财务数据和关键指标变化 - 2022年第一季度营收11.68亿美元，高于指引中点，同比增长9% [25] - 非GAAP每股收益0.31美元，符合指引，同比增长3% [25] - 产品订单同比增长超35%，经调整后预计双位数增长 [25] - 积压订单环比增加超3亿美元 [26] - 非GAAP毛利率57.5%，低于指引中点，若不计供应成本预计约60% [30] - 非GAAP运营利润率12.8%，符合预期 [30] - 运营现金流1.93亿美元，支付股息6800万美元，回购股票1.12亿美元 [31] - 2022年第二季度预计营收12.55亿美元±5000万美元，同比增长7% [32] - 2022年第二季度预计非GAAP毛利率约58%±8%，非GAAP每股收益约0.45美元±0.05美元 [33] - 2022年全年预计营收增长7% - 9%，非GAAP毛利率低于58% - 60%区间中点，非GAAP运营利润率至少提升100个基点，非GAAP每股收益增速快于营收 [34][35] 各条业务线数据和关键指标变化 自动化广域网（Automated WAN） - 第一季度营收同比增长1%，订单各客户垂直领域和主要产品系列双位数增长 [12][26] - MX10k产品系列创纪录，LC9600线卡采用率高，ACX Metro产品组合订单三位数增长，Paragon自动化软件需求增长 [13] 云就绪数据中心解决方案 - 第一季度营收同比增长20%，订单强劲，已获得超70个数据中心交换机会 [14] AI驱动企业业务 - 第一季度营收同比增长33%，Mist - ified产品组合年化营收超4亿美元，无线和EX有线交换业务翻倍 [15] 安全业务 - 第一季度营收1.61亿美元，同比下降1%，但防火墙产品连续五个季度排名第一，公司预计业务增长 [18][27] 软件及相关服务业务 - 第一季度营收2.28亿美元，同比增长60%，占总营收20%，软件订单同比增长超80%，年化经常性收入同比增长30% [19][27] 服务业务 - 第一季度服务续约和附加率高，营收可观，服务利润率创纪录 [20] 各个市场数据和关键指标变化 企业市场 - 第一季度营收同比增长19%，首次成为最大客户垂直领域 [27] 云市场 - 第一季度营收同比增长13%，连续四个季度双位数增长 [27] 服务提供商市场 - 第一季度营收同比下降2%，订单双位数增长，下降因供应链导致的发货时间问题 [27] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将业务向软件中心模式转型，增加基于订阅的软件许可，培训销售团队，软件及相关服务营收和订单增长良好 [19] - 收购WiteSand加速云原生网络访问控制解决方案开发，推进128 Technology SD - WAN解决方案Mist - ification进程 [17] - 创建新公司推出集成硅光子学开放代工平台，Synopsys收购多数股权，公司保留权益 [22] - 公司在各业务领域有较强产品和解决方案差异化优势，如AI驱动企业业务、数据中心解决方案等，在市场竞争中表现良好 [70][73] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 尽管面临供应链挑战，但公司Q1业绩强劲，订单势头和积压订单为2022年及以后的增长和盈利改善奠定基础 [8][11] - 预计供应链挑战是暂时的，2022年营收增长7% - 9%，非GAAP运营利润率至少提升8个基点 [11] - 对各业务线长期增长潜力乐观，如自动化广域网、云就绪数据中心、AI驱动企业业务等 [13][14][15] 其他重要信息 - 俄乌冲突爆发后，公司暂停在俄罗斯和白俄罗斯的所有销售和服务，并进行人道主义捐款 [7] - 首席营收官Marcus Jewell离职，客户体验执行副总裁Derrell James将临时接任 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 云客户的采购模式和增长贡献情况 - 云垂直领域订单和竞争势头良好，公司利用现有路由和交换业务的客户基础，获得新机会，如与一家顶级云提供商在数据中心交换业务上的合作 [38][39] 问题2: 云就绪数据中心和服务提供商业务的正常增长率及后续恢复情况 - 服务提供商业务订单表现出色，营收下降因发货时间问题，长期展望为 - 2%至 + 2%或更好；云就绪数据中心业务营收同比增长20%，订单表现更佳，长期展望为5% - 9%或更好 [42][43] 问题3: 产品毛利率连续下降的原因及供应改善的可见性 - 毛利率受COVID相关供应成本影响大，若不计这些成本，Q1毛利率接近60%；Q1未达指引是因系统和硬件组合问题，MX发货量低于预期，接入点发货量增加；供应情况难以预测，预计2022年难有显著改善，2023年有望改善 [48][49][52] 问题4: 积压订单的持续时间及是否会增加 - 积压订单持续时间与上季度相似，客户希望更早获得产品；年底积压订单预计显著增加，可能在18亿 - 21亿美元之间 [54][57] 问题5: 数据中心交换业务在主要云供应商中的机会及此次云业务胜利的情况 - 公司此前对超大规模数据中心业务持谨慎态度，但认为非超大规模云市场机会大；此次胜利是在非超大规模的顶级云提供商中，凭借交换技术、与客户的路由合作关系及供应能力获得 [60][61] 问题6: 定价情况及未来是否有提价可能 - 去年采取了重大定价行动，预计今年下半年开始受益；未来会持续评估定价机会，目的是抵消成本增加导致的毛利损失 [63] 问题7: 销售和营销投资方向及收益时间 - 员工人数增加，主要投资于企业市场的市场推广；预计营收增长将超过运营支出，扩大运营利润率；招聘销售人员有学习曲线和生产力提升过程，公司有信心在企业市场持续领先 [64] 问题8: 积压订单的质量及能否支持多年高个位数增长 - 公司对2023年有信心，若供应链正常化，积压订单可转化为多年营收；公司表现出色主要因市场需求健康、产品和解决方案差异化及执行能力强 [68][70] 问题9: 新胜利的情况及对全年指引的影响 - 新胜利对订单有重要意义，未来将影响营收；全年营收指引主要基于供应情况，供应未变；该客户可能在某些季度成为前十大客户 [75] 问题10: 供应链对专业网络芯片和通用组件的影响及服务提供商业务供应限制的原因 - 芯片和通用组件供应都受限，情况因季度而异；Q4和Q1发货情况不同是发货时间问题，供应短缺持续存在 [79] 问题11: 企业业务是否会重蹈过去的覆辙及Synopsys合资企业对运营支出的影响和对中国封锁的担忧 - 现在与过去不同，有优秀人才领导、解决了市场推广问题且解决方案差异化强，企业业务是长期可持续的竞争优势和增长领域；硅光子学业务运营支出将降至零，交易已纳入长期规划；近期中国封锁未造成实际影响，公司密切关注 [82][83][87] 问题12: 安全业务未来增长的信心来源及可持续性 - 安全业务主要是战略解决方案的附加业务，有助于相关业务成功和增长；有软件附加，利润率高；部分高端业务有周期性；基于解决方案的优势，对未来业务有信心 [90]