财务数据和关键指标变化 - 2022财年第三季度总营收约25亿美元，同比增长7%，主要得益于数字房地产服务和道琼斯等核心业务的强劲增长，以及近期收购和公司向数字化的持续转型 [7][22] - 总部门EBITDA为3.58亿美元，较上年增长20%，创自拆分以来第三季度的最高纪录，尽管存在与Opus交易相关的约1500万美元一次性成本和1600万美元的汇率逆风影响 [22] - 报告每股收益为0.14美元，上年同期为0.13美元；调整后每股收益为0.16美元，上年同期为0.09美元 [23] 各条业务线数据和关键指标变化 数字房地产服务 - 部门营收4.16亿美元，同比增长19%，包括收购Mortgage Choice的贡献以及外汇波动的负面影响；调整后部门营收增长14%；部门EBITDA增长17%至1.37亿美元，调整后增长18% [23] - REA营收同比增长30%至2.46亿美元，包括Mortgage Choice收购带来的3800万美元贡献；澳大利亚住宅新购房清单增长11%，悉尼增长14%，墨尔本增长8% [25][26] - Move第三季度实现营收增长，3月平均每月独立用户超过1亿；核心房地产业务的价格优化、房价上涨和佣金增加，以及广告收入增长，抵消了库存有限对潜在客户数量和交易量的影响；推荐业务占总营收的约28%，较上年提高3个百分点 [14][24] 订阅视频服务 - 本季度营收4.94亿美元，与第二季度基本持平，按报告基础计算较上年下降约6%，主要受外汇逆风影响；调整后营收增长1% [26] - 流媒体收入占流通和订阅收入的20%，增长加速；Foxtel集团付费用户总数达到430万，同比增长23%；总用户（包括试用用户）超过450万 [27] - 总流媒体用户超过270万，付费用户同比增长62%至约260万，占Foxtel总付费用户基础的59%；Kayo总用户超过120万，付费用户增加13.8万至超过110万；BINGE总用户超过130万，付费用户增加至超过120万，同比增长135% [27][28] - Foxtel住宅广播用户减少至150万以下，同比下降约11%，下降速度与第二季度持平；商业用户为24万，环比和同比均有所改善；广播用户流失率同比下降近6个百分点至14.3%，连续八个月同比下降；广播ARPU增长2%至82澳元 [29] - 部门EBITDA为7900万美元，较上年下降13%，主要受节目成本上升和流媒体营销投资增加的影响 [29] 道琼斯 - 营收4.87亿美元，同比增长16%，数字营收占总营收的76%，较上年提高2个百分点 [30] - 流通和订阅收入增长15%，其中流通收入增长16%，主要得益于IBD的收购和数字订阅量的持续强劲增长；数字净新增订阅用户16.7万，其中《华尔街日报》新增11.8万，为本财年季度新增最高 [30][31] - 专业信息业务收入增长13%，占营收的29%；风险与合规业务收入增长12%，尽管受外汇负面影响3% [31] - 广告收入增长20%至1.02亿美元，占营收的21%；数字广告收入增长21%，占总广告收入的62%；印刷广告收入同比增长18% [32] - 部门EBITDA增长7%至8800万美元，包括与Opus收购相关的约1500万美元一次性交易成本；调整后营收和调整后部门EBITDA分别增长9%和16% [32][33] 图书出版 - HarperCollins营收增长5%至5.15亿美元，部门EBITDA下降16%至6700万美元，但消费水平仍远高于疫情前 [33] - 本季度数字销售下降6%，占消费者销售的23%，主要由于《布里奇顿》系列电子书销售下降 [34] - HMH本季度贡献营收3500万美元和部门EBITDA300万美元，有望实现2000万美元的年度成本协同效应 [35] 新闻媒体 - 营收5.8亿美元，同比增长5%，包括2500万美元（约5个百分点）的外汇逆风影响；调整后营收增长10% [35][36] - 流通和订阅收入增长5%，得益于数字订阅用户的强劲增长、平台协议的增量收入和封面价格上涨；广告收入增长9%，数字广告在所有关键市场表现强劲；《太阳报》数字广告收入较上年翻了一番多 [36] - 部门EBITDA为3900万美元，较上年增加3100万美元，利润率从1%提高到近7%；结果部分受到TalkTV招聘投资和澳大利亚新闻公司新数字产品营销支持的影响 [36][37] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国房地产市场处于变化之中，库存处于历史低位，利率上升，房价普遍继续上涨，租金以两位数速度增长；首次购房者面临可负担性和供应问题，以及抵押贷款利率上升的挑战 [12][13] - 澳大利亚住宅新购房清单4月下降8%，受复活节和澳新军团日假期影响；REA预计随着去年第四季度强劲的房源量基数，增长速度将放缓，并可能受到5月联邦选举的影响 [38] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司在投资的同时向股东返还资本，重点投资于加强增长支柱，预计这些投资将在未来数年产生积极影响 [8] - 道琼斯收购Opus和预计收购Base Chemicals，将拓展新闻和信息能力在大宗商品领域的深度和广度，利用全球大宗商品价格上涨的机会，满足能源、可再生能源、化工等领域对数据、分析和洞察的强劲需求 [9] - 数字房地产服务业务继续推动受众增长，扩大核心房地产业务，并投资和发展相关相邻业务，同时关注宏观环境 [25] - 订阅视频服务业务继续将Foxtel集团重塑为以增长为导向的订阅业务，关注流媒体业务的发展，控制成本，提高盈利能力 [19][29] - 图书出版业务预计将继续推出新的畅销书，并应对供应链和通胀压力 [15][40] - 新闻媒体业务将继续受益于平台协议带来的增量收入，同时进行产品投资，包括TalkTV的发展 [36][40] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临宏观经济挑战，如供应链问题、通胀和汇率波动，但公司在疫情期间展现出了韧性、适应性和创新能力，实现了创纪录的营收和利润，对未来几年持乐观态度 [21] - 公司意识到短期内仍面临一些挑战，包括疫情的持续影响、乌克兰战争的宏观经济影响、供应链和通胀压力，特别是在图书出版领域，以及工资通胀和人才保留问题 [37] - 各业务部门在第四季度将面临不同的情况，如数字房地产服务业务的增长速度可能放缓，订阅视频服务业务的盈利能力有望改善，道琼斯的广告增长速度可能受到影响，图书出版业务的供应链和通胀压力将持续，新闻媒体业务将继续受益于平台协议但需承担产品投资成本 [38][39][40] 其他重要信息 - 本财年为53周，将包含额外一周的财务结果；预计外汇逆风将继续，主要由于澳元和英镑兑上年的即期汇率 [41] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: Move第四季度的收益情况以及是否可能实现营收增长，以及股票回购是否有加速的可能性 - 公司不会给出第四季度的预测，但强调推荐模式注重质量而非数量，即使潜在客户数量下降，也可以通过为房地产经纪人提供更有针对性的购买服务来提高收益；随着抵押贷款市场的变化，新的潜在客户将更有价值 [44][45] - 截至目前已回购1.58亿美元，自去年宣布回购以来一直以相对稳定的速度进行，未给出回购执行的时间框架，将继续评估再投资机会与股东回报，并关注股价 [46] 问题2: Kayo价格上涨的时间和幅度，以及是否会推动第四季度盈利能力的改善，新闻媒体业务在第四季度是否会出现利润率下降 - Kayo价格上涨将于5月9日实施，第四季度影响有限，下一财年将受益 [50] - 新闻媒体业务在过去一年实现了强劲增长，公司采取平衡的再投资策略，预计第四季度盈利能力将有所改善，但仍受收入趋势、外汇等因素影响，将继续关注利润率 [50] 问题3: Opus收购的早期经验教训，以及Base Chemicals收购完成后的潜在整合情况 - 公司对Opus收购的第一阶段整合感到满意，国际事件凸显了能源政策和价格以及向可再生能源转型的重要性；Opus和Base Chemicals均为100%数字订阅收入，具有较高的EBITDA利润率，公司庞大的潜在专业客户群体将为Opus创造持续的潜在优质订阅用户渠道，未来几个季度将看到积极影响 [53] 问题4: 道琼斯专业信息业务中，风险与合规业务增长较快，而Factiva和新闻专线业务增长相对较小的原因，以及Factiva的订阅用户是否仍在增加 - 公司对专业信息业务整体感到满意，新闻专线不仅为专业领域提供重要服务，也支持消费者新闻业务，将继续投资发展该业务；对于Factiva订阅用户情况，未提供详细信息，但表示Factiva新闻专线业务相对稳定 [56][58] 问题5: 新闻媒体业务中，英国数字广告收入是否大于印刷广告收入，以及澳大利亚和美国印刷广告收入是否仍远大于数字广告收入 - 广告业务总体表现出色，特别是数字广告，从道琼斯到《纽约邮报》都有强劲增长；各业务部门的广告收入均有增长，包括道琼斯增长20%、英国新闻增长32%、《纽约邮报》增长13%、澳大利亚新闻增长2%（受汇率影响），增长趋势相对强劲 [59]