财务数据和关键指标变化 - 2020财年第四季度总营收约19亿美元，较上年下降22%，调整后营收下降13%，预计新冠疫情对本季度营收的影响为负3.3亿美元或13% [33] - 第四季度总部门EBITDA为1.95亿美元，较上年下降28%，调整后总部门EBITDA下降10%，预计新冠疫情对总部门EBITDA的负面影响在4000万 - 5500万美元或15% - 20% [33] - 第四季度净亏损每股0.67美元，上年同期为每股净亏损0.09美元，调整后每股收益为负0.03美元，上年同期为正0.07美元 [33] - 现金余额上季度增加1.29亿美元，截至6月30日超过15亿美元 [8] - 2021年资本支出预计约4亿美元，受外汇波动影响 [54] 各条业务线数据和关键指标变化 道琼斯 - 2020财年收入和盈利能力均有所提高，全年部门EBITDA达2.36亿美元，利润率创历史新高，数字收入首次超过10亿美元，占总收入的66%，第四季度升至70% [16] - 第四季度营收3.81亿美元，较上年下降4%，数字收入占比达创纪录的71%，平均订阅量近380万，同比增长15%，其中数字订阅量280万，同比增长28% [34][35] - 专业信息业务全年收入同比增长7%，风险与合规业务收入飙升20%，第四季度广告收入下降28%至7100万美元，数字广告收入首次超过印刷广告，占总广告收入的54% [18][36] - 第四季度部门EBITDA增长13%至6000万美元 [36] 新闻媒体 - 第四季度营收4900万美元，较上年下降41%，调整后下降22%，广告收入下降58%，部门EBITDA亏损4400万美元，较上年减少9500万美元 [37][38] - 澳大利亚数字订阅量全年增长25%至近65万，英国《泰晤士报》和《星期日泰晤士报》付费订阅量同比增长11%至33.6万，《太阳报》6月全球独立用户达1.33亿 [22] - 《纽约邮报》第四季度数字网络月独立用户达1.77亿，过去18个月亏损大幅下降，有望实现盈利 [23] 数字房地产服务 - 第四季度营收2.38亿美元，下降16%，调整后下降13%，部门EBITDA下降10%至7100万美元 [40][41] - REA集团收入下降21%，6月房源量增长11%，流量创新高；Move收入下降10%至1.11亿美元，6月REALTOR月独立用户达8600万，同比增长18%，核心房地产潜在客户量同比增长超50% [41][43] 订阅视频服务 - 第四季度营收4.07亿美元，较上年下降24%，付费用户基数约280万，较上年下降12%，广播用户流失率降至13.2%，部门EBITDA增长24%至1.04亿美元 [44][45] - Kayo截至8月4日有59万订阅用户，Binge有21.7万订阅用户，本周OTT付费用户突破100万 [27] 图书出版 - 第四季度哈珀柯林斯营收仅下降3%至4.07亿美元，部门EBITDA增长9%至4700万美元，数字销售增长26%，占消费者收入的29% [48] 各个市场数据和关键指标变化 - 美国市场，《纽约邮报》数字网络第四季度月独立用户达1.77亿，REALTOR 6月月独立用户达8600万，同比增长18% [23][43] - 澳大利亚市场，REA集团6月房源量增长11%，流量创新高，Foxtel的Kayo和Binge订阅用户数增长，本周OTT付费用户突破100万 [27][41] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务数字化转型作为重点，削减成本，优化资产组合，推出共享服务计划以降低成本、提高效率 [11][12] - 道琼斯业务表现出色，与《纽约时报》相比，在多个关键指标上更具优势，公司计划在9月中旬举办投资者日，详细介绍道琼斯的潜力 [9][20][21] - 新闻媒体业务通过增加数字订阅、提高封面价格和削减成本来应对挑战，同时探索内容授权收入 [32][39] - 数字房地产服务业务与道琼斯合作，共享潜在客户资源，以实现增长 [26] - 订阅视频服务业务加大流媒体投入，Kayo和Binge表现良好，同时通过成本转型计划提高盈利能力 [27][47] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 新冠疫情加速了公司业务的数字化趋势，公司各业务积极应对，削减成本，保存现金 [7][8] - 与数字平台的贸易条款正在发生变化，政治对相关问题的理解有所改善，公司与数字平台的谈判取得进展，有望获得更多收益 [14][15] - 各业务在下半年呈现出积极趋势，如数字房地产服务的流量和潜在客户量回升，订阅视频服务的广告收入改善，道琼斯的订阅和广告趋势向好，图书出版的在线销售持续增长 [25][51][52] 其他重要信息 - 公司将道琼斯作为单独业务板块进行报告，以突出其价值和盈利前景 [9] - 公司高管自愿削减奖金，以支持严格的成本战略 [12] - 澳大利亚竞争与消费者委员会（ACCC）引入了强制性数字媒体议价准则草案，这对公司与数字平台的合作具有积极影响 [14] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 关于Foxtel成本计划的1亿美元节省是否包含所有体育版权节省，是否已确认，以及如何看待2021年Binge等OTT平台的成本；简化议程是否因危机暂停，Foxtel IPO下一步计划 - 简化是持续过程，公司已进行多项资产调整，未来还会有变化；1亿美元节省已包含体育成本增加，OTT成本主要是营销成本，Kayo订阅增长和Binge早期数据令人满意 [56][57][59] 问题2: 4000万 - 5500万美元的新冠负面影响是否考虑了体育版权成本降低的积极影响，以及未来能否弥补；道琼斯广告趋势在本季度恶化的原因 - 新冠影响是净影响，包含Foxtel的影响；未来体育成本会有两个月的双重支出，但总体成本会下降；道琼斯5月受疫情冲击较大，6月和7月情况好转，数字广告趋势积极 [61][62][65] 问题3: 道琼斯数字广告表现出色的原因，以及《华尔街日报》数字订阅增长的驱动因素和促销策略 - 道琼斯兼具消费者和专业业务，两者相互补充，有助于订阅和广告业务；MarketWatch为潜在客户提供转化渠道；数字广告增长得益于程序化广告的强劲表现和较高的展示CPM，且对科技、金融等领域的依赖度较高 [66][67][69] 问题4: 澳大利亚关闭或转型112家小型报纸占当地报纸收入的百分比；是否会公布道琼斯其他三个季度的详细数据 - 第四季度影响约2000万美元；9月投资者日将提供相关数据 [71][72][74] 问题5: Binge订阅用户数据中，Telstra相关用户是否计入付费订阅用户 - Telstra作为销售渠道的用户计入Binge付费订阅用户 [75][76] 问题6: 《纽约时报》退出苹果新闻，如何看待获取优质内容付费的机会；从更广泛的数字领域看，获取优质内容付费的潜力如何 - 与苹果新闻的合作使《华尔街日报》接触到新的受众群体，有望转化为付费订阅用户；获取优质内容付费类似于广播公司的转播费，相关交易对公司收入和盈利能力有显著影响，且与其他公司和地区的谈判正在进行中 [77][78][80] 问题7: 新闻媒体部门的报纸在6月季度亏损是因为疫情还是之前就亏损 - 本季度亏损是受新冠疫情影响，NAM业务剥离也导致数据不可比；新闻媒体业务向数字化转型，相关交易对其有帮助，道琼斯被低估 [81][82][83] 问题8: 如何看待澳大利亚数字平台审查和新闻媒体议价准则的结构；新闻媒体内容全球授权的讨论是针对数字平台获取收入还是有更广泛途径；新冠对本季度的影响中，除体育外的成本抵消因素有哪些，2021年哪些成本可持续或反弹 - 澳大利亚的监管草案具有重要意义，是全球内容意识提升的体现，有望为新闻媒体带来更多商业机会；公司利用全球业务优势，通过内容细分和定价策略实现内容授权盈利；本季度调整后费用下降，新冠影响预计约2.7 - 2.8亿美元，成本下降包括人员、营销、其他 discretionary 支出和资本支出等方面，部分成本节省将持续到明年 [85][87][90]