财务数据和关键指标变化 - 前三季度净利润7.34亿美元，调整后净利润7.49亿美元，较2021年同期分别增长35%和23% [37] - 前三季度每股收益（EPS）同比增长22%至1.90美元，调整后EPS同比增长11%至1.94美元 [8] - 自2020年以来，前九个月的净利润和调整后净利润均增长超70%，每股收益和调整后每股收益增长约40%，调整后EPS自2020年以来的复合年增长率约为18% [13] - 重申2022年净利润和调整后净利润预期为8.5 - 9.2亿美元，即每股2.20 - 2.38美元，调整后净利润较2021年增长9% - 11% [12] - 第三季度净利润1.05亿美元，调整后净利润1.22亿美元，季度环比略有下降，主要因2021年新英格兰清洁能源连接（NECEC）输电项目的AFUDC缺失、应收账款折旧增加以及网络业务成本上升 [36] 各条业务线数据和关键指标变化 网络业务 - 已在所有辖区提交费率申请，寻求2023年生效的多年期计划，与FERC公式费率结合，将为约90%的费率基数提供监管协议 [14] - 申请未来三年约100亿美元的资本投资，用于清洁能源转型、可靠性和弹性提升以及改善客户服务 [15] - 纽约费率申请导致账单影响约为13%，公司费率仍为该州最低之一；CMP、UI和伯克希尔燃气的费率涨幅在4% - 5%，低于当前通胀水平 [15] - EBL注册量同比增长22%，客户采用率达40%；移动应用下载量同比增长76% [25] 可再生能源业务 - 过去12个月实现约475兆瓦的商业运营，其中包括281兆瓦的风能和184兆瓦的太阳能；另有约600兆瓦正在建设中，包括106兆瓦的陆上风电和480兆瓦的太阳能 [20] - 海上风电项目Vineyard Wind 1建设进展顺利，预计2024年交付，该项目供应链已全部签约，劳动力成本固定或封顶 [17] - 与Sempra Infrastructure达成协议，支持在美国开发大规模清洁绿色氢气和氨项目，初期聚焦墨西哥湾沿岸和西海岸 [11] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 战略重点是执行，专注于受监管的增长、持续执行和价值创造，目标是实现2022年盈利预期 [22] - 计划到2025年投资超210亿美元用于受监管网络和合同可再生资产，包括PNM Resources的企业价值和Vineyard Wind 1的全部资本支出 [29] - 致力于通过资产轮换和合作实现多元化增长，拥有26GW的多元化项目管道，包括陆上风电、太阳能和海上风电 [34] - 与同行相比，公司清洁可再生资源占比超90%，无煤炭发电，率先设定碳中和目标，目标是到2030年实现范围一和范围二排放的碳中和 [35] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司对实现全年业绩充满信心，重申盈利预期，认为尽管面临宏观经济挑战，但公司运营表现良好，有能力应对风险 [12] - 通胀削减法案（IRA）将为美国清洁能源行业带来长期顺风，公司正在评估利用该法案带来的机会，如执行再发电项目和最大化税收抵免价值 [21] - 未来三年，公司预计每股收益和调整后每股收益将以6% - 7%的复合年增长率增长 [99] 其他重要信息 - 公司在债务融资方面取得进展，包括为Vineyard Wind 1项目获得23亿美元的建设和终端贷款，以及140万美元的税收股权融资 [41] - 截至第三季度末，公司拥有约6000万美元现金，加上运营现金流、公用事业债务、税收股权融资、商业票据计划、与Iberdrola的5亿美元内部信贷额度以及12月将收到的5.75亿美元债务收益，公司拥有87亿美元的流动性，可覆盖21个月 [42] - 公司股息政策保持不变，目标派息率为65% - 75%，董事会最近宣布每股0.44美元的季度股息，将于2023年1月3日支付 [43] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1：关于海上风电项目Park City和Commonwealth的重新谈判及价值实现 - 公司认为项目租赁权价值巨大，无论项目是否推进、何时推进或取消重启，租赁权都有很高价值；重新谈判是为使项目回到预期回报，避免亏损，谈判过程预计至少需要九个月 [47][48][49] - 若成功重新谈判，项目价值将大幅提升；若保留租赁权参与拍卖，价值也远超与CIP协议中的估值 [51] 问题2：关于与Sempra的协议 - 双方合作是因财务纪律和互补性，Sempra有良好的天然气业务和基础设施，公司是可再生能源领域的领导者，双方将共同分析项目，预计两到三个月内完成分析，若认为可行将全速推进 [53] 问题3：海上风电合同谈判与费率申请及州监管关系 - 公司认为这两者虽涉及不同团队，但都体现了公司对该地区的承诺，目标是为该州提供可再生能源，双方是朝着共同目标合作 [55][56] 问题4：海上风电PPA重新定价及回报目标 - 公司目标是使项目回到最初预期的回报水平，因当前世界形势变化，如供应链问题、商品价格上涨和建设延迟等，导致项目回报受到影响 [59] 问题5：竞争性合同重新定价的法律先例 - 存在合同重新谈判的案例，公司认为可在现有合同框架内进行重新谈判，合同中有相关条款支持公司的请求 [61] 问题6：NECEC项目进展对2024年交付时间的影响 - 公司目前关注与EDCs的合同，要求在2025年4月前实现商业运营（COD），正在评估施工时间表，希望在审判程序结束后尽快恢复施工 [63] 问题7：若马萨诸塞州委员会不批准更高的PPA，是否继续推进项目 - 公司表示需要对PPA进行修订才能继续推进项目，这是严肃的问题，公司已与各方进行了透明的沟通 [66][68] 问题8：股权价值变化对资产出售和股权融资的影响 - 公司将继续关注资产轮换，若PNM交易不发生，无需进行资本增加；若交易发生，仍考虑至少20亿美元的资产轮换，资产出售决策并非取决于股价，而是基于资产本身的合理性 [70] 问题9：资产出售市场情况 - 公司认为资产估值处于高位，市场对可再生能源资产和少数股权的需求旺盛，买家兴趣未减 [72][73] 问题10：第四季度盈利的潜在逆风因素 - 公司对全年盈利指引有信心，未进行季度估算，第四季度可能有费率申请带来的增量收益，但也面临风电生产和定价、热资产管理、税收、监管调整、不可收回费用等风险和机遇 [76] 问题11：明年基础业务的增长驱动因素 - 可再生能源业务约600兆瓦项目正在建设中，部分项目今年已实现COD，将对同比业绩产生积极影响；费率申请决策时间不确定，但可能会有类似纽约费率申请结算的情况，对业绩产生影响 [80] 问题12：纽约费率申请中CLCPA的相关情况 - 公司的费率申请包含约86亿美元的投资，其中29亿美元与CLCPA相关；工作人员证词中CLCPA支出权重较高，整体费率增长约20%，而公司基本PND费率增长约26%，双方将进行谈判以确定基础资本支出和清洁能源投资需求 [82][83] 问题13：通胀对运营和维护（O&M）成本的影响 - 网络业务约80%的净收入和盈利受保护，因商品价格可转嫁，已在费率申请中包含更新的通胀估计和通胀跟踪器请求，FERC输电费率每年进行调整；海上业务已确保2024年的太阳能电池板供应，并成功谈判部分合同以应对通胀和供应链挑战；Vineyard Wind 1项目已确保所有资本支出，按计划建设，无相关风险 [89][90] 问题14：20亿美元资产回收的优先资产和是否考虑出售受监管公用事业的少数股权 - 市场对公司各类资产都有兴趣，优先考虑可再生能源业务的资产，不排除任何可能性，将尽快审查投资组合并采取行动 [92] 问题15：新斯科舍省限制客户公用事业费率和低收入客户账单折扣的风险及回收方式 - 公司关注客户费率的可承受性，在费率申请中平衡系统需求和客户负担能力，寻找费率缓解措施；在康涅狄格州费率申请中首次为低收入客户提供特殊费率，在纽约利用州立法资金帮助低收入客户偿还欠款，将继续在联邦和州层面寻找资金支持 [95][96]