财务数据和关键指标变化 - 公司第二季度持续经营业务收益为3.74亿美元，较上年第二季度增长3%；每股收益为0.37美元，增长16%；税前、拨备前收入实现同比稳健增长，调整后正运营杠杆为4% [6] - 调整后平均贷款增长约1%，预计全年调整后平均贷款将实现低个位数至中个位数增长 [13][14] - 证券投资组合规模减少约15亿美元，出售28亿美元低收益证券并重新投资于高收益证券，收益率提高8个基点，同时确认约1900万美元净亏损 [14][15] - 公司平均企业部门存款本季度减少3%，总平均存款仍增长约1%，主要受消费者存款增长推动，平均消费者存款增加13亿美元，非利息消费者存款增加近6亿美元 [16] - 平均联邦住房贷款银行（FHLB）预付款较上一季度减少约10亿美元 [17] - 净利息收入较第一季度略有下降，净息差为3.45%，预计全年净利息收入略高于上年，第四季度净息差接近3.40%，明年第一季度净息差将扩大至3.40% - 3.45% [17][19] - 调整后非利息收入较第一季度增长2%，非利息支出增长1%，调整后效率比率为58.3%，与上一季度持平 [22][23] - 有效税率为19.4%，受已投资股权奖励相关的超额税收优惠影响 [25] - 净坏账率升至平均贷款的0.44%，符合2019年40 - 50个基点的预期范围；拨备与净坏账相匹配，贷款拨备率为1.02%，非应计贷款拨备覆盖率为160%；非应计贷款略有增加，企业服务类问题贷款基本保持不变，不良债务重组总额减少7% [25][26] - 本季度公司回购1280万股普通股，花费1.9亿美元，并宣布派发1.41亿美元股息；公司计划在第三季度达到9.5%的一级普通股权益比率目标，并维持该水平；资本计划包括最多回购13.7亿美元普通股，具体金额和时间将根据实际贷款增长和整体财务表现确定；预计将在既定的收益的35% - 45%范围内提高季度股息 [27] 各条业务线数据和关键指标变化 - 公司在优先市场（亚特兰大、休斯顿、奥兰多和圣路易斯）取得成功，如亚特兰大新账户和存款增长速度约为公司整体的2倍，各地区家庭账户增长表现优于市场 [7] - 公司企业银行在六个月内新增大量新客户，商业银行业务在休斯顿增长强劲，信贷和存款业务储备处于历史高位 [8] - 手续费收入方面，调整后非利息收入较第一季度增长2%，服务收费、卡和ATM费用以及抵押贷款收入因季节性因素和客户账户增长、交易活动增加而上升；财富管理收入因投资管理和信托业务的销售和市场驱动收入以及投资服务销售量增加而增长；抵押贷款收入中，净抵押贷款服务权（MSR）对冲影响季度环比相对稳定，但随着利率下降，提前还款衰减开始增加；资本市场收入下降，主要由于并购咨询费和客户掉期收入减少，排除市场调整因素后，资本市场总收入将增长约5% [22][23] 各个市场数据和关键指标变化 - 市场预计2019年下半年利率将进一步下降，公司预计若美联储按25个基点有序降息，初始存款贝塔系数约为35% [18][19] - 公司客户虽比几个月前更加谨慎，但仍保持积极的前景预期，多数客户预计今年业绩将优于去年；许多客户有积压订单，最大挑战是熟练劳动力供应不足 [10] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司基本完成约18个月前开始的套期保值策略，大部分远期套期保值将于2020年1月1日生效，期限约为五年，有助于稳定净利息收入和净息差 [8][20][21] - 公司持续进行风险管理活动，包括客户筛选、合理的承销、严格的信贷服务和适当的集中度限制，以应对下一个信贷周期；公司专注于适当的资本配置、资产负债表优化和风险调整回报，为此退出了间接汽车和保险业务，并决定退出一个销售点合作关系；公司还调整了房地产业务中建筑贷款和定期商业贷款的平衡 [9] - 公司继续推进简化增长计划，使银行业务更便捷，加速收入增长，提高效率和效益 [11] - 公司在数字领域取得显著进展，年初至今数字支票账户开户数量增长53%，数字卡发行量增长43% [25] - 公司对银行并购的兴趣未变，将继续关注市场；对于非银行并购，公司持续寻找机会增加业务能力，以实现收入增长和多元化，满足客户需求，如近期收购了与医疗保健业务互补的财富管理公司Holland，并积极寻找抵押贷款服务权收购机会 [49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管市场波动和不确定性较大，但公司对本季度业绩感到满意，认为核心业务保持强劲，专注满足客户需求带来了可持续增长 [6][7] - 国内经济基本面依然稳固，信贷质量相对稳定，但利率下降将对未来收入增长构成压力；若市场当前的低利率趋势持续，且经济放缓速度超过预期，实现部分长期财务目标将面临挑战 [10][11] - 公司将继续调整计划以应对市场变化，有信心在经济周期的各个阶段实现持续和可持续的业绩 [12] 其他重要信息 - 公司本季度出售了一座超过10万平方英尺的大型办公楼，并决定出售另一座超过30万平方英尺的办公楼，预计这些交易将改善未来的租赁费用，并帮助公司在2021年前减少超过2亿平方英尺的办公空间 [24] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 公司降低零售、财富和商业部门存款成本的能力，以及对短期和长期利率的敏感性 - 公司团队在降低存款成本方面取得进展，6月通过前期行动降低了几个基点的存款成本，预计存款成本已见顶；公司约10%的计息存款为指数化存款，另有10%为特殊定价存款，可随市场变化快速调整，有信心在今年剩余时间将净息差维持在3.40%水平 [30][31] 问题2: 若利率环境改善，公司能否接近效率和有形普通股回报率（ROTC）目标，以及能否继续实现正运营杠杆 - 公司承诺在三年计划中每年实现正运营杠杆，尽管利率前景带来压力，但仍有信心实现这一目标；若低利率环境持续三年，部分指标将面临压力，但目前计划实施仅六个月，未来有很多变数 [32][33] 问题3: 公司到2021年实现低于55%效率比率的目标是否仍可实现 - 若低利率环境持续三年，实现55%的效率比率将有难度，但由于套期保值措施，公司仍可接近该目标；低利率且平坦的收益率曲线环境对实现该目标压力较大 [35][36][38] 问题4: 商业领域坏账增加的原因，以及非 performing 贷款适度增加的驱动因素 - 坏账增加由一笔来自医疗保健行业的贷款导致，已得到解决，无系统性问题；非 performing 贷款增加由三笔贷款驱动，其中一笔已偿还，另外两笔预计无损失，信贷整体仍保持稳定 [40][41] 问题5: 除贷款外，公司盈利资产在资产负债表重组后是否相对稳定 - 部分投资交易在季度末进行，第三季度盈利资产将受到一定压力，主要影响来自投资证券组合，关键在于资产组合和应对存款定价变化的能力 [42][43][45] 问题6: 早期逾期贷款数量上升的原因 - 30天逾期贷款略有上升，90天逾期贷款下降，部分是季节性因素，无系统性问题 [46][47] 问题7: 公司目前对银行和非银行并购的兴趣水平 - 公司对银行并购的立场未变，将继续关注市场；对非银行并购，公司持续寻找机会增加业务能力，如近期收购Holland，也在积极寻找抵押贷款服务权收购机会，但利率环境使此类交易更具挑战性 [48][49][50] 问题8: 公司控制费用的措施，以及套期保值策略实施后净息差的走势 - 公司通过简化增长持续改进计划控制费用，重点关注薪资福利、租赁、家具设备和采购等主要费用类别；套期保值策略将从2020年开始生效，有助于稳定净息差，公司有能力根据盈利资产增长实现净息差增长 [51][52][60] 问题9: 若美联储仅降息一次，公司套期保值策略的效果变化 - 公司套期保值策略主要与短期利率和长期利率相关，无论短期利率降息次数如何，公司都有保护措施；只要长期利率保持稳定或上升，公司就能应对不同降息情况 [62][63][64] 问题10: 35%存款贝塔系数的含义，以及2020年多次降息后的最终存款贝塔系数 - 初始存款贝塔系数为35%，随着时间推移将逐渐下降至20%多，主要受指数化存款、特殊定价存款和市场情况影响 [69][70][72] 问题11: 公司在2020 - 2021年净利息收入增长的驱动因素 - 套期保值策略使公司无需克服低利率逆风来增长净利息收入和净息差，未来净利息收入增长将更多与贷款增长、平均盈利资产余额增长和资产组合变化相关 [79][80] 问题12: 公司间接汽车和间接其他消费业务的余额预期 - 间接汽车业务（GreenSky）本季度余额下降约3.5亿美元，全年平均下降约8亿美元；间接无担保消费业务合同将在未来一两个月到期，预计加权平均还款期为2 - 2.5年 [81][82][83] 问题13: 公司在当前环境下招聘团队和拓展新市场的计划 - 公司各业务部门一直在积极招聘，特别是在优先市场取得了良好的招聘成果，未来将继续进行招聘工作 [85][86] 问题14: 公司第三季度达到9.5%一级普通股权益比率目标的计划，以及股票回购的节奏 - 公司将通过股票回购在第三季度达到9.5%的一级普通股权益比率目标，短期内回购速度会加快，之后会适度放缓；股票回购金额将根据贷款增长情况进行调整，以保持资本优化 [87][88][89] 问题15: 公司业务客户对业务的看法，以及能否将其与2019年325个基点的利率降息预期联系起来 - 公司业务客户仍持谨慎乐观态度，过去90天谨慎情绪有所增加，但多数客户2019年业绩良好，主要制约因素是熟练劳动力供应，而非利率环境，因此无法将客户观点与利率降息预期联系起来 [93][94][95] 问题16: 公司当前在当前预期信用损失（CECL）方面的进展，以及2020年1月储备金增加的初步估计 - 公司团队一直在努力为2020年1月采用CECL做好准备，将在10 - Q报告中提供相关初步估计；消费者贷款组合受影响较大，商业贷款组合受影响相对较小 [96][97]