财务数据和关键指标变化 - 第三季度营收超67亿美元，环比增长12%，同比增长4% [7] - 调整后运营利润率为4.6%，包含宏观挑战、新产品计划及取消紧缩措施的影响 [7] - 调整后每股收益为0.49美元，高于去年第三季度的0.38美元 [7] - 调整后自由现金流为2.89亿美元，展现出强劲的现金流生成能力 [7] - 调整后运营收入同比增长22%至3.11亿美元，利润率扩张60个基点 [14] - 调整后净利润为2.51亿美元，调整后每股收益同比分别增长30%和29% [15] - 第三季度GAAP净利润为2.08亿美元，低于调整后净利润 [15] - 调整后毛利润为5.14亿美元，同比增加5500万美元，调整后毛利率上升50个基点至7.6% [16] - 调整后SG&A支出与去年持平，占销售额的3% [17] - 库存为37亿美元，环比增长2%，同比持平，库存周转率为6.8次，较上一季度增加0.5次 [21] - 第三季度净资本支出总计6500万美元 [22] 各条业务线数据和关键指标变化 可靠性业务 - 营收29亿美元，环比增长8%，同比增长2% [17] - 汽车业务营收同比高个位数增长，各地区均有改善，美洲地区领先 [18] - 健康解决方案销售额同比两位数增长，关键护理产品、诊断和患者监测项目需求持续 [18] - 工业业务同比高个位数下降，受客户特定逆风及可再生能源业务对比基数影响，但部分被其他业务增长抵消 [18] - 调整后运营利润为1.78亿美元，调整后运营利润率为6.2%，同比下降40个基点 [19] 敏捷业务 - 营收38亿美元，环比增长16%，同比增长6% [19] - 生活方式业务同比增长10%，得益于高端音频、地板护理和家电终端市场的持续强劲 [19] - CEC业务同比低个位数增长，受云服务和关键基础设施带动，企业IT支出与市场整体情况一致 [20] - 消费设备业务同比高个位数增长，受益于消费者支出和需求的季节性增长 [20] - 调整后运营利润为1.53亿美元，调整后运营利润率为4%，受强劲销量和产品组合驱动 [20] 各个市场数据和关键指标变化 未提及相关内容 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司积极评估NEXTracker业务的战略选择，包括通过首次公开募股、出售、分拆或其他交易进行全部或部分分离 [6] - 持续投资于技术和能力，以在高价值市场实现增长，如健康解决方案、汽车电气化和工业领域 [28][45] - 注重组合管理，调整业务组合以实现长期增长和股东价值最大化 [43] - 公司认为行业不需要新的产能，M&A战略将聚焦于可靠性领域的高价值技术和产品收购 [57] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 第三季度是季节性最强的季度，公司在挑战环境中执行出色，满足了改善的需求，实现了营收增长 [8] - 新冠疫情第二波带来地区封锁，供应链约束增加了不确定性，但公司已预期并应对这些挑战，整体环境仍在改善，机会在增加 [11][12] - 公司对战略和执行充满信心，为客户提供的价值将随着投资的增加而提升 [28] - 预计第四季度组件短缺将对业务构成逆风，但公司已在指导中考虑了这些影响 [24] 其他重要信息 - 公司于1月7日推出并完成了20亿美元的可持续发展挂钩5年期循环信贷安排，取代了之前的17.5亿美元安排，这是科技行业首个ESG挂钩贷款 [13] - 公司在电子制造子行业中排名第一，在全球近13000家公司中排名前50，由Sustainanalytics评级 [12] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 三月季度展望的保守态度是否来自客户，是否看到订单重新安排或推迟 - 公司未看到客户需求推迟，但供应商无法交付部分组件，客户的其他供应商也存在短缺，导致整个供应链受限，目前未看到订单取消，只有订单转移，情况每天都在变化，公司会谨慎监测 [30] 问题2: 客户是否要求公司为未来季度储备库存，这对公司近期现金流有何影响 - 公司在管理客户需求方面有经验，目前看到订单增加可能导致库存增加，但会运用智能决策，已在第四季度营运资金指标中考虑这些因素 [32][33] - 第四季度营收、成本和资产负债表可能受到一定负面影响，这些已在指导中考虑 [34] 问题3: 供应链问题的高峰是否会在第一季度，还是会在三月季度后恶化 - 难以评估，不同组件情况不同，芯片短缺可能在下半年缓解，组装和测试产能可能在第一季度末至第二季度增加，总体来看，预计第二季度末情况会有所改善，但仍需持续观察 [37][38] 问题4: NEXTracker业务的营收和EBITDA规模，以及公司考虑战略选择的关键因素和决策时间 - 营收预计超过10亿美元，运营利润率与行业同行相当，为两位数，暂无更新 [40] - 公司会全面评估各种选择，以实现股东价值最大化，决策将考虑对股东和公司的长期影响，包括回购和并购投资，决策时间不确定，但会尽快推进 [40][41] 问题5: 过去6个月公司考虑释放NEXTracker价值的原因，以及汽车业务是否获得了市场份额 - 公司一直注重运营和组合管理，评估业务组合以确定长期发展方向，推出可靠性和敏捷业务，考虑NEXTracker的战略选择是正常的业务决策 [43] - 汽车业务在过去几年增长强劲，近两个季度快速复苏，在电气化和自动驾驶领域获得了市场份额，公司将继续在电气化领域大力投资 [45] 问题6: 运营利润率同比提高60个基点的具体原因，以及未来1 - 2年利润率目标的可持续性，健康解决方案业务的增长是否会持续 - 利润率增长得益于销量、产品组合、生产力提升，以及Agility业务利润率的增长，公司将继续管理业务组合，提高可靠性业务的占比 [50][51] - 健康解决方案业务在2021财年受益于新冠相关需求，未来几个季度随着新冠需求下降，新业务项目将带来增长，但增长速度可能会放缓，基础业务预计未来3 - 4年将保持两位数增长 [52][53] - 公司战略有效，长期运营利润率目标为中个位数，具有可持续性 [54] 问题7: 公司对行业并购的看法，NEXTracker战略选择是否存在协同效应，SG&A目标、剩余重组成本和新冠成本的量化 - 公司认为行业不需要新的产能，并购战略将聚焦于可靠性领域的高价值技术和产品收购 [57] - NEXTracker战略选择的协同效应较小 [58] - SG&A目标为3%，已接近最佳水平，难以进一步降低，剩余重组成本预计为2000 - 3000万美元，第四季度可能会有收益抵消，净重组成本接近0，公司将继续关注工厂生产力 [60][61] 问题8: 供应链是否存在过度盈利情况，企业支出在第四季度的表现及重启的关键驱动因素 - 公司不存在过度盈利情况，仍面临新冠成本和物流成本的逆风，这些成本可能会转嫁给原始设备制造商 [64][65] - 企业支出同比略有下降，预计第四季度仍将保持这种趋势，未来随着人们返回办公室和需求释放，可能会出现反弹，但目前仍不确定 [68] 问题9: NEXTracker的成功是否会促使公司培育非竞争性品牌并进行分拆，政府政策变化对公司的影响 - 公司认为每个业务单元应独立表现，为整体增加价值，目前没有全面改变战略的计划 [71] - 公司支持拜登政府在可持续发展和气候变化方面的措施，希望贸易政策更加积极，同时认为制造业回流趋势将持续，公司有能力帮助客户应对这一趋势 [73][74] 问题10: 工业业务各细分市场的相对增长率，可靠性解决方案利润率下降的情况是否会在第四季度改善 - 第三季度可再生能源业务因税收政策面临逆风，电力业务核心部分增长中个位数，第四季度电力业务预计持平，可再生能源业务预计持平但核心部分高个位数增长，所有细分市场在2021财年均将实现正增长 [77][78][79] - 可靠性解决方案利润率下降主要受汽车产品过渡和健康解决方案投资的影响，长期来看情况会改善，随着健康解决方案业务的增长，将对整体利润率产生积极影响 [81][82]