财务数据和关键指标变化 - 第二季度营收12.7亿美元，高于指引中点，同比增长8% [7][23] - 非GAAP每股收益0.42美元，低于指引范围中点，主要因毛利率低于预期 [23] - 产品订单保持强劲，虽同比个位数下降，但调整后订单同比两位数增长，积压订单环比增加超2.5亿美元 [24] - 非GAAP毛利率为56.2%，低于指引范围，预计全年约为57%，原预期为58% - 60% [26][30] - 非GAAP运营费用同比增长4%，环比增长1%，非GAAP运营利润率为13.9%，低于预期 [27] - 本季度现金流出2.67亿美元，预计下半年现金流为正，2022年底现金、现金等价物和投资总额为13亿美元 [27][28] - 预计2022年营收增长约10%，2023年至少实现中个位数营收增长 [14][32] 各条业务线数据和关键指标变化 自动化广域网（Automated WAN） - 第二季度表现强劲，订单超预期但同比下降，各客户垂直领域、地区和主要产品线营收同比增长 [14][15] 云就绪数据中心（Cloud-Ready Data Center） - 第二季度营收持平，订单超预期但同比下降，排除某超大规模客户后订单同比两位数增长，已获得约80个400 - 千兆数据中心交换机会 [17] AI驱动的企业业务（AI - driven enterprise） - 营收同比增长17%，由Mist - 化产品组合带动，该组合同比增长超60%，在全球大型客户中取得进展 [18] 安全业务（Security） - 第二季度营收下降，主要因硬件平台供应链限制和去年同期基数较高，但中端防火墙产品组合和纯软件安全产品表现良好 [20] 服务业务（Services） - 本季度创纪录，续约率和附加率高，服务利润率稳定 [21][22] 各个市场数据和关键指标变化 企业市场（Enterprise） - 第二季度营收创纪录，订单同比增长20%，各垂直领域营收同比增长，企业业务营收同比增长15% [9][25] 云市场（Cloud） - 多元化增加，多个超大规模供应商和云大客户表现良好，前十大客户中有六个是云客户，云业务营收同比增长3% [10][25] 服务提供商市场（Service Provider） - 保持健康增长势头，近期获得一家美国一级运营商的400 - 千兆核心业务订单，服务提供商业务营收同比增长6% [11][25] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 专注于提供改善客户运营的解决方案，即体验优先网络，在各市场产生共鸣 [8] - 持续投资于技术和市场拓展，如在企业业务中提升校园和数据中心产品的差异化，在云市场增加多元化，在城域市场推出新平台 [9][10][16] - 认为网络和安全的融合为公司在当前关注的市场部分提供竞争优势 [21] - 在企业客户到云、400 - 千兆机会和城域市场有望获得市场份额 [78][79][80] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 需求保持强劲，积压订单和供应保障措施使公司对营收前景更有信心 [14] - 供应链环境至少在今年下半年仍具挑战性，但公司采取的战略行动将改善组件获取情况 [29] - 预计2023年营收至少实现中个位数增长，盈利能力和利润率将得到改善 [32] 其他重要信息 - 递延收入从客户解决方案来看，环比增长7%，同比增长41%，其中可评级部分同比几乎翻倍 [13] - 年度经常性收入（ARR）同比增长约34% [25] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 供应链方面供应商取消订单情况及变化原因 - 供应链环境仍具挑战，二季度供应商取消订单数量增加，导致公司支付更多加急费用和依赖经纪市场，成本上升，但公司认为能获取更多供应，提高了全年指引 [35] 问题: 供应商取消订单数量及与上一季度对比 - 难以量化，有大型战略供应商供应延迟，对发货和开票线性产生负面影响，比正常情况严重，但无历史对比数据 [38] 问题: 与超大规模供应商合作的进展 - 对云供应商业务结果满意，云业务呈现多元化，不同超大规模客户订单互补，云大客户在路由、数据中心交换和400 - 千兆机会方面表现良好 [40] 问题: 企业业务增长的可持续性及市场投入和技术拉动情况 - 企业业务团队表现出色，营收和订单增长强劲，部分得益于联邦政府支出恢复，公司关注宏观风险但目前未发现问题，技术差异化和市场策略有助于业务抗风险 [42][43] 问题: 宏观因素对需求的影响及对2023年展望的信心来源 - 订单在各业务板块保持强劲，公司关注宏观风险但目前未发现问题，认为所处市场大、份额小、解决方案具战略意义，有机会应对挑战；2023年展望基于积压订单和供应改善预期 [46][48][49] 问题: 第四季度隐含毛利率增长的驱动因素 - 预计全年毛利率约为57%，第四季度有销量提升和定价行动效果显现的好处，但不提供具体第四季度指引 [52] 问题: 本季度DSO上升的原因及订单线性情况 - 订单线性正常，发货和开票后端集中，因供应商取消订单导致发货延迟，影响DSO、现金流和运费成本 [55][56] 问题: 积压订单是否会在下半年增加及应对订单下降的能力 - 预计下半年积压订单维持在高位，当前积压订单能支持未来营收，即使订单下降仍能实现增长，地理区域营收受供应可用性影响 [59][61] 问题: 影响毛利率的软件组合情况及收入确认节奏 - 软件整体同比增长24%，但环比下降影响毛利率，疲软主要在永久软件产品，订阅软件表现强劲；永久软件收入确认受客户购买行为和软硬件匹配调整影响 [65][66] 问题: MX和接入点产品在第二季度的销售组合变化 - MX硬件组合在路由和自动化广域网业务中上升，自动化广域网软件组合因永久许可证下降，接入点销售也表现良好 [69] 问题: 供应链改善情况下第三季度毛利率未提升及对明年利润率扩张的影响 - 供应获取有改善但成本上升，抵消了毛利率提升；预计加急费用和组件成本是暂时的，2023年可能有好处但难以量化 [72][74] 问题: 积压订单中主要产品类别市场份额趋势 - 在企业客户到云、400 - 千兆机会和城域市场有望获得市场份额，企业业务在有线、无线和SD - WAN方面增长良好，400 - 千兆机会在竞争中表现出色，城域市场订单增长快且未来有望加速 [78][79][80] 问题: 各业务板块在宏观放缓情况下的反应及抗风险能力 - 服务提供商和云提供商业务因战略长期项目更具抗风险能力；企业业务市场大、份额小、解决方案差异化，有增长空间 [84][85] 问题: 价格调整措施对积压订单和毛利率的影响 - 价格调整措施效果逐季显现，新措施可能在2023年开始发挥作用，但目前成本上升抵消了部分好处 [88][89] 问题: 400 - 千兆设计赢单的部署阶段和进度 - 目前400 - 千兆在订单和发货端口组合中处于早期阶段，行业网络升级周期约为四到五年，当前处于初期，对公司有利 [91] 问题: 软件收入波动原因及库存情况 - 软件收入波动因客户购买永久软件的时间不同，过去几个季度有异常购买高峰，目前趋于正常，订阅软件增长良好；库存仍在积累，供应改善和积压订单减少后库存才会下降 [94][95][96] 问题: 2022年价格调整措施在营收中的占比及2023年目标 - 未准备在本次电话会议上评论具体百分比，预计四个季度后情况会正常化 [99] 问题: 2023年营收指引假设及与今年增长对比 - 公司表示是至少中个位数增长，若市场如预期且无重大宏观挑战，有机会超预期；2023年营收展望主要受供应限制，供应约束有望缓解 [103][104]