财务数据和关键指标变化 - Q4净收入15.9亿美元，处于指引区间内，同比下降3%，其中货币逆风超2个百分点；产品收入10亿美元，同比下降约2.5%，若剔除货币逆风则持平 [17] - 软件和硬件维护收入5.26亿美元，同比下降3%；递延收入同比增长超9%，预计2020财年维护收入将增长 [18] - 毛利率65.2%，高于指引区间上限，产品毛利率55.3%，同比增加超2.5个百分点；软件和硬件维护及其他服务毛利率81.9%，同比增加100个基点 [18][19] - Q4运营费用6.8亿美元，与去年同期持平但高于预期；运营利润率22.5%，同比上升50个基点；每股收益1.22美元，处于指引区间低端，同比增长9% [19] - Q4现金及短期投资39亿美元，现金转换周期为正3天，同比增加17天；应收账款周转天数70天，同比增加12天；库存周转天数21天，同比增加3天 [20] - Q4运营现金流3.99亿美元，自由现金流3.64亿美元，占收入的23%；回购730万股，花费5亿美元；加权平均摊薄流通股2.49亿股，同比减少2400万股，降幅9% [20][21] - 2019财年净收入61亿美元，同比增长4%，其中货币逆风1个百分点；毛利率65%，同比上升1.5个百分点；运营利润率22.6%，同比提高3个百分点；每股收益4.52美元，同比增长27%；自由现金流12亿美元，占净收入的19% [21][22] 各条业务线数据和关键指标变化 - 全闪存阵列业务（包括All - Flash FAS、EF和SolidFire产品及服务）在Q4同比增长11%，年化净收入运行率达27亿美元 [12] - 私有云业务（包括SolidFire、NetApp HCI和StorageGRID产品及服务）在Q2开始的增长势头持续全年，Q2、Q3、Q4均实现三位数同比增长，Q4年化净收入运行率超6亿美元 [13] - 基于Q4最后一个月，云数据服务年化经常性收入加速至约5100万美元，较Q3环比增长55% [14] 各个市场数据和关键指标变化 - 美洲商业业务增长约12%，公共部门业务下降11%，欧洲业务下降17%，欧洲业务受客户转型和500个基点货币逆风影响 [37][39] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在市场执行、续约和OEM业务方面存在问题，正采取措施解决，如改善市场覆盖、调整组织和流程、重新设定OEM业务预期等 [9][10] - 公司在全闪存市场份额增长，私有云业务势头强劲，公共云服务有望在2020财年显著增长，Azure NetApp文件预计在第一财季全面可用 [11] - 公司数据架构战略和数据服务组合推动与客户的深度合作，有望在云和本地市场实现增长和份额提升 [15][16] - 公司计划在2020财年继续评估举措以最大化市场机会，将投资和资源集中于战略市场 [16] - 行业竞争环境无重大变化，公司凭借产品组合优势和数据架构战略保持竞争力，产品毛利率连续九个季度增长 [43][44] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 数据中心支出需求环境受宏观经济和客户优先级影响，公司有能力利用数据架构战略抓住机遇 [28] - 公司预计2020财年收入将在中个位数低端增长，受私有云业务和云数据服务推动，但会被OEM业务下滑部分抵消 [22] - 预计毛利率在64% - 65%，运营利润率在23% - 24%，每股收益实现低两位数增长，有效税率约19.5%，继续产生可观自由现金流 [23] - 公司对2021财年退出运行率收入目标有信心，相信投资和聚焦将在2020财年取得成效 [15][16] 其他重要信息 - 公司采用新会计标准ASC 606，历史财务结果已重述，本次电话会议提及的财务指标除非另有说明均为非GAAP和606数据 [5] - 公司在2019年Q4和2020年Q1进行了员工调整，以聚焦关键增长机会，调整费用为GAAP专用，不影响非GAAP结果 [25] - 公司宣布将季度股息提高20%，至每股0.48美元 [21] - 公司计划在2020财年第一季度调整战略成熟产品类别的定义 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 整体需求环境、需求疲软原因及产品收入恢复增长时间 - 数据中心支出需求环境受宏观经济和客户优先级影响，部分地区客户制定预算和审批交易时间变长，部分地区客户关注数据中心优先级和云迁移；公司预计2020年产品收入在下半年增强 [28][29] 问题: 2020财年ELA对EPS和收入的贡献及渠道和OEM的可见性 - 今年ELA约占收入的2%，预计明年Q1无ELA，其余2%在Q2、Q3、Q4；公司在OEM业务上优先关注少数玩家，重组与小OEM的协议；公司分销渠道广泛，与大客户关系密切，能更快看到市场变化 [32][33] 问题: 谷歌云数据服务的全面可用时间 - 公司与谷歌处于测试阶段且进展良好，服务全面可用性由超大规模云服务提供商决定，公司会适时更新信息 [35] 问题: 美洲、公共部门和欧洲市场的情况及未来预期 - 美洲业务因产品组合优势和对企业市场的投资表现良好；公共部门业务正转型投资，将扩大产品范围；欧洲业务受客户转型和货币逆风影响，公司已重新分配资源，预计明年有好结果 [38][39][40] 问题: 竞争环境和定价行为变化 - 竞争环境无重大变化，公司有纪律避免亏损交易，产品毛利率连续九个季度增长体现了产品组合优势 [43][44] 问题: 硬件维护收入下降的影响 - Q4硬件维护收入下降是执行问题，公司已做出改变，因资产基础增长，预计2020财年维护收入将增长；应综合看待软件和硬件维护业务 [47][48] 问题: 全闪存阵列业务增长低于预期的原因及恢复增长的预期 - 业务受销售资源重新分配、OEM业务和续约问题影响；公司采取的增加销售覆盖和资源调整措施将使该业务首先恢复增长 [50][51] 问题: 公司内部执行问题及解决措施 - 执行问题包括客户决策时间长、续约执行不佳和OEM业务下滑；公司将资源重新分配到高增长领域，进行组织和流程变革，调整OEM业务优先级 [53][54][55] 问题: 2019财年末和调整后的员工人数 - 2019财年末员工总数为10541人，略有增加；这是资源调整而非裁员，预计2020财年员工总数变化不大 [58][62] 问题: 公司对收入同比反弹有信心的原因 - 云数据服务已全面可用，企业工作负载云迁移未完成，公司能抓住机会；私有云业务受客户优先考虑，公司有优势；2020年下半年对比基数较低 [65][66] 问题: NetApp HCI产品的相关数据 - NetApp私有云（包括SolidFire、NetApp HCI和NetApp StorageGRID）Q4年化净收入运行率达6亿美元；HCI业务占比在增长；目前难以判断HCI是否会蚕食核心存储业务，后续会提供更多信息 [68][70][72] 问题: 运营利润率下降的原因及执行问题的范围 - 运营利润率下降主要是因为2019年Q1的9000万美元ELA对毛利率有益；执行问题是广泛存在的 [74][75] 问题: 云服务市场的发展和2020财年云服务AIR目标 - 公司未制定2020财年云服务AIR目标；对2021财年目标有信心，Azure NetApp文件全面可用将推动云数据服务业务；公司在多方面具有差异化优势 [77] 问题: 大型企业客户交易决策慢的原因及是否计入指引 - 原因一是部分地区客户受经济影响在转型期间暂停支出，二是部分地区客户在评估混合云之旅；公司对此保持谨慎，投资覆盖市场已取得成效，将继续调整资源 [80][81] 问题: 收入季节性的情况 - 基础业务有传统季节性模式，各季度收入逐季增加，ELA根据客户需求而定，预计占收入约2%，目前无法确定各季度具体情况 [84] 问题: 云数据服务的指引和半年度增长情况 - 公司不提供低于单一收入数字的指引，但对云数据服务和私有云业务有信心，相信业务会随覆盖范围扩大和客户增加而增长 [86][87]