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Full Truck Alliance .(YMM) - 2022 Q4 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 全年总净收入达67.3亿元,同比增长44.6%;第四季度总净收入为19.2亿元,同比增长34.5% [10] - 第四季度非GAAP调整后净利润达4.458亿元;全年非GAAP调整后净利润增至13.954亿元,同比增长209.8% [10] - 第四季度平均收费率约24%,12月平均履约率达26.4% [15] - 第四季度运营亏损530万元,2021年同期为14亿元;净利润为1.957亿元,2021年同期净亏损13亿元 [28] - 第四季度非GAAP调整后运营收入为2.484亿元,2021年同期为1.591亿元;非GAAP调整后净利润为4.458亿元,2021年同期为2.428亿元 [29] - 第四季度基本和摊薄后每股ADS净收入为0.18元,2021年同期为净亏损1.23元;非GAAP调整后基本和摊薄后每股ADS净收入为0.42元,2021年同期为0.23元 [29] - 截至2022年12月31日,现金及现金等价物、受限现金和短期投资总计263亿元,2021年同期为260亿元;资产负债表上贷款未偿余额为26.484亿元,2021年同期为17.777亿元;不良贷款率约2%,与2021年12月31日持平 [30] - 预计2023年第一季度总净收入在15.6 - 16.4亿元之间,同比增长率约16.9% - 23% [31] 各条业务线数据和关键指标变化 - 2022年货运匹配服务净收入57亿元,同比增长43.3%;第四季度为16亿元,同比增长31.4% [25] - 2022年货运经纪服务收入增长34.5%;第四季度净收入增长24%,达9.436亿元 [25] - 2022年货运挂牌服务收入8.524亿元,同比增长13.2%;第四季度增长11.2%,达2.231亿元 [26] - 2022年交易佣金收入14亿元,同比增长107.4%;第四季度为4.478亿元,同比增长67.4% [26] - 2022年增值服务收入11亿元,同比增长51.7%;第四季度净收入增至3.081亿元,同比增长53.7% [26] 各个市场数据和关键指标变化 - 全年总交易价值(GTV)达2611亿元,完成订单数1.19亿单;第四季度GTV为720亿元,完成订单数3260万单 [10] - 第四季度平均托运人月活跃用户(MAUs)达188万,同比增长19.7%;平均卡车司机MAUs为350万,过去12个月完成运输的活跃卡车司机数量保持稳定 [16] - 托运人会员12个月滚动留存率和回应订单的卡车司机次月留存率稳定在85%左右 [16] - 688会员和非付费会员(主要是直接托运人)数量在第四季度持续增加,这两类用户完成订单数的贡献增至约45% [17] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 2023年公司优先强化平台核心竞争力,提升用户业务,加强品牌建设和两端运营 [35] - 对卡车司机实施分层管理策略,激励其提高服务质量和活跃度;对托运人加强新用户获取,促进首次履约和非付费用户转化为688会员 [35] - 专注整车运输,为平台业务夯实基础;对新业务采取稳健策略,平衡规模与效率 [36] - 继续投资打造可信交易环境,完善平台生态系统,简化用户投诉流程,提升产品功能 [19] - 加强平台履约和交易保障服务投资,根据货运匹配时间和金额制定分层佣金策略,动态调整佣金政策 [22] - 持续改进数据标签算法,提高履约效率,解决交易纠纷,改善用户结构,提高佣金率 [22] - 2023年继续将获取新用户作为重点,探索新营销渠道,加强线下用户获取策略 [17] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 后疫情时代,货运行业正全面复苏,中国对民营企业和平台经济的支持将推动社会经济活动复兴 [11] - 公司将坚持长期愿景和战略方向,利用大数据、目标管理和人工智能推进技术创新,促进中国运输行业绿色转型 [11] - 公司将巩固行业领先地位,扩大市场份额,为用户、股东和其他利益相关者创造更大价值 [11] - 董事会授权未来12个月内最高5亿美元的美国存托股票(ADS)回购计划,显示对公司长期前景的信心 [12] 其他重要信息 - 公司在2023年1月下旬回应了一份卖空报告的无端指控,审计委员会已完成内部审查,结论是关键指控不成立 [31][32] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: 2023年公司整体战略方向和业务重点是什么 - 2023年公司优先强化平台核心竞争力,提升用户业务;对卡车司机实施分层管理,对托运人加强新用户获取和转化;专注整车运输,稳健推进新业务 [35][36] 问题: 第四季度平台履约GTV增长3.5%,平均运费率季度环比增长6%的原因是什么,运费率未来趋势如何 - 过去季度GTV增长主要因新用户注册恢复带来新用户增加,部分抵消疫情对业务的负面影响;第四季度运费率上升主要因2022年燃油价格上涨和疫情导致的供需失衡;预计2023年整体运费率将慢慢回归合理区间,但受多种外部因素影响难以预测 [39][40] 问题: 第四季度少量订单数量季度环比下降2.5%的因素有哪些,第一季度履约订单量趋势如何 - 第四季度疫情对运营产生负面影响,10 - 11月部分关键省份物流受阻,双11期间交易总量低于预期;12月疫情防控措施取消后订单量开始回升;自1月以来货运量恢复好于预期,预计第一季度整体订单量将实现个位数同比增长 [44][45] 问题: 请更新托运人会员扩张情况,本季度卡车司机和托运人活动有何变化 - 第四季度托运人会员数量增至73万,同比增长近20%,主要因688会员(多为直接托运人)数量增长超30%;第四季度优先提升用户体验,促进新非会员用户首次购买会员后的转化;受10 - 11月疫情防控措施影响,卡车司机接单和履约能力略有下降,但平台用户粘性强,留存率稳定;随着行业复苏和品牌强化,预计托运人和卡车司机将保持高粘性和增长 [48][49] 问题: 鉴于宏观利好,能否详细说明全年业务量增长和全年收入指引情况 - 截至第一季度,托运人和卡车司机需求显著恢复,预计业务量将逐季增长,全年业务量同比增长15% - 20%;预计第一季度总收入在15.6 - 16.4亿元之间,同比增长16.9% - 23%;预计2023年交易佣金收入将保持健康增长,公司将提升佣金渗透率和整体佣金率 [52]