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Full Truck Alliance .(YMM) - 2021 Q2 - Earnings Call Transcript

财务数据和关键指标变化 - 2021年第二季度总净收入达11.188亿元,较去年同期的5.569亿元增长100.9%,主要源于货运匹配服务收入增加 [26][27] - 2021年第二季度货运匹配服务收入为9.376亿元,较去年同期增长109.8%,即增加4.469亿元 [27] - 2021年第二季度增值服务收入为1.812亿元,较去年同期的1.1亿元增长64.8%,主要来自信贷解决方案和其他增值服务收入增加 [29] - 2021年第二季度收入成本为6.27亿元,2020年同期为3.782亿元,增长主要归因于增值税相关附加税和其他税费增加 [29] - 2021年第二季度销售和营销费用为2.368亿元,2020年同期为7150万元,增长主要因推广新举措的广告和营销费用增加等 [30] - 2021年第二季度一般和行政费用为21.23亿元,2020年同期为3.471亿元,增长主要因股份支付费用增加 [31] - 2021年第二季度研发费用为1.651亿元,2020年同期为8790万元,增长主要因研发人员薪资和福利费用增加等 [31] - 2021年第二季度运营亏损为20.404亿元,2020年同期为3.45亿元;净亏损为19.582亿元,2020年同期为2.973亿元;非GAAP调整后运营收入为2010万元,2020年同期为非GAAP调整后运营亏损8410万元;非GAAP调整后净收入为9950万元,2020年同期为非GAAP调整后净亏损3910万元 [32][33] - 截至2021年6月30日,公司现金及现金等价物、受限现金和短期投资为269亿元,去年12月为189亿元;2021年第二季度经营活动净现金使用量为4880万元 [34] - 预计2021年第三季度总净收入在10.4亿 - 11.5亿元之间,同比增长率约为42% - 56.2% [35] 各条业务线数据和关键指标变化 在线交易服务 - 截至2021年6月,佣金模式已从10个城市扩展到60个城市;第二季度收取佣金1.609亿元,较上一季度增长88.1%;60个城市卡车司机次月留存率稳定在约9% [15] 货运挂牌服务 - 第二季度会员费收入随平台用户数量增长而增加,主要因付费会员总数增加和托运人对服务需求增加 [16][28] 货运经纪服务 - 2021年第二季度收入为6.013亿元,较去年同期的3.189亿元增长88.6%,主要因运输活动显著增加,但平均费率下降部分抵消了增长 [27] 增值服务 - 截至2021年6月,约267万用户使用过至少一项增值服务,预计将继续提高用户参与度和粘性 [18] 各个市场数据和关键指标变化 - 2020年中国公路运输市场规模超6万亿,数字货运平台渗透率仅4% [49] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司将继续扩大物流网络、平台规模和服务范围,投资基础设施、技术创新和数据分析,以提高匹配效率和加速数字化转型 [24] - 公司积极进行战略投资、收购和合作,如投资Plus AI开发自动驾驶技术,与中石化探索合作,探索物流SaaS解决方案,与物流企业合作等 [20][21][22] - 公司在全球数字货运平台中处于领先地位,是FTL市场先驱,按GTV计算是全球最大数字货运平台;平台覆盖中国超70%重型和中型卡车司机;行业竞争格局暂无显著变化,主要竞争对手是线下预约卡车司机,公司有明显竞争优势,随着闭环模式改进,平台网络效应将更明显 [48][49][50] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 公司重视中国网络安全审查办公室发起的网络安全审查,配合审查并进行全面自查,致力于完善网络安全系统和技术能力;新用户注册暂停,但现有用户应用程序正常运行 [7] - 极端天气和疫情对部分地区业务有影响,但公司业务逐渐恢复,预计不会对第三季度整体业务和财务表现产生重大影响 [39][40] - 公司将持续改进服务,满足卡车司机和托运人需求,增强货币化能力,实现可持续增长,为股东创造价值 [36] 其他重要信息 - 公司研发团队在第二季度持续壮大,核心研发专家数量同比翻倍,未来将继续招聘和留住顶尖人才 [23] 总结问答环节所有的提问和回答 问题1: 2021年第二季度闭环模式最新进展、履行率及未来提升计划,以及极端天气和疫情对业务量、运营和第三季度收入指引的影响 - 第二季度闭环模式进一步增强,履行率达约30%,主要因对供需的深入理解和匹配效率提高;未来将通过大数据技术生成更多结构化数据,改进订单录入标准化和数据分析要求,推出推荐模型以提高履行率 [39] - 7月下旬极端天气影响部分地区公路运输,但业务已逐渐恢复,预计不会对第三季度整体业务和财务表现产生重大影响;疫情对部分地区业务有影响,公司鼓励员工在家工作,业务目前运行正常 [39][40] 问题2: 网络安全审查对用户增长的影响,提高用户留存和参与度的措施,试点城市佣金模式对交易流程和卡车司机留存的影响,下半年佣金模式推广计划、监管环境对费率的影响及费率展望 - 网络安全审查导致应用程序新用户注册暂停,影响业务,公司将监测和评估对下半年GTV和收入的影响;公司采取针对性营销、简化交付流程等措施提高现有用户活跃度,认为影响是暂时的,不影响长期业务战略 [42][43] - 第二季度在60个城市收取佣金1.689亿元,佣金占总GTV的百分比持续增加,60个城市业务稳定增长,卡车司机次月留存率约9%;公司认为当前佣金率符合监管要求,有提升空间,将与监管机构沟通并定期自查 [43][45] 问题3: 公司城市内和零担业务第二季度进展、未来投资计划及业务定位,以及第二季度整车业务竞争格局趋势 - 城市内和零担业务第二季度进展符合预期,仍处于更多地区试点阶段,未来两到三年将继续投资;进入该领域旨在构建一站式物流服务平台,满足现有托运人多样化需求,公司有竞争优势,是现有FTL业务自然延伸 [46][47] - 第二季度行业竞争格局无显著变化,公司是全球领先数字货运平台和FTL市场先驱,按GTV计算是全球最大数字货运平台,业务保持强劲势头,主要竞争对手是线下预约卡车司机,公司有明显竞争优势,未来将提高数字货运平台渗透率 [48][49][50] 问题4: 网络安全审查涵盖内容、公司数据安全保护系统情况、审查时长及成功完成审查需采取的措施 - 审查主要目的是防范国家数据安全风险,维护国家安全和公共利益;公司已建立全面的数据和网络安全保护系统,初步自查未发现导致应用程序下架的问题 [51] - 公司将配合监管机构审查并保持沟通,审查实际时长和整改工作取决于监管机构时间表,公司将尽快完成审查;未来将继续完善内部运营系统,保障数据和网络安全,提升网络安全系统和技术能力 [51][52]