财务数据和关键指标变化 - 二季度IMT部门营收4.75亿美元，与去年同期持平；EBITDA为1.86亿美元，占营收的39%，超过1.82亿美元和营收38%的预期区间中点 [32][33] - 二季度抵押贷款部门营收2900万美元，略低于3100万美元的预期区间下限；EBITDA亏损2100万美元，低于亏损1800万美元的预期下限 [33][34] - 二季度末资产负债表上现金和投资为35亿美元，略低于一季度末的36亿美元；债务从一季度末的25亿美元降至17亿美元 [35] - 预计三季度IMT部门营收同比下降12%；EBITDA利润率为28% [37][41] - 预计三季度抵押贷款部门营收在2200 - 2700万美元之间；EBITDA亏损在2600 - 3100万美元之间 [42] - 员工留任计划预计净稀释约2%，将发行450 - 650万股RSU，重新定价约750万份股票期权，预计将产生1.8 - 1.9亿美元的基于股票的薪酬费用 [46] 各条业务线数据和关键指标变化 IMT部门 - 二季度优质代理收入同比下降5%；租赁收入同比下降3%，但较一季度增长16% [32] - 预计三季度优质代理收入在2.75 - 2.95亿美元之间，同比下降21% [37] 抵押贷款部门 - 二季度购买贷款发放量环比增长58% [34] - 预计三季度购买抵押贷款将实现环比增长，销售利差持平或下降 [42] 各个市场数据和关键指标变化 - 二季度住房行业总交易美元交易量同比持平，但各项领先指标恶化；预计下半年行业总交易量将同比大幅收缩 [9] - 7月需求指标较6月企稳，但预计三季度行业增长将同比下降15% - 20% [9][38] - 抵押贷款银行家协会的购买抵押贷款申请指数在过去几周同比下降15%以上；购买抵押贷款发放的平均贷款规模同比增速近期降至个位数 [39] - 全国房地产经纪人协会6月待售房屋销售指标同比下降20% [40] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司战略围绕5个增长支柱展开，包括融资、看房、卖家解决方案、整合服务和加强合作伙伴网络，目标是提高客户参与度、交易量和每笔交易的收入 [10] - 与Opendoor达成独家多年合作，为客户提供现金报价，扩大可服务市场，创造卖家服务套件 [20] - 推出实时看房功能，覆盖全国250多个市场，74%的可用房源参与其中；看房请求占连接份额从去年同期的不到33%增长到近50% [25][26] - 对应用和网站进行更改，以捕获和转化抵押贷款购物信号；1 - 6月购买抵押贷款预批准数量翻倍，二季度购买发放量环比增长58% [27] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 住房市场在疫情后的低利率、高需求和低库存环境后正在重新平衡，购房者的可负担性面临挑战，买家需求下降，卖家市场降温 [8] - 尽管宏观环境不确定，但公司对执行战略和产品路线图充满信心，相信能够实现交易份额增长、每笔交易收入增加和盈利增长 [10] - 公司核心IMT部门业绩符合预期，资产负债表健康，现金充裕，有能力应对宏观挑战并投资于长期愿景 [11] - 公司品牌强大，受众广泛，即使在宏观环境不佳的情况下，用户对公司应用和网站的参与度仍然很高 [12] 其他重要信息 - 公司已基本完成iBuying业务的收尾工作，预计三季度将其作为终止经营业务报告 [36] - 为应对员工薪酬问题，公司决定发放非周期RSU赠款，并重新定价部分股票期权，预计将导致约2%的稀释 [15] - 公司继续寻找成本效率，已将办公面积较疫情前减少近30%，还有近30%的面积未使用，部分正在寻求转租 [45] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 能否分享市场份额增长的证据以及从iBuying业务中获得的经验对与Opendoor合作的启示 - 由于市场动荡和不确定性，难以预测市场份额增长，但公司对实现2025年将市场份额从3%提高到6%的目标充满信心，各增长支柱的早期迹象良好 [51] - 实时看房功能的推广和融资业务的增长是市场份额增长的积极信号 [53] - 公司在iBuying业务中积累的将现金报价集成到用户流程中的经验，可应用于与Opendoor的合作 [54] 问题2: 公司整体利润率提升在多大程度上依赖宏观环境，长期来看是否仍有提升空间 - 公司业务模式具有高毛利率，随着市场份额和每笔交易收入的增加，利润率有望提升，即使在宏观环境变化的情况下，公司也有能力参与市场增长 [57] 问题3: 代理商如何应对住房市场变化，对优质代理业务有何影响 - 随着市场恶化和客户需求下降，代理商减少了广告支出，但公司相信随着能够提供高意向客户，代理商的广告支出将增加 [60] 问题4: 与Opendoor的合作预计何时开始加速，如何扩大规模，以及合作的经济分成情况 - 合作的具体经济分成未披露，这不仅仅是一个潜在客户生成和分销协议，而是深度整合，需要时间来全面启动，公司将专注于提供良好的客户体验 [63] 问题5: 网站流量增长的情况下，优质代理收入增长受哪些因素影响，与Opendoor的合作是否会蚕食优质代理卖方收入 - 宏观因素如可负担性和高利率影响了交易，导致优质代理收入下降，但网站流量和用户参与度的增长为提高交易份额提供了机会 [67][68] - 公司不担心与Opendoor的合作会蚕食优质代理业务，相反，预计会增加优质代理和抵押贷款业务 [69] 问题6: 抵押贷款利率上升和下降时，客户活动和需求的变化情况 - 再融资业务在利率高于一定水平时需求下降，购买业务方面，客户在等待利率稳定，当利率稳定后，交易量有望回升 [71] 问题7: 市场上新增库存的价格情况 - 高价市场的房价减速和恶化更为明显，中低价市场的价格和交易速度相对较快 [73][74] 问题8: ShowingTime的收入情况以及与优质代理业务的整合程度 - 公司未披露ShowingTime的总收入，其战略收购的重点是覆盖尽可能多的房源，而不是收入本身 [79] - ShowingTime的实时看房功能推广良好，74%的符合条件的房源已启用该功能，公司对其整合情况感到满意 [80] 问题9: 租赁业务中StreetEasy相对于CoStar的City Snap的竞争地位 - StreetEasy在纽约市具有强大的品牌和高客户参与度，是大多数经纪人管理库存的平台，公司对其竞争地位感到满意 [83]