事会批准的股票回购规模与CET1指导范围和贷款增长前景的关系 - 董事会批准的25亿美元股票回购授权给予公司灵活管理资本的权力，具体回购规模将根据盈利情况、市场环境和资本水平等因素决定，授权有效期至明年第一季度 [95][100] 问题21: 公司如何考虑与客户在气候目标方面的合作 - 公司从管理信用风险和把握业务机会的角度出发，与客户沟通气候变化的潜在影响，积极参与向更环保环境的转型融资，同时完善ESG治理和披露 [98][99] 问题22: 本季度新贷款收益率与资产负债表上的差异，以及未来变化的原因 - 贷款和证券之间的收益率差异约为40个基点，贷款部分差异约为10 - 15个基点，未来差异可能会因投资组合结构、经济活动和利率环境的变化而改变 [102][104]