财务数据和关键指标变化 - 持续经营业务收益3.85亿美元，较去年第三季度增长9%，每股收益0.39美元，较上年增长22% [6] - 调整后平均总贷款约下降1%，调整后平均消费贷款略有增加，调整后平均商业贷款下降1% [13] - 平均存款本季度下降不到1%，净利息收入与第二季度相比略有下降，净利息收益率下降1个基点至3.44% [14] - 总存款成本较第二季度下降4个基点至49个基点，计息存款成本下降5个基点至77个基点 [15] - 本季度存款贝塔值为25%，预计第四季度在25% - 30%之间 [16] - 调整后非利息收入较第二季度增长9%，总抵押贷款收入显著增加，资本市场收入和卡及ATM费用下降 [17][18] - 调整后非利息支出较上一季度增加不到1%，第三季度调整后效率比率下降90个基点至57.4%，有效税率约为20.6% [20] - 净冲销率维持在44个基点不变，贷款损失准备金占总贷款的1.05%，占总非应计贷款的188% [23] - 非执行贷款减少13%，逾期贷款和总问题债务重组贷款分别减少4%和7%，商业服务受批评贷款增加9% [23] - 本季度回购3970万股普通股，花费5.89亿美元，宣布股息1.5亿美元，普通股一级资本比率估计为9.6%，贷款存款比率为88% [25] 各条业务线数据和关键指标变化 - 消费业务方面，通过数字平台，年初至今支票和信用卡业务量分别增长24%和91%，贷款申请增长55%，抵押贷款约60%的申请在线完成，移动存款增长60%，占总存款的13% [9] - 公司银行收入和贷款增长快于公司银行平均水平 [10] - 抵押贷款业务，总抵押贷款收入显著增加，生产和销售收入也有所增加，与产量提升一致 [18] - 资本市场业务，收入下降，主要归因于并购咨询服务和贷款银团收入减少，客户掉期收入也受到CVA调整的负面影响 [19] - 卡及ATM业务，费用下降，反映了上一季度有利的商业交换回扣调整未重复的影响 [19] 各个市场数据和关键指标变化 - 在优先增长市场亚特兰大、休斯顿、奥兰多和圣路易斯，消费者存款和支票账户的增长速度是消费者银行平均水平的两倍多 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 自2017年末开始采取增量行动降低利率风险，构建更强大、更具弹性的资产负债表，提高资本回报率，执行稳健的对冲策略 [7] - 过去10年改善信用风险管理框架，加强对风险调整回报和适当资本配置的关注，推出“简化与增长”持续改进计划 [8] - 计划到2021年减少210万平方英尺的总面积，减少第三方支出6000万 - 6500万美元，合并100家分行 [22] - 继续专注于满足客户需求，提供一流服务，利用技术使客户更便捷地进行银行业务，通过严格的费用管理实现正运营杠杆 [12] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 客户对业务总体乐观，但由于市场持续波动以及贸易和关税的不确定性，变得更加谨慎，许多人在商业投资上持观望态度，但业务管道保持稳定 [11] - 预计第四季度净利息收入和净利息收益率将面临短期压力，可通过降低存款成本部分缓解，第四季度净利息收益率预计在3.30%以上，第一季度将扩大至3.40%以下 [17] - 预计资本市场今年将以强劲态势收官，第四季度收入将超过本季度报告结果 [19] - 预计2019年全年调整后收入增长约2%，调整后费用与2018年相比相对稳定，有效税率范围收紧至20% - 21% [19][22] - 认为公司有积极的发展势头，战略计划旨在在任何经济周期中实现持续、可持续的业绩 [12][25] 其他重要信息 - 实施CECL预计信贷损失准备金将增加约4 - 6亿美元，随着实施临近，后续披露将反映更精确的影响范围 [24] - 对核心存款系统进行评估，计划在第一季度发布征求建议书，预计需要3 - 6年时间完成更换，将采用渐进式方法 [54] - 扩大变更控制条款，将管理团队的额外成员纳入其中，旨在使变更控制和遣散协议更加一致 [58][59] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 存款成本下降情况及后续下降空间 - 公司在调整存款成本方面表现出色，消费者存款成本下降是重要驱动因素，未来商业存款成本调整贡献可能增加，预计25% - 30%的存款贝塔值适用于今年剩余的潜在降息 [29][30] 问题2: 未来是否有足够空间控制成本并进行业务投资 - 公司会继续在人才、技术等方面进行投资，为控制成本需提高各方面效率，目标是将效率比率降至55%，2020年仍有控制成本的空间 [32][33] 问题3: 如何平衡保护盈利能力比率和扩大资产负债表 - 公司注重构建在经济周期中具有韧性的资产负债表，会为保证质量而牺牲一定增长，不追求名义增长，预计今年贷款实现低个位数到中个位数增长 [35][36][37] 问题4: 中期贷款和存款的展望 - 预计贷款通常随经济实现低个位数增长，同时在经营市场有额外增长，会继续发展消费业务和商业服务贷款；存款方面，专注核心客户关系，消费者支票账户和低成本存款有望继续增长 [39][40] 问题5: 资产负债表保护措施及对净利息收益率的影响 - 公司通过一系列对冲措施降低短期利率敏感性，进入明年净利息收益率有望提升至3.40%左右，减少了与同行相比在长期利率上的过度相关性 [42][43] 问题6: 抵押支持证券（MBS）重新定位情况 - 本季度溢价摊销相对稳定约为2800万美元，出售低收益的MBS并重新投资于期限更长、收益更高的证券，以提升净利息收入 [45] 问题7: 投资回报率（ROTC）目标及资本目标是否合适 - 由于利率环境变化，实现18% - 20%的ROTC目标困难，需更新具体目标；目前9.5%的普通股一级资本比率目标是基于模型计算，并考虑了一定缓冲，暂不改变 [48][49][50] 问题8: IT投资相关问题 - 每年在技术上花费约6.25亿美元，约42%用于新举措和项目；计划在第一季度发布核心存款系统的征求建议书，预计3 - 6年完成更换，采用渐进式方法，不会产生额外的费用分配 [53][54][56] 问题9: 变更控制条款修改的原因 - 旨在使变更控制和遣散协议更加一致，解决因银行合并导致的协议不一致问题，对股东和员工无重大影响 [58][59] 问题10: 明年净利息收入能否持平 - 公司暂不提供明年指导，利率环境不确定给净利息收入增长带来压力，但预计资产负债表会随GDP增长，团队有增长预期，需观察利率情况 [61] 问题11: 费用是否有绝对下降空间 - 公司致力于在任何环境下实现正运营杠杆，在收入面临挑战时会加强费用管理，通过持续改进计划控制费用，有望降低效率比率 [63][64] 问题12: 第四季度存款贝塔值的计算基础 - 基于10月和12月的两次降息，预计存款成本将降低12 - 15个基点 [67] 问题13: 未来贷款增长的来源 - 商业和工业（C&I）贷款是传统增长驱动力，投资者房地产、住宅抵押贷款、无担保贷款等领域也有增长机会，同时家庭 equity 贷款下降趋势将放缓 [69][70][71] 问题14: GreenSky贷款情况 - GreenSky贷款约为1.9亿美元，加权平均期限约为两年，公司在其到期的同时增加对无担保贷款的投入，以实现业务增长 [73][74] 问题15: 如何衡量在数字技术方面与大银行的竞争力 - 公司通过JD Powers排名、Gallup客户反馈以及自身数字业务的增长指标来衡量竞争力，在分支和在线业务方面处于前四分之一，数字登录和销售增长显著 [76][77] 问题16: CECL实施的后续影响 - 第二天的影响与第一天不同，取决于贷款组合类型、贷款增长情况和经济前景，不同类型贷款的准备金要求不同，经济下行时准备金可能增加 [81][82] 问题17: 商业贷款组合细节的解读 - 公司在餐厅、能源、制造业等领域存在一定担忧，提供详细信息是为了增加透明度，便于投资者了解和评估投资组合管理能力 [85][86] 问题18: 杠杆贷款余额增加的原因 - 部分信贷根据公司定义变为杠杆贷款，一些长期合作公司的积极信贷事件导致超过4000万美元的贷款进入杠杆贷款范畴，公司不专注于扩大该投资组合 [88][89] 问题19: 信用批评贷款数量的变化趋势 - 本季度信用指标在风险预期范围内，部分类别贷款增加主要源于能源和资产支持贷款，预计能源损失在可控范围内，整体不认为是系统性问题 [91][92][94] 问题20: 额外类别信息披露的原因 - 存在一定程度的边际恶化，但主要目的是增加透明度 [96] 问题21: ROTCE指导目标下降的原因 - 利率下降导致投资组合和衍生品公允价值增加，对分母产生压力，同时净收入增长受到低利率、平坦收益率曲线和市场预期的影响，难以实现之前的回报率目标 [98][99][100]